牛基牛人再出手！或揭开300亿资金建仓目标

来源: 中国证券网 2018-01-18 11:02

公募基金市场再现爆款产品，据上海证券报报道，1月16日开始募集的兴全基金旗下产品兴全合宜灵活配置基金当天宣布提前结束募集，募集规模或超300亿元，该基金原定募集截止日为1月22日。

周二上午9:30分，兴全合宜放开认购，渠道直销和场内认购同时进行。仅仅4秒便到达2亿元成立线，半个小时内销售超过百亿元。有投资者反映，兴全基金的官网和APP因为认购数量太大导致故障，使得关注该产品已久的许多投资者没有买到。场内认购遇到同样问题，最终这款“秒杀”型产品只有比例极低的投资者成功买到，可谓是“让人欢喜让人忧”。

兴全合宜拟任基金经理为谢治宇，该基金股票资产投资比例为基金资产的0%至95%，其中最高股票资产50%可以投资港股通标的。

兴全合宜的热卖主要源于公司长期积累的品牌效应以及过往良好业绩在广大投资者中树立的口碑，而明星基金经理亲自担纲也为这只基金加分不少。截至去年底，谢治宇管理的兴全合润、兴全轻资产的年化回报率分别高达30.55%和26.49%，过往5年的复权单位净值增长分别高达388.18%、344%，分别位居同期同类偏股混合型基金产品第一名和第二名。

谢治宇在接受媒体访问时就有关兴全合宜的问题给出了回应：

1、对于接下来建仓阶段的安排，首先比较看好可转债，现在可转债机会是很好的。

2、在权益投资方面，选股、行业配置上与兴全合润的思路都比较相近。不过在仓位选择上会更加谨慎，从绝对收益目标出发。

3、对兴全合宜来说会非常谨慎地对待港股投资，如果属于港股通标的，那么就可以直接在港股市场进行布局，这是一个很好的补充。

4、如果配置的行业集中、个股集中，就很容易构建成一个进攻性很强的组合。

5、作为兴全首只可投资于港股的公募产品，将更注重多元投资，享受港股回报。

6、对于兴全合宜，将来会采取绝对收益思路进行管理，力争通过均衡配置、精选个股，为投资者提供可观、稳健的回报。

那么，谢治宇对A股公司有哪些偏好呢？为此，我们统计了兴全合润和兴全轻资产2015年年报、2016年年报、2017年三季报的重仓股情况(见下表)，希望能够从中窥见端倪。

统计显示，兴全合润和兴全轻资产2017年三季报前十大重仓股完全一致，2016年年报、2015年报前十大重仓股中分别有9只、7只重合。更重要的是，在重合股中，除了2017年三季报重仓股中国太保的操作方向(兴全合润小幅增仓70.91万股，兴全轻资产小幅减持40.73万股)有偏差外，其他重合股的买卖方向保持了高度一致。显然，诚如谢治宇所说，“个股集中就很容易构建成一个进攻性很强的组合”。

那是否意味着，如果谢治宇继续延袭这个思路(其实他自己也说了，“权益投资方面，兴全合宜在选股、行业配置上与兴全合润的思路都比较相近”)，兴全合润和兴全轻资产的最新重仓股很有可能成为兴全合宜的建仓目标，对此投资者可以重点关注。

尤其是中国平安、中国太保、五粮液、伊利股份、中兴通讯这5只个股均为兴全合润和兴全轻资产2017年三季报重仓股，且持股市值均超过了基金净值的5%，其中中兴通讯和中国太保环比2017年半年报增仓，充分展示了谢治宇对这些个股的信心。毕竟在股票投资这件事上，专业人干专业事，对于大多数投资者来说，信自己还不如信牛人。

进一步观察还可以发现，鼎龙股份、华测检测、华宇软件这3只个股同时出现在兴全合润和兴全轻资产的2015年年报和2016年年报上，且都是2016年年报较2015年年报大幅增仓。

表明谢治宇持有这3只个股至少在一年以上，谢治宇对他们的前景还是比较看好的。目前鼎龙股份、华测检测、华宇软件均处于回落震荡过程中，但2017年以来相关财务数据都呈增长态势，会不会再次成为谢治宇的建仓目标呢？我们拭目以待。

此外，五粮液是兴全轻资产2016年年报和2017年三季报重仓品种，且2017年三季报较2016年年报增仓近100万股，同时也是兴全合润2017年三季报前十大重仓股。显然五粮液是谢治宇新近看好个股，何况五粮液目前也正处在风口上，或许将成为兴全合宜的建仓标的。