上交所将实施资金前端风险控制制度 防"光大乌龙指"

上交所将实施资金前端风险控制制度

中国证券报

□本报记者 周松林

据上交所消息，为做好交易参与人顺利开展证券交易资金前端风险控制的相关工作，根据《上海证券交易所 深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》和《上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则》，上交所制订了《上海证券交易所证券交易资金前端风险控制交易参与人业务指南》并于4月4日发布，自6月1日起实施。

根据《业务指南》，资金前端控制是指上交所、中国结算对交易参与人相关参与者交易业务单元全天净买入申报金额总量实施额度管理，并通过上交所对交易参与人实施前端控制的制度。

七类实施竞价交易且为净额担保结算的交易品种纳入资金前端控制实施范围，包括A股、基金、债券、优先股、权证、债券质押式回购，以及经上交所、中国结算认定的其他证券品种。

《业务指南》介绍，交易参与人通过其结算参与人向中国结算申报最高额度，中国结算于当日日终将最高额度信息发送上交所，上交所技术系统根据中国结算发送的最高额度等信息，对关联交易单元设置最高额度。

对于资金前端控制适用的交易品种，当交易参与人的关联交易单元全天净买入申报金额达到或超过自设额度时，上交所技术系统不接受关联交易单元下的所有交易单元的竞价交易买入申报。

交易参与人因业务原因，需要在盘中进行自设额度应急调整的，可以在上交所交易时间内通过特定交易单元以交易申报的方式向上交所提交。

《业务指南》明确，证券公司持有的用于经纪、融资融券业务的交易单元暂不实施资金前端控制。

分析人士认为，设置资金前端风险控制，主要是为防止交易参与者发生类似“光大乌龙指”那样的巨额、非正常买入并造成市场异常波动的事件，保障市场正常运行。

[责任编辑：CX真]