2公司遭退市10万散户无眠 130亿市值开启跌停模式

中国基金报记者  汪莹

5月22日晚间，上交所连发四份公告，*ST昆机、*ST吉恩被终止上市，而*ST上普、*ST海润被暂停上市。

其中，两家被终止上市的公司，股东户数共有10.3万，流通盘市值合计达130多亿元。

根据规定，公司股票上市终止的决定，将在当年披露年报之后的15个交易日内作出。*ST吉恩和*ST昆机的年报都是4月28日发布的，5月22日正好是第15个交易日。

*ST昆机连亏四年，为财务造假惯犯

据上交所有关负责人介绍，在2014年到2016年连续三年亏损的情况下，*ST昆机2017年年报显示，本年度净利润、净资产均为负，2项指标触及退市条件。

2017年，*ST昆机归属于上市公司股东的净利润为-3.50亿元，净资产为-3822.10万元。而在2014年至2016年，其净利润分别为-2.04亿元、-3.28亿、-2.63亿元。

除了连续亏损，*ST昆机还是财务造假的惯犯。今年2月，证监会对*ST昆机及23名相关责任人的处罚决定书显示，2013年至2015年，*ST昆机通过财务造假虚增收入4.83亿元，少计管理费用0.3亿元，少计存货5.06亿元，多计成本2.35亿元，虚增利润2.28亿元。

财务造假加四年连亏，*ST昆机早已对外默认退市定局。但对于3万多名*ST昆机股东而言，亏损的噩梦远没有结束。

近日，有*ST昆机的股东向媒体称，*ST昆机管理层于今年初曾对投资者承诺，公司会保护股民利益，对于退市及此前的财务造假，计划成立赔付基金，正在估算赔付范围和额度，细化方案。但目前来看，这一承诺很大可能只是一张“空头支票”。

正在帮助*ST昆机股东进行造假索赔的证券律师认为，公司所称的赔付并不现实，以经验来看，先行赔付几乎只适用于造假上市的企业，上市后造假的企业目前没有赔付先例，此外，*ST昆机财务状况糟糕，到2018年一季度净资产亏空窟窿近1亿元，不具备赔付能力。

*ST吉恩触及3项退市指标，多家机构“踩雷”

与*ST昆机类似，*ST吉恩2014年至2016年的净利润也均为负值。其2017年年报显示，*ST吉恩归属于上市公司股东的净利润为-23.63亿元，期末净资产为-1.98亿元，同时被出具保留意见的审计报告，有3项指标触及退市标准。

目前，*ST吉恩的累计债务高达87.35亿元。据公司此前公告，截至今年4月27日，其新增逾期贷款0.26 亿元，偿还逾期贷款0.02亿元，新增欠息1.31亿元，累计逾期金额72.75亿元，累计欠息金额14.6亿元。

*ST吉恩退市，逾7万股东遭殃，其中还有不少机构“踩雷”。资料显示，长安基金和东方基金分别持有近2.97亿股，占总股本的18.53%；兴全基金持有约1.98亿股，占总股本的12.36%。

今年5月初，东方基金和兴全基金均公告表示，6个月内拟通过集中竞价或大宗交易方式，减持不超过0.48亿股。所减持股份均来自于2014年的定增。

值得注意的是，*ST吉恩的第一大股东为吉林昊融集团（原“吉恩镍业”），为国资背景。作为为数不多的“国企壳”，不少人猜测*ST吉恩将成功保壳，但最终结果证明，“国企壳”不会退市的幻想将被打破。

接下来这两个股票还会交易吗？

会。两家公司将于5月30日进入退市整理期，交易30个交易日。退市整理期股票及其交易的特殊性包括：

（1）*ST吉恩股票简称将变更为“退市吉恩”，*ST昆机股票简称将变更为“退市昆机”。

（2）涨跌幅限制为10%；

（3）交易期限为30个交易日，全天停牌不计入退市整理期，但累计停牌不得超过5个交易日；

（4）上交所将公布当日买入、卖出金额最大的五家会员证券营业部的名称及各自的买入、卖出金额；

（5）公司在退市整理期间不得筹划或者实施重大资产重组。

30个交易日的退市整理期后，上交所在5个交易日内将其摘牌，终止上市，之后股票将进入股转系统交易。

具体来说，公司应保证摘牌后45个交易日内进入股转系统挂牌转让。如公司未聘请或无代办机构接受其聘请的，上交所可以为其临时指定代办机构。

两家公司被暂停上市，已有投资者追索赔偿

与此同时，还有两家公司被暂停上市：*ST上普、*ST海润。

根据上交所发布的公告，*ST海润是由于2016年、2017年均被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告而被暂停上市；而*ST上普则是因为连续两年亏损被实行退市风险警示后，2017年净利润仍然为负被暂停上市。

从近期公告来看，*ST海润麻烦不断。3月26日，因涉嫌信披违法违规，*ST海润被证监会立案调查；4月28日，公司披露了前期会计差错的更正公告，对2016年多项财务指标数据进行调整。这说明其2016年财报极大可能涉嫌造假。

同时，公司累计涉及诉讼（仲裁）不少，涉案金额6.46亿元；截至2018年4月底，公司及控股子公司累计银行贷款等债务逾期近8亿元。

与*ST海润一同被暂停上市的*ST上普，也不是让人省心的主儿。在今年3月从证监会手中领到一张罚单后，*ST上普近期也遭证监会立案调查。

此前的处罚书显示，*ST上普被发现在2014年年报中造假，虚增收入和净利润。而从近期公开信息来看，*ST上普其他年度的财报或许都有问题。5月2日，公司发布会计差错更正公告，对2013年至2016年四年的多项金额进行了更正，其中净利润为重灾区。

同时，*ST上普还收到了上交所关于其年报的问询函，涉及内控审计报告、财务审计报告及经营业绩、财务数据等问题，至今*ST上普仍未予以回复。

对于问题重重的*ST上普，已有部分投资者通过法律手段向公司追索赔偿，上海第一中院此前已立案受理了这一证券虚假陈述责任纠纷案件。上海东方剑桥律师事务所吴立骏律师表示，即使面临暂停上市，也不担心赔付能力。“资产负债率80%左右，还有6亿多元的净资产，货币资金一亿多元，预付账款两个亿，存货三个亿，有能力对受损股民进行足额赔付。”

[责任编辑：CX真]