皇氏乳业连环重组前夜 金诺一期精准潜伏

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一炮三响。

专注于区域乳业发展的皇氏乳业（002329.SZ）“意外”跨界影视行业，不到三个月，便连环祭出三宗重大资产收购事项，分涉影视行业的上中下游。

2014年4月22日，停牌一个半月后的皇氏乳业公布重大资产重组预案——拟以3538.89万股及2.05亿元现金的对价，收购御嘉影视100%股权。

5月22日，皇氏乳业再度停牌，十天后，宣布将出资购买两家影视传媒渠道公司——北京盛世骄阳文化传播有限公司（下称“盛世骄阳”）与北京北广传媒高清电视有限公司（下称“北广高清”）的有关股权。

当“牛奶”遇见“影视”，自然引爆了资本市场的想象空间。

4月22日，皇氏乳业以涨停高开收盘跌逾5%，但后两日两根长阳线，使其股价升至16.62元的近两年多最高位。一个月后再度出手收购影视产业题材，使其股价6月3日复牌后步出低谷。

据21世纪经济报道记者调查获悉，皇氏乳业重组前夜，一家神秘私募以极精准的步伐，在该公司收购影视资产首次停牌前便潜伏其中。

神秘的金诺一期

2014年3月6日收盘后，皇氏乳业宣布因重大事项停牌。

据皇氏乳业一季报显示，截至3月末，除数位新进前十大流通股股东的自然人外，一家私募基金格外引人注目——外贸信托。金诺一期证券投资集合资金信托计划（下称金诺一期），一季度买入182.8万股，流通股占比约1.8%，位居第六。

粗看之下，似乎私募基金入股并无蹊跷之处。但事实上，金诺一期似为皇氏乳业重大资产重组应运而生。

挂靠在中国对外经济贸易信托有限公司的私募产品并未如其他普通类信托产品在对外信托公司官网上留有详细资料，但一纸成立公告却将其有关疑似“动机”曝光。

外贸信托官网的信托计划成立公告显示：“由中国对外经济贸易信托有限公司发起设立的"外贸信托·金诺一期证券投资集合资金信托计划"推介发行工作已如期圆满完成。根据信托合同规定，该信托计划于2014年2月27日正式成立并生效。”

2月27日才成立的金诺一期出现在3月6日因涉及重大资产重组停牌的上市公司股东席位，期间仅5个交易日，这似乎很难让人不怀疑该私募信托“先知先觉”的本领。

截止到3月31日，成立一月有余的金诺一期，仅持有皇氏乳业一家上市公司的股权。

外贸信托官网上，除成立公告外，再无金诺一期的任何信息。

“这属于商业机密，我们无法向非受益者或委托人提供更多信息。”6月5日，当21世纪经济报道记者致电外贸信托了解金诺一期具体详细情况时，相关负责人士婉拒道。

若金诺一期在成立当日便入股，按2月27日皇氏乳业均价计算，其入股成本约13.4元，截至6月5日，该股报收15.25元，金诺一期持股账面资产共计约2787.7万元，账面盈利约为338万元。

顶风内幕交易稽查时

事实上，皇氏乳业宣布跨界影视行业的收购行为来得如此猛烈，让人颇为蹊跷。值得注意的是，在其收购影视产业资产的3个月前，刚终止一起“重大资产重组”。

2013年11月初，皇氏乳业以重大资产重组事项为由停牌，12月4日宣布重组失败。

“皇氏乳业原计划收购乳业上游有关产业，因多方原因临时决定改变产业转型方向是其重组失败的主因。”6月4日，一位接近皇氏乳业的知情人士向21世纪经济报道记者透露，2013年蔓延至今影视业并购热潮则为皇氏乳业注入全新“故事”的开端。

跨界影视的做法，与皇氏乳业高层多次强调公司若进行收购，标的将是主业上下游企业的说法“前后不一”。

能在重组失败阴影尚未消退并精准踩点“闪入”皇氏乳业，虽然无法确认该信托计划的操盘方和实际受托者的身份，但其精准入股的事实值得斟酌。

“对于上市公司在重大资产重组停牌前三个月内的入股名单，监管层都会进行关联性核查。”6月5日，一位接近监管层人士向21世纪经济报道记者坦言，近期打击内幕交易的“捕鼠风暴”的开展，使之前仅停留在“关联性”层面的核查更深入。

5月中旬，市场有传闻称昔日公募基金一哥王亚伟被监管部门约谈，原因则为其管理的私募产品精准踩点南风股份（300004.SZ）重组有关。

其后有传闻称，监管部门对知名私募上海泽熙进行调查，被查原因可能与泽熙6期在东方锆业（002167.SZ）资产重组停牌前的交易有关。

此后，证监会在例行新闻发布会表示，正在调查华夏基金涉嫌非法交易股票的行为。

[责任编辑：朱燕]