29家券商评级惨遭下调：西南证券从A到C 或麻烦不断

中国网财经8月15日讯（记者陈娟娟 见习记者曹婕）昨日晚间，证监会公布了2017年证券公司分类结果。

在公示结果的97家券商中，中信证券、招商证券、中泰证券、申万宏源、海通证券、广发证券等在内的11家券商被评为AA级，为此次分类结果中的最高等级；方正证券和西南证券被评为C级，在此次评价结果中垫底。

值得一提的是，方正证券连续两年被评为C级，西南证券则是由去年的A级下调至C级。

证监会表示，证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。

据悉，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中 各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可 承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。

民生证券最励志：从CC级跃升至A级

根据分类结果，今年没有券商获得AAA评级。在上述11家AA级券商中，中信证券、广发证券、华泰证券、海通证券均是从BBB级升至AA级。中泰证券、中金公司、银河证券、华融证券均是由A级升至AA级。另外，中信建投、国泰君安、招商证券、申万宏源则维持AA级评价。

另外，获得A级评价的券商有29家，如安信证券、中原证券、东吴证券、光大证券等。其中，民生证券比较励志，由CC级跃升至A级。另外，广州证券、国开证券、国信证券、华林证券、太平洋证券、天风证券、浙商证券等均由BBB级上升至A级。比较吃亏的券商如光大证券、国金证券、华西证券则由AA级下调至A级。

29家券商评级遭下调：西南证券从A级跳水至C级

与2016年的评级相比，今年有29家券商评级惨遭下调。其中最悲惨的当属西南证券，直接从A级下调至C级，另外一家C级券商方正证券，去年评级依然为C级。评级大幅跳水的还有信达证券、恒泰证券以及中投证券，分别从A级下调至CC级、CCC级、CCC级。

据悉，西南证券去年以来是非不断，多次受到监管层处罚。在担任九好集团与鞍重股份重大资产重组的独立财务顾问期间因未勤勉尽责，西南证券被证监会处罚600万元。信达证券去年受到处罚源于辽宁振隆IPO造假。恒泰证券今年ABS业务被暂停备案6个月，新三板做市被股转系统查出交易违规，此外营业部内控被指不完善。

业务和业绩或受冲击：评级下降券商缴纳投保基金比例或上调

而受到评级下调的券商，不少业务将或多或少受到影响。有市场人士表示，比如固定收益部门的债券承销业务，评级降低可能导致对一些比较热门的债券丧失承销资格，对于很多依赖债券销售撮合业务的券商来说，丧失这部分业务可能会对业绩造成比较严重的冲击。

另外，评级还直接影响投资者保护基金的缴纳比例。简而言之，评级越低缴纳越多。根据“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在 200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、 1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。

以西南证券为例，去年只需缴纳1%的投保基金，今年就要缴纳营收的3%，这对西南证券全年的净利润也是一个不小的冲击。

今年129家公司中，有32家公司按规定与其母公司合并评价 ，即：高盛高华（母公司北京高华）、长江保荐、长江证券资产管理（母公司长江证券）、第一创业摩根大通证券（母公司第一创业）、东方证券资 产管理、东方花旗证券（母公司东方证券）、瑞信方正、民族证券（母公司方正证券）、光大证券资产管理（母公司光大证券）、广发证券资产管理（母公司广发证 券）、华英证券（母公司国联证券）、国泰君安证券资产管理、上海证券（母公司国泰君安证券）、海通证券资产管理（母公司海通证券）、恒泰长财（母公司恒泰 证券）、华泰联合、华泰证券资产管理（母公司华泰证券）、摩根士丹利华鑫证券（母公司华鑫证券）、齐鲁证券资产管理（母公司中泰证券）、中德证券（母公司山西证券）、兴证证券资产管理（母公司兴业证券）、 银河金汇证券资产管理（母公司银河证券）、浙商证券资产管理（母公司浙商证券）、中信证券（山东）、金通证券（母公司中信证券）、招商证券资产管理（母公 司招商证券）、财通证券资产管理（母公司财通证券）、国盛证券资产管理（母公司国盛证券）、申万宏源承销保荐、申万宏源西部（母公司申万宏源）、东证融汇 资产管理（母公司东北证券）、渤海汇金资产管理（母公司渤海证券）。

[责任编辑：曾真真]