借道深港通北上资金布局两大板块

来源: 金融投资报 2016-12-07 10:36

深港通已正式开通，深交所数据显示，深港通首日运行顺畅，交易平稳，共812只股票发生交易，资金涌入热情高涨。从外资持股可以看出，除稀缺标的外，QFII更青睐具有成长性的中小盘个股，因此，分析认为，信息安全和通信设备相关个股值得投资者关注。

信息安全迎政策利好概念股倍受外资青睐

信息安全行业不断迎来政策利好。2016年11月7日，第十二届全国人大常委会第二十四次会议表决通过网络安全法，将于明年6月1日起施行。网络安全法的出台，标志着中国信息安全行业进入新时代。《金融投资报》记者注意到，QFII和RQFII对信息安全概念股十分看好，启明星辰、海康威视、卫士通等前十榜单中，频现外资身影。

信息安全受到高度重视

随着“棱镜门”等事件发生，信息安全受到了越来越多的重视。网络安全的出台，更是表明了国家对于这一产业的重视。

网络安全法是在以国家安全法的指导原则，填补了我国在网络安全领域的法律空白，立法明确了相关责任主体的法律责任，覆盖网络运营商、关键信息基础设施运营者、网络产品、服务的提供者等责任主体，并有明确的处罚条例。网络安全有法可依，信息安全行业将由合规性驱动过渡到合规性和强制性驱动并重。

中信建投证券认为，网络安全法作为基本大法能够强化企事业单位网络安全建设，配合等级保护的要求，企事业单位信息安全需求将会持续爆发，尤其政府、军队、电信、金融等，被界定为涉及关键信息基础设施行业的需求，将会直接推动安全企业订单增长，另外工控等保有望明年出台，也将提振企业工控安全需求。

网络安全法获得人大通过，意味着中国信息安全行业进入新时代。安信证券认为，自主可控是网络安全的基础，立法实施将有利于国产IT企业快速发展。《金融投资报》记者注意到，除网络安全法外，工信部11月3日还发布了《工业控制系统信息安全防护指南》，对工业控制系统的系统边界等安全提出行业性规范指导，从安全软件、补丁管理、边界安全、物理环境安全、身份认证等11个方面对工业控制系统应用企业以及从事工业控制系统规划、设计、建设、运维、评估的企事业单位提出规范性指导。

华融证券对信息安全产业也十分看好，其认为，信息安全作为国家安全的重要组成部分，政策支持力度将不断加强，全民网络安全意识不断提高也有助于相关需求的不断释放，另外网络攻击、数据泄露等安全事件催化剂不断，是能够穿越周期的主题投资板块，值得持续关注。

外资布局概念股

外资对信息安全概念股也充满兴趣，尤其偏爱于成长型小盘股。《金融投资报》记者注意到，启明星辰是老牌综合安全厂商，其总股本为8.69亿股，目前市值不到200亿。前十大流通股东持股情况显示，截止9月末，其前十大流通股东中外资就占了三席之多，从外资的增减仓变化来看，在第三季度外资大肆增持启明星辰。海康威视是智能监控领域的龙头，其总股本为61亿股。截止9月末，前十大流通股东中，外资占了4席。卫士通的前十大流通股东中，科威特政府投资局截止 9月末持股691.03万股，位列第四席位。

除信息安全外，服务器等关键信息基础设施国产化空间也较大。一方面是IT软硬件的替代，国内市场IT产业规模巨大，前期操作系统、服务器等核心软硬件多依赖进口，整个信息产业的软硬件替代市场空间巨大；另一方面是卫星导航系统的替代，北斗导航性能指标提升，产业链成熟等不断加快北斗系统对GPS系统的替代，目前应用北斗技术的终端超过了2400万台，今年一季度，在中国境内出货的智能手机，使用北斗芯片的超过30%。

中信建投证券建议关注国内信息安全龙头企业，绿盟科技、蓝盾股份、南洋股份。国海证券则建议关注网络安全概念股，如启明星辰、绿盟科技、北信源。

潜力股精选

蓝盾股份

布局工控信息安全

蓝盾股份通过切入水行业综合自动化，提前布局工控信息安全。公司持续加大投入，拟向全资子公司蓝盾信息安全技术有限公司增资人民币1.5亿元，以债转股方式向全资子公司中经汇通电子商务有限公司增资人民币1.5亿元，继续加码子公司的业务布局。

蓝盾股份拟变更募集资金用途，更改原计划建设北京、成都、西安、武汉、南京办公场所，建立各区域运营中心的2亿元投入，并新自筹资金4亿元共6亿元用于建设蓝盾信息西南总部及研发基地。国海证券认为，公司开拓中西部信息安全市场，对订单落地有较大积极影响。

绿盟科技双轮驱动收益可观

绿盟科技是国内领先的企业级网络安全解决方案供应商，技术实力出众，多项产品已连续多年保持国内市场领先地位。公司坚持内生外延双轮驱动战略，尤其是利用对行业变革的深刻理解及对技术趋势的前瞻把握，提前1-2年布局，更快形成协调效应的同时，亦获得了远超同业的投资收益。

面对10倍于中国市场规模的欧美，绿盟科技持续大力推进国际化，重点推广ADS、WAF及云清洗三类产品，2015年海外业务增速达162.26%。2016年中期，金融、运行商、能源、政府等事业部，整体签单量获得50%以上增长。光大证券认为公司有继续引领行业风潮的能力，将跻身国际信息安全巨头行列。

北信源终端安全业务可期

北信源是我国信息安全行业领先企业，在终端安全领域处于龙头地位。根据赛迪顾问数据，自2006年起，公司已连续十年在国内终端安全管理产品市场占有率排名第一。自2015年起，公司展开了一系列投资并购，完善自身在信息安全领域的产业链布局。

平安证券认为，北信源在终端安全领域处于龙头地位，终端安全产品覆盖数千万内网终端用户。信息安全已上升为我国国家战略，行业景气度持续高企，终端安全管理细分市场亦处于快速发展期。作为国内终端安全龙头，公司传统终端安全业务快速增长可期。同时，公司依托自身在信息安全领域的优势，开拓大数据以及安全可信移动互联网服务业务，为公司未来培育新的业绩增长点。

启明星辰外延战略已见成效

启明星辰积极通过外延发展完善安全产业链布局，收购网御星云，迅速在防火墙和UTM市场站稳脚跟；收购书生电子、合众信息、安方高科等公司，在数据安全、物理安全领域谋求发展；在终端安全领域与腾讯开展合作，推出云子可信安全系统，与北信源成立子公司辰信领创。随着外延战略合作的推进，公司在终端安全产品市场的份额有望进一步提升。

华金证券指出，启明星辰收购赛博兴安切入密码领域，赛博兴安目前包含边界防护、安全管控、数据安全与加密、安全集成与服务等四个主要产品系列，在安全数据传输和数据安全分析平台业务方面经验丰富，通过该项交易将提高公司在加密/密码领域影响力，填补公司产品空缺。

金股池

绿盟科技、蓝盾股份、北信源、启明星辰、梅泰诺、宜通世纪、烽火电子、中兴通讯、通鼎互联。

通信设备受益物联网小盘高成长股潜力大

深市通信设备板块，因其大部分企业拥有较好成长性，相对来说盘子较小，被认为是有望获得北上资金关注的主要标的之一。《金融投资报》记者从资讯统计结果获悉，截至12月6日，深市通信设备板块共有上市公司54家。其中，共有46家公司总股本小于10亿股。以路畅科技、科信技术、迅游科技、梅泰诺、汇源通信、光迅科技、通宇通讯等为代表，共有33家公司总股本小于5亿股；而中富通、神宇股份、路通视信、优博讯、博创科技5家公司总股本更是低于1亿股。

业绩方面，截至三季度末，深市通信设备板块共有40家公司实现业绩增长。其中，烽火电子、华讯方舟、天喻信息、高升控股、东土科技、高新兴、初灵信息、日海通讯等15家公司净利润同比翻倍。

从行业来看，2016年6月16日，3GPP正式通过NB-IoT相关内容，确认NB-IoT作为基于标准化的物联网专有协议。标准化工作成功完成标志着NB-IoT即将进入规模商用阶段，物联网时代正式来临。2015年我国物联网销售收入超6000亿，2020年将超万亿，复合增长超30%，行业空间巨大。通信设备正是受益于物联网发展的重要产业之一。

长江证券分析师马先文认为，随着移动用户发展趋于饱和，运营商开始重点发展物联网新业务，网络连接数也终将取代用户数成为衡量运营商增长的全新指标。电信运营商作为基础网络的拥有者，网络和客户资源丰富，具备先天的发展优势，也因此最有望成为物联网产业的主导者。此外，传统设备厂商也对于物联网新业务高度重视，包括华为、中兴通讯等国内厂商已启动物联网研发项目；目前全球物联网产业市场规模预计已超3000亿美元，为通信设备商的持续增长开辟了新的发展空间。“相比4G网络，5G技术不仅将大幅提升其传输速率，同时还具备延迟低、可靠性强、功耗低等优势，能更好地支持下一代移动互联网应用场景。”马先文表示，国内通信企业积极布局大规模天线、新型多址多载波、高频段通信等5G技术研发，旨在为其网络设备的平滑演进和升级奠定良好基础。“而新一代通信技术也将为运营商、通信设备商带来新一轮发展机遇，为通信行业的持续发展提供动力。”

安信证券分析师李伟表示，国内运营商加速部署NB-IoT，快速提升连接数，物联网产业进入高速发展拐点，其中基础网络设施、通信芯片与模组、传感终端、物联网平台等将率先蓬勃发展。重点推荐宜通世纪，其理由是，公司再次准确卡位物联网AEP平台布局，完善物联网平台架构，不断提供更加完整的物联网解决方案，未来通过与芯片、通信模组和传感设备供应商、通信运营商、云服务提供商、平台服务商、应用开发商等物联网产业链服务商合作，提供端到端物联网解决方案，将创造更大价值。同时，建议投资者关注国内在物联网产业链具有优势的企业，如高新兴、三川智慧、中兴物联、机智云、艾拉物联、上海庆科等个股。

潜力股精选

梅泰诺

移动互联后来居上

梅泰诺是国内通信基础设施领域的先行者，通信塔行业主要供应商。该业务维持稳健增长趋势，为公司业务拓展和战略转型提供坚实基础。同时，移动互联业务后来居上，已成为公司的主营业务之一与重要的盈利增长点。

山西证券分析师麻文宇表示，梅泰诺转型战略明确推进有力，看好公司在完成对BBHI的收购后，2017年并表对公司业绩的跃进式提升，以及相应业务并入上市公司统一体系后，在客户/媒体资源、数据、技术优势等多方面形成协同效应，实现互联网营销领域全产业链布局，覆盖国内外主要市场，打开业绩持续扩张的空间。

宜通世纪

积极开展智慧运营

宜通世纪主营通信服务方面，拥有网络优化、网络工程和一体化代维三种业务模式，受益于4G建设后期，同时积极开展智慧运营，物联网领域，拥有极佳的平台卡位优势。

国信证券分析师程成认为，未来随着联通物联网平台sim卡接入和激活数的放量，宜通世纪高速成长可期，并且有利于进行物联网行业上下游拓展，智慧医疗领域。同时，公司拟收购倍泰健康加强智慧医疗产品和服务的拓展。程成坚定看好公司在物联网及智慧运营领域的布局和机遇。

烽火电子

核心技术不可替代

烽火电子为我国军机、车通信系统的重要厂家，是我军航空机载内话通信系统龙头，产品普遍装备于全军各型号飞机。公司掌握局部空间降噪、有源降噪等核心技术，国内地位无可替代。