四大证券报精华摘要（1月10日）（2）

证券时报：

IPO在审企业3月底前需报财务自查报告

中国证监会日前召开首次公开发行(IPO)在审企业2012年度财务报告专项检查工作会议，对此次专项检查工作做出动员和部署。

根据部署，各保荐机构、会计师应在2013年3月31日之前将自查工作报告报送证监会。无法在规定时间内提交自查报告的，应向证监会提出中止审查的 申请。在规定期限内不提交自查报告，又未及时提出中止申请的，将按照《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序的规定》，对有关申请给予终止审查。在对创 业板公司自查时，若创业板首发公司2012年度经营业绩出现下滑，导致不符合发行条件的，发行人和保荐机构应尽快撤回发行上市申请。

会议强调，此次专项检查并不改变发行人和各中介机构的责任体系，发行人仍然是信息披露第一责任人。根据《证券法》的相关规定，发行人向证监会报送的证券发行申请文件必须真实、准确、完整。中介机构在自查工作中发现重大问题后，应及时向发行监管部门及辖区证监局报告。

中国证监会副主席姚刚在会上表示，开展此次专项检查，旨在进一步深化以信息披露为中心的改革精神，完善和落实信息披露责任追究机制，督促保荐机构、会计师事务所诚实守信，勤勉尽责，切实提高执业质量。

姚刚对做好本次专项检查工作提出三点要求。一是要从推动资本市场健康发展的高度，重视此次专项检查工作的重要性，查实情，讲真话，对于发行人存在的 问题，均要真实、准确、完整、及时披露。二是在工作上要有周密部署。做好自查是前提条件，各中介机构要对照此次专项检查通知的要求，制定有针对性和可操作 性的自查方案，组织充分的人力、物力全面开展自查，把握好重点和薄弱环节。证监会将组成检查组在发行人主要办公场所进行重点抽查。三是整个检查工作中要有 督促、落实，发现问题要有问责措施。各派出机构要督促各中介机构做好对本辖区内在审企业的自查工作。证监会将综合运用行政处罚、行政监管、诚信监管等多种 手段，依法依规对检查中发现的问题进行严肃处理，进一步遏制虚假信息披露行为，坚决打击欺诈上市、恶意造假等违法行为。

新三板新交易制度“两会”后将面世

随着全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌的临近，有关新三板相关制度建设再次成为各方关注的焦点。

记者日前获悉，新三板相关的制度已基本敲定，内部草案已经完成，但要在“两会”后才会公示。“按照监管部门现行做法，此类制度正式公布实施前会有征询意见期。新三板交易规则和管理办法牵涉面较广，肯定需要征询行业意见。”长江证券 场外市场部负责人宋旺明说。

据消息人士证实，新三板制度正式发布前确实会有一个征询意见期，但由于主要内容前期已召集行业专家充分讨论，关键内容不会再进行大范围修订。据悉，一般政策的征询意见期为一个月，以此预计新三板相关制度正式公布将在3月底或稍后。

“个人投资者参与新三板门槛已敲定，暂定为300万元。”上述消息人士透露。据介绍，为了活跃新三板市场，引进个人投资者早已达成共识，但在参与门槛上一直有争议。此次定为300万元，主要是出于风险抵御能力和投资者适当性管理两方面考虑。

“我也听说此次设定的门槛是300万元。”西部证券 新 三板业务部总经理程晓明说。他认为，300万元的投资门槛偏高，不利于活跃新三板市场。“不过这也不是很重要，新三板的目的是为企业融资，融资的关键就是 定价，定价最有效的办法就是交易。如果投资门槛定得过高交易就活跃不起来，以后挂牌企业多了肯定还得改。新三板就是以时间换空间，以数量争取高度。”

据此前的一些市场消息，包括挂牌企业股东人数上限突破200人、单笔成交量每手1000股、主办券商持股上限升至10%、定向增资认购人数放宽等举措也基本得到监管部门确认(详见证券时报2012年8月9日A5版《聚焦“解密新三板试点扩容方案”》)。

值得一提的是，备受期待的做市商制度并未如愿敲定。“做市商制度暂时不予推行，主要是出于风险和市场容量的考虑。”消息人士向证券时报记者表示。

“自去年年底到现在加速企业挂牌，目的就是想尽快将新三板市场数量做起来，为未来做市商制度的实施做准备。”南京证券场外市场部南京部负责人何品杰对此评论。

逾50家高分红公司有望踏上上交所绿色通道

日前，上交所发布《上市公司现金分红指引》，旨在引导规范上市公司现金分红。根据该规章，符合高分红指标的公司在再融资和并购重组等方面，将享有上交所职责范围内给予的“绿色通道”。

证券时报记者统计发现，去年内实施现金分红的沪市上市公司共有57家符合绿色通道硬性分红指标，若上述公司2012年报出炉后延续此前分红政策，将 有望搭乘绿色通道便车。未来，随着沪市上市公司落实《现金分红指引》，2012年度实施更高比例的现金分红，搭乘上交所再融资、并购重组绿色通道便车的上 市公司或将远超50家。

根据规定，上市公司当年分配的现金红利总额与年度归属于上市公司股东的净利润之比不低于50%，且现金红利与当年归属于上市公司股东的净资产之比不低于同期一年期定期存款基准利率，同时通过确定的现金分红政策使投资者能够合理预期上述两项指标可以持续，交易所将给予激励。

具体而言，符合上述条件的公司，在涉及再融资、并购重组等市场准入情形时，上交所将在所承担的相关职责范围内给予绿色通道待遇，并向有权机关出具支持性文件；在公司治理评奖、上市公司董事会秘书年度考核等事项中酌情给予加分。

统计显示，近三年沪市总体现金分红额占净利润的比例均达到30%左右。2011年沪市上市公司中558家实施了现金分红，现金分红总额达到了 4720亿元，2012年底股息率达到2.49%。若以2011年度财务报表作参照，558家现金分红的公司中，共有57家同时达到上交所规定的两项硬性 指标。

其中，有7家公司现金分红额占净利润的比例竟达到了100%以上。例如，民丰特纸 2011年实现净利润约750万元，而公司年度现金分红总额达到5268万元，现金分红额占比高达702%。此外，西南证券 和南钢股份 现金分红比率高达486%和322%。

证券日报：

本轮行情券商已浮盈逾两成 十大最赚钱牛股现身

近八成券商重仓股跑赢大盘

自去年12月4日以来，A股出现放量反弹走势，上证综指大涨16.1%，个股表现十分活跃，券商重仓股表现尤为出色。《证券日报》市场研究中心数据 统计显示，截至2012年三季度，券商持有的个股达到325只，假设券商去年三季度后没有减持，截至今年1月9日，券商持股总市值达到507.67亿元， 较去年12月3日增加93.79亿元，账面整体浮盈达到22.66%。从市场表现看，共有251只券商重仓股跑赢同期大盘，占比近八成，其中国海证券 、广晟有色 、晶盛机电 等个股涨幅居前。

统计显示，去年三季度券商重仓股的行业分布主要集中于金融服 务、高端机械设备、交运设备。尤其是金融服务行业中的券商板块成此轮反弹行情的主力军，控股股东成为券商板块的最大赢家。对此，市场分析人士认为，券商板 块此轮行情的出色表现主要是由于政策层面对证券行业的改革和创新对证券行业的推动。同时，高端机械设备产业升级，有效提升盈利空间，这引起了券商机构的关 注和积极重仓，高端机械设备类公司股价大幅上涨，让券商赚得盆满钵满。此外，从券商2012年四季度新进角度看，交运设备比较受青睐，方正证券 新进了长城汽车、海通证券 新进了福田汽车 、江海证券和中信证券 新进了晋西车轴 ，并且在本轮最赚钱的前十只个股中，交运设备类个股占两席。

从重仓股表现看，去年12月4日至昨日累计涨幅跑赢大盘的个股有251只，占比77.23%。其中，有194只个股上述时间段累计涨幅超20%，而国海证券、广晟有色、晶盛机电、龙泉股份 、光一科技 、永高股份 和洪都航空 等7只券商重仓股去年12月4日至今年1月9日累计涨幅超五成，成为A股市场中的最牛个股。

值得一提的是，券商重兵囤积的金融服务板块，去年12月3日持有市值达165.18亿元，期间券商在金融服务板块上已获利47.29亿元，占重仓股整体浮盈的50.42%。

具体来看，截至2012年三季度，券商现身前十大流通股股东的上市公司有325家，截至今年1月9日券商最新持股市值达507.68亿元，若券商去 年四季度未进行减持，在本轮反弹的行情中，共有321只券商持股的股票市值实现了增长，占比98.77%。其中，有99家公司券商持有的股票市值增长超 1000万元，占券商重仓股数量的30.46%，而宏源证券 、中国重工、西南证券、中信证券、保利地产 、中国水电 、中国石化 、哈药股份 、中联重科 、哈飞股份等10只券商重仓股市值增长均超1.3亿元。

由此不难发现，券商持股市值增长前十名的重仓股全部是蓝筹股，券商与QFII崇尚价值的理念趋同，为券商机构带来丰厚的投资“红包”。

434公司去年获增持273亿元 中国石油 居首

2012年产业资本上演了增持新高潮。根据Wind数据统计显示，2012年，沪深两市共有434家上市公司大股东增持公司股份，涉及股东人数1138人，增持参考市值合计约273亿元 ；而这一数据远远高于2011年的增持数量和金额。

统计显示，2011年，沪深两市共有320家上市公司大股东增持，增持股份变动次数为1347次，涉及股东人数为791人，累计增持市值合计为 142.8亿元。而2012年，434家上市公司增持股份变动数量要远远高于2011年，为2318次。也就是说，在2012年，上市公司大股东增持次数 频发。

根据统计显示，在434家增持的上市公司中，52家公司增持金额超过亿元，超过2011年全年增持金额。其中，中国石油、京东方A、广汇能源、农业银行四家上市公司大股东增持金额超过十亿元，分别为24.2亿元、15.6亿元、13亿元、10亿元。

而值得一提的是，从2012年大股东增持股数情况看，有11上市公司增持股份数量超过亿股。 而增持次数方面，有62家上市公司增持次数超过10次。另外，在434家上市公司中，来自沪深主板增持的公司有388家，创业板公司有46家。

据Wind数据显示，2012年，大批蓝筹股超跌，破净股一度接近150只。于是，一些公司便开始实施回购、增持计划。2012年8月28日，宝钢股份宣布拟以不超过每股5元的价格回购公司股份，回购总金额最高不超过人民币50亿元，此举打响了蓝筹回购第一枪，公司股价表现开始走强。

另外，中央汇金公司自2012年10月10日起已在二级市场自主购入工、农、中、建四大银行的股票。而这四大银行的股票也于2012年9月末先于大盘探底反弹，银行板块走出一波领跑行情。

[责任编辑：往事如枫]