2月16日个股研究

1、600575 芜湖港

基本面：公司地处我国东部沿海经济发达地区和西部内陆地区的结合部，是长江煤炭能源输出第一大港和安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港，国家一类口岸，年通过能力5000万吨。现有码头55座，库场面积60多万平方米，拥有各类装卸设备115台（套）。公司现已和世界上几十个国家和地区建立了业务往来，货物装卸、仓储、中转服务、集装箱装卸运输等能力位居国内内河港前列。

市场面：公司累计完成货物吞吐量6609.4万吨，较上年度净增900万吨，同比增长15.8%；其中出港4724.2万吨，进港1885.2万吨，继续保持安徽省第一大港的优势，再创开港以来历史新高。今年以来，借助皖江城市带承接产业转移示范区建设的强劲东风，芜湖市及区域经济步入加速发展的快车道，芜湖港货物吞吐量始终保持高位增长势头。主要货种非金属矿完成2130.2万吨，同比增长59.3%，位居港口第一位；水泥和煤炭同比虽有一定幅度下降，但也分别完成1533.4万吨和1032.3万吨；矿建材料完成690万吨，同比增长19.5%；金属矿完成548.1万吨，同比增长58.3%；钢材完成194.1万吨，同比增长41.4%；成品油完成141.1万吨，同比增长50.6%；商品汽车滚装量完成49343辆，同比增长70.1%；集装箱完成14.3万TEU，同比增长43.4%；外贸量完成139.3万吨，同比增长26.6%。

价值研判：在二级市场上，该股前期在大幅超跌后，近期止跌稳起，前期下跌趋势有所扭转，黄金分割0.618稳起后期如果可以有成交量放大，有望大幅反弹投资者可以密切关注。

华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该股短线支撑位19元，压力位21.69元

2、600435 中兵光电

基本面：公司于07年8月，在国家大力推进国有资产调整和国有企业重组的大环境下，注入军工资产实现整体上市，重组完成后，成为国内第一家军工光电防务资产整体上市的公司。主营业务以军品二、三、四级配套产品及军民两用技术产品的研发、生产、销售为主的业务框架，布局将包括军品及军民两用产业构架方面，进而形成支撑未来发展的四大核心业务（远程压制、航空稳瞄、武器火控、制导与控制）和以场景观测平台产品、智能机器人、稳瞄系列、温控技术、惯导、低成本导引头为代表的六大核心技术。公司将以资本运作和技术研发为基础，以国防资产证券化为契机，把公司建设成为以资本为纽带的军民结合型的集团化公司。

市场面：公司2010年上半年毛利率和净利润率均处于上升通道,我们认为随着公司收入结构的改善以及军品利润的提升,未来三年毛利率水平有望维持在目前的高位。在这一假设前提下,我们调整公司2010年、2011年、2012年EPS为0.34元、0.42元和0.49元,最新股价对应动态PE分别为41倍、33倍、28倍。考虑到大股东中兵导航控制集团目前尚有部分资产未注入上市公司,市场对公司未来仍有资产整合预期。 

价值研判：二级市场上，该股短线跟随大盘止跌稳起，目前突破黄金分割0.618重回上升趋势，前期曾出现逆市上涨资金大面积流入，短期量能萎缩变盘在即，同时加之韩美今天再次大规模军演，会刺激军工股进一步表现，短线看具备反弹空间，投资者可以密切关注。

华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该股短线支撑位14元，压力位15.36元 

3、002263 大东南

基本面：公司主要从事国家发改委重点扶持的高科技项目：可降解再利用新型塑料包装系列产品的设计、开发、生产、销售及经营进出口业务。公司是中国制造业500强企业，是国内最大的塑料制品生产基地之一，其商标和产品均被认定为“中国驰名商标”和“中国名牌产品”，并符合美国FDA食品包装环境卫生认证标准要求。

市场面：年报显示，大东南去年全年实现营收14.07亿元，同比增长30.74%；实现净利润7744万元，同比增长44.85%；每股收益0.18元，加权平均净资产收益率6.94%，分配预案为每10股派1元。在公布年报的同时推出定向增发预案，拟非公开发行不超过1.52亿股，每股发行价格不低于8.87元，募集资金不超过13.5亿元。募集资金将全部用于年产8000吨耐高温超薄电容膜项目、年产6000万平方米锂电池离子隔离膜项目及年产1.2亿平方米太阳能电池封装材料。公司这次动作实在太给力，其他公司只做其中一项，大东南是全包。电容膜两条生产线、背膜两条，锂电池隔膜干法、湿法各四条，几乎将高端薄膜这一块通吃。

价值研判：在二级市场上，该股自本轮下跌行情以来，整体依然呈阶段性攀升态势，上升通道明显，近日大幅上涨已有突破迹象，投资者可以持续留意。

华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该股短线支撑位10.6元，压力位13元

[责任编辑：莫莫]