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上半年19上市券商投行收入下滑 IPO储备项目或可翻盘

来源: 证券日报  2017-09-20 11:21

■本报实习生 王思文

2017年上半年,28家上市券商实现投行业务收入130亿元,同比下降21%,其中共有19家券商的投行业务收入为负增长。中国证监会发布的 最新数据显示,截至2017年9月14日,中国证监会受理首发企业583家(包括中止审查项目),其中,共有238家企业是这19家券商的IPO储备项 目,占比高达41%。大规模IPO储备项目将为19家上市券商投行业务带来翻盘机会。

总体来看,尽管上半年投行业务收入增幅为负,中信证券广发证券等券商的IPO储备项目、再融资、并购重组项目数量仍排名靠前。

中信证券、广发证券

IPO储备项目数量居首

中国证监会的最新统计数据显示,截至2017年9月14日,中国证监会受理首发企业583家,其中,已过会47家,未过会536家。未过会企业 中正常待审企业497家,中止审查企业39家。其中“预披露”状态的有56家,“已反馈”状态的有287家,152家的状态为“已受理”,还有两家的状态 为“已上发审会,暂缓表决”。下半年券商IPO储备项目体量仍然较大。

从上半年投行业务收入增幅为负的19家上市券商来看,中信证券和广发证券IPO储备项目最多,存量远远多于其他上市券商,均有38家。其中,中 信证券保荐的上交所、中小板和创业板企业分别有26家、5家、7家。其上半年实现投行业务18.44亿元,同比下降37.8%。广发证券分别有17家、4 家17家,其上半年实现13.3亿元,同比下降1.51%。而庞大的IPO项目存量,或许能在年末给这两家大型上市券商的投行业务收入带来转机。

其次是国信证券,有IPO储备项目21家。华泰证券以19个IPO储备项目位居第四。排名第五的光大证券IPO承销项目储备有16家,这5家上市券商的IPO存量几乎占据了现有IPO储备项目的四分之一。

IPO储备项目数量在10家以上的上市券商还有国泰君安兴业证券东方证券东吴证券东兴证券。他们的上半年投行业务收入增幅均为负值。其中国泰君安在中报中提到,从收入结构来看,公司投行收入下降是因交易量大幅下降产生,截止到目前,国泰君安的IPO储备项目仍有14家。

此外,上半年共有9家上市券商的投行业务收入呈现正增长,其中招商证券实现投行业务收入10.04亿元,同比增长2.3%,其IPO储备项目数量也十分抢眼,共有36家IPO承销项目排队;海通证券实现投行业务收入10.51亿元,增长19.07%,其IPO储备项目数量共有34家。此外,实现30.83%投行收入正增长的国金证券,也有26家IPO储备项目。各大上市券商IPO储备项目存量可观,上市券商年底IPO业务收入值得期待。

中信建投

储备项目夺三连冠

从整体来看,尽管今年上半年上市券商的投行业务收入下降,再融资和债券发行增速下滑显著,收入下滑,但并购重组常态化,审核加速。

从最新的再融资储备存量数据来看,28家上市券商中,中信证券所承销的上市公司再融资储备项目最多,达 24家,其中,非公开发行股票19家, 可转债4家,配股1家,这又一次为中信证券年度投行业务增幅的回升打下基石。19家投行收入负增长的上市券商中,东兴证券和国信证券的再融资储备项目排位 第二,均有17家。

此外,国泰证券、广发证券、华泰证券的再融资储备项目数量也较高,分别由15家、14家、14家。与此同时,实现投行业务正增长的海通证券也位居前列,再融资储备项目共10家。

从最新的上市公司并购重组审核进度数据来看,目前共有86家上市公司并购重组储备项目(其中包括8家中止审查项目),其中仅有一家项目获证监会“快速审核”通道,该项目是由TCL集团申请的发行股份购买资产项目。同时,被划入“正常审核”通道的有76个,被划入“审慎审核”通道的有5个,被划入“不适用”通道的有2个。

在这些并购重组项目中,担任独立财务顾问数量排名靠前的上市券商有中信证券、华泰证券、招商证券,中信证券负责的并购重组项目有9个,储备数量排位第一。其次是华泰证券和招商证券,共有6个项目。

十分抢眼的是,根据中国证监会的最新数据统计,中信建投证券在IPO储备项目、再融资储备项目、并购重组项目的数量上均排在所有券商首位,拿下 三冠军。IPO储备项目存量数量高达41家,再融资储备项目数量为29个、并购重组项目数量为9个。中信建投证券是H股上市券商,其新三板、债承等股权承 销中业绩一直十分抢眼。

整体来看,虽然19家上市券商的投行业务收入增幅为负,但无论从IPO、再融资、并购重组的储备项目数量中都位居前列。上市券商的储备项目体量仍然很大,这些正在排队的投行项目或为下半年券商的投行业务收入“添砖加瓦”。

[责任编辑:曾真真]

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