节后游资无心作战 机构资金进场抄底

春节之后，A股顺利迎来开门红，沪指在春节前后的共5个交易日里均收出阳线，走出一波强势反弹行情，周五沪指更是重新回到冲击3300点的位置，站上年线。在经历数天的调整后，春节前后大盘虽然有所回暖，但交投相对冷清，主力资金无心恋战，观望情绪比较浓厚，做多力量并不积极，均处于修养生息的状态。热点方面，在节后热点遍地开花，锂电池、芯片、人工智能、雄安等多个题材均有所炒作。值得一提的是，长期处于净流出态势的机构资金在春节前后竟然迎来了久违的净流入局面，反而是多家著名游资集体出货，稍作歇息。

一、主力资金观望情绪浓厚

表一、本周主力净买入最大十股

证券代码 证券名称 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

002925 盈趣科技 23922.3 68735.38 -44813.07

002466 天齐锂业14771.15 29423.13 -14651.97

002460 赣锋锂业12800.15 24756.79 -11956.66

300740 御家汇 9366.07 28354.75 -18988.69

000816 智慧农业9130.72 22347.49 -13216.77

002278 神开股份8891.05 25329.39 -16438.34

600810 神马股份6794.23 10474.86 -3680.63

002049 紫光国芯 6133.83 11534.77 -5400.96

002229 鸿博股份5606.28 8948.04 -3341.76

002190 成飞集成5341.74 6442.44 -1100.72

数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2018年02月12日至02月23日

从监测到的数据上看，本周异动股数为149只，主力资金周买入金额为118.78亿元，卖出金额为126.95亿元，合计卖出净额为8.17亿元。经历数天的调整后，春节前后大盘回暖，但交投相对冷清，主力资金无心恋战，观望情绪比较浓厚，做多力量并不积极，均处于修养生息的状态。

从表一主力买入净额前十的个股来看，本周主力总体的做多力量较弱仅有盈趣科技、天齐锂业和赣锋锂业的买入净额超过亿元。从热点来看，节前主要是农业板块，而节后则遍地开花，锂电池、芯片、人工智能等科技题材、雄安等主题投资均有所炒作。

盈趣科技作为近期一个次新股的龙头十分活跃，在节前股价连连上涨，但在节后的第一个交易日冲上一个新高点后回落，周五股价微跌。从盘后数据来看，该股节前3个交易日与节后第一个交易日均登上龙虎榜，节前，机构投资者净买入1.67亿元，中金公司上海分公司买入6700万元，华泰证券北京广渠门内大街营业部也买入4700万元。

天齐锂业春节前后的股价一直保持着震荡上行态势，该股上周一涨停上榜，具体来看，机构投资者主买1.03亿元，同时有机构卖出1700万元，共净买入超8500万，此外，国元证券上海虹桥路营业部、广发证券郑州农业路营业部和国元证券上海周家嘴路营业部三家营业部分别净买入5700万、4200万和3700万。

赣锋锂业的走势比起天齐锂业则强势一些，春节前后股价连续上涨，上周一股价涨停上榜，从盘后数据来看，中投证券南京太平南路营业部主买近5400万，华泰证券上海静安区威海路营业部也买入超4800万。

二、德美化工遭游资一日游

表二、本周主力净卖出最大十股

证券代码 证券名称 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

002054 德美化工 -65755.43 55790.84 -121546.23

002606 大连电瓷-24284.19 7728.95 -32013.15

300064 豫金刚石-21951.2 13012.3 -34963.51

002320 海峡股份-15578.01 33390.99 -48969.05

002178 延华智能-11256.16 22434.04 -33690.21

300326 凯利泰-10387.98 3894.56 -14282.55

000558 莱茵体育-10268.62 1412.26 -11680.87

603936 博敏电子-9864.85 1891.68 -11756.53

002760 凤形股份-8746.28 32479.85 -41226.14

603356 华菱精工 -8179.69 8388.23 -16567.92

数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2018年02月12日至02月23日

从表二主力卖出净额前十的个股来看，春节前后主力的出货力度还是比较强的，7只上榜个股的卖出净额超过亿元，其中，德美化工、大连电瓷和豫金刚石等3个的净卖出额均超过2亿。

德美化工是这次主力出逃金额最多的个股。进入2月份，德美化工突然出现闪崩，股价遭遇7个交易日连续跌停的局面。2月12日，德美化工股价实现涨停，其背后则是多只游资共同推动拉升的结果，多空双方争斗激烈，空方优势比较明显。

具体来看，国泰君安顺德大良营业部吸筹1.19亿元；此外，华泰证券深圳荣超商务中心营业部、光大证券佛山绿景路和季华六路两家营业部、中信建投深圳深南中路营业部合计共买入约2亿元。另一方面，华泰证券深圳海德三道营业部和新时代证券北京天通苑营业部分别卖出1.33亿元和1.26亿元，其余3家游资席位则合计抛售1.5亿元。在此背景之下，次日德美化工再次跌停。而龙虎榜上可以看到，国泰君安顺德大良营业部、华泰证券荣超商务中心营业部和光大证券旗下两家佛山营业部均出手卖货，导演了一出“一日游”的好戏。

另一只杀跌股大连电瓷近日也遭到主力的砸盘，节后复牌两天均下跌，第一天跌停开盘最后收跌逾7%。从盘后数据来看，著名游资中信证券上海溧阳路营业部主卖近9500万元，机构投资者也共卖出近9500万元；此外，天风证券长沙韶山中路营业部出货5500万，华融证券南京北京东路营业部和天风证券深圳平安金融中心营业部2家营业部均卖出超3000万元。

三、机构资金迎来净流入局面

表三、本周买入金额前十营业部

交易席位 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

中信证券上海中信广场营业部 9999.75 9999.75 0

光大证券烟台锦华街营业部 9977.45 9987.41 -9.96

中投证券南京太平南路营业部 9867 14473.56 -4606.54

中信证券（山东）淄博分公司 9124.95 9666.34 -541.38

华泰证券上海徐汇区天钥桥路营业部 8658.62 9109.42 -450.79

华鑫证券上海自贸试验区分公司 8371.64 8371.92 -0.28

招商证券北京建国路营业部 7959.41 11534.08 -3574.67

银河证券厦门美湖路营业部 7795.16 7981.18 -186.02

国元证券上海虹桥路营业部 7519.12 7586.91 -67.79

国泰君安上海银城中路营业部 7156.73 9323.97 -2167.24

数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2018年02月12日至02月23日

从表三的数据可以看出，本周游资的做多力量并不活跃，无一营业部的买入净额超过亿元。但值得一提的是，本周机构资金迎来了久违的净买入局面，根据监测数据，春节前后机构投资者的买入金额为12.50亿元，卖出金额为10.64亿元，合计机构资金净买入额为1.86亿元。从个股来看，机构买入净额过亿的个股有盈趣科技；卖出净额过亿的个股有中国国航。

四、多家著名游资集体出货

表四、本周卖出金额前十营业部

交易席位 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

天风证券深圳平安金融中心营业部 -19139.68 6623.2 -25762.88

中泰证券德州三八中路营业部 -15933.74 127.37 -16061.11

华泰证券北京西三环北路营业部 -15592.56 1174.22 -16766.78

新时代证券北京天通苑营业部 -14093.08 0 -14093.08

银河证券北京阜成路营业部 -13789.89 1812.98 -15602.88

华泰证券深圳海德三道营业部 -13280.62 0.07 -13280.68

东方证券上海浦东新区银城中路营业部 -9972.56 4802.22 -14774.78

天风证券长沙韶山中路营业部 -9768.05 0 -9768.05

国泰君安顺德大良营业部 -9721.7 17247.61 -26969.3

招商证券深圳益田路江苏大厦营业部 -8787.45 7357.43 -16144.89

数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2018年02月12日至02月23日

从表四的数据来看，本周游资的抛售力度远超于买入力度，天风证券深圳平安金融中心、中泰证券德州三八中路、华泰证券北京西三环北路、新时代证券北京天通苑、银河证券北京阜成路、华泰证券深圳海德三道等6家营业部的卖出净额超过亿元。

值得一提的是，从卖出金额来看，中信证券上海分公司、国泰君安顺德大良营业部、光大证券佛山绿景路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部、中信证券上海溧阳路营业部、银河证券北京阜成路营业部、东方证券上海浦东新区银城中路营业部、光大证券佛山季华六路营业部等多家著名游资的卖出金额均超过亿元，出货力度甚猛。

此外，深股通的主力资金也呈现净流出态势，根据监测数据，春节前后深股通的买入金额为1.26亿元，卖出金额为3.10亿元，合计主力资金净卖出额为1.84亿元。

《投资快报》发自广州

[责任编辑：CX真]