新三板一天发三条通知涉及监管 券商预计2016是治理年

昨日，全国中小企业股份转让系统（下称“股转系统”）在其官网上，连续发布了三条涉及监管的通知。《金证券》记者注意到，三篇通知在措辞上都相当强硬，反复重申监管部门对新三板市场上违法违规行为坚持“零容忍”态度。券商人士称，监管层已经拉开了新三板市场深度治理的架势，2016必定是新三板的治理年。

英大证券和中海阳遭罚

当天，股转系统在官网上连续发布了三条通知。标题分别为《新三板典型违规违法案例简析》、《莫将“包容”当“纵容”》、《以强有力的市场监管护航新三板 有异动必有反应、有违规必有查处》。

《金证券》记者注意到，《新三板典型违规违法案例简析》披露了两大典型案例。2015年11月27日，英大证券在为明利仓储提供做市服务，因交易员误操作、做市报价系统前端控制指标未设置等原因，造成相关股票成 交价格出现瞬间上涨501.88%的情形，导致三板做市指数瞬间上涨108.65点，振幅达7.35%。股转系统调查后发现，英大证券做市部门人员配置不 足，做市报价系统前端控制功能不完善，做市制度执行不到位，是出现报价异常变动事件的主要原因。股转系统给英大证券出具了警示函的自律监管措施。

而中海阳第一大股东薛黎明的行为更具代表性。2015年3月12日至23日期间共计8个交易日，薛黎明通过使用“薛黎明”、“孙某桂”、“薛某 杰”、“王某文”、“薛某霞”、“李某叶”、“雍某雷”、“北京钵那投资管理有限公司”等8个账户，通过连续申报、以高于做市商报价的价格大笔申报的方 式，将“中海阳”每个交易日的收盘价均维持在8元以上，涉嫌操纵证券市场行为。股转系统调查后出具了行政处罚决定书。

北京接近股转系统人士告诉《金证券》记者，英大证券和中海阳的处罚有一定震慑作用。

去年移交案件27件

《金证券》记者注意到，这三个通知在措辞上的“强硬”姿态大大超过了此前股转系统发布的相关文件，其中第二篇更是在标题中就直接表态莫将“包容”当“纵容”。

文中提及，包容是新三板的一大特色。这一市场包容亏损、包容业态、包容规模、包容发展阶段、包容中小微企业的经营风险，但包容绝不意味着对市场违法违规的纵容。

而根据第三个通知中的统计，2015年全年，股转系统共对44家挂牌公司、35名挂牌公司董监高、1193个投资者账户（1238次）、31家 主办券商（35次）、2家做市商、1家会计师事务所采取了自律监管措施；对1家挂牌公司、1名挂牌公司董监高实施了纪律处分；对未按期披露年报的1家公司实施摘牌。及时向证监会移交涉嫌内幕交易、市场操纵、大股东违规减持等涉嫌违法违规的案件27件。

《金证券》记者调查发现，目前仅以“新三板”命名的QQ业务群、微信群和微信公号就达三四百之多。而依托这些平台开展的新三板业务五花八门，涉及路演、交易撮合、定增推介、曝光炒作、资本运作等等。

券商人士告诉《金证券》记者，这还仅是明面上的，更多不为外人所知的还包括：私下约定价格推高股价、私下透露公司利好、资本与做市商联合炒作等。

他直言，新三板市场经过两年的发展，已经经历了野蛮生长期，目前已经进入市场深度治理阶段。“只有这个市场合规了，分层的推出才有意义。这也是为什么近期监管出重拳的原因。”

[责任编辑：曾真真]