造假IPO公司相继立案 倒逼平安投行转型

对于平安证券来说，正常进行IPO投行业务或仍需时日。

因万福生科造假事件，平安证券从2013年9月24日开始被暂停保荐机构资格3个月，并罚没7665万元收入。

但原定于去年12月24日顺利恢复保荐资格的平安证券，却因其保荐的海联讯仍在立案调查中，IPO投行业务或仍不能正常进行。

接近平安证券的某投行人士告诉21世纪经济报道记者，公司尚未恢复保荐资格，不过平安证券官方否认了这一说法。但毋庸置疑的是，平安投行新项目的材料(行情 专区)仍被证监会暂停接收。

“海联讯的案子还没有结，新的项目仍然报不了。”上述人士表示。不过平安证券相关人士告诉记者，公司现阶段没有项目处于申报期。

因项目被立案调查保荐机构受到牵连的案例并不少见。新大地、天能科技、天丰节能，隆基股份等项目被立案调查过程中，其相关的保荐机构南京证券、民生证券、光大证券，国信证券都被暂停受理新的IPO申请。

但据21世纪经济报道记者了解，此前受牵连的南京证券、国信证券等多家券商均已正常开展IPO投行业务。

受累海联讯造假

“公司有个案子仍在立案调查中，还没有最终定性。所以新项目的材料也不能上报。”接近平安投行的某券商人士表示。记者了解到，其所指为尚在立案调查中的海联讯。

2009年12月首次上会被否后，海联讯于2011年11月23日顺利登上创业板。上市之初，其就卷入了欺诈上市的丑闻之中。2013年3月21日，证监会正式对其进行立案调查。

证监会公布海联讯在2009年-2011年期间，虚构应收账款收回，部分销售收入涉嫌造假，涉嫌违法违规。据21世纪经济报道记者了解，目前该案件仍在调查中，尚未结案。

事实上，平安证券的是非风波此前刚告一段落。针对万福生科事件，证监会给出了平安证券暂停三个月保荐资格的处罚，生效日期为2013年9月24日，这意味着其12月24日就可恢复保荐资格。

彼时，平安证券投行业务负责人表示，尊重证监会的处罚决定，并称各项业务也都在按计划推进，公司投行部也在为IPO重启做积极准备。

但一切或并不能按计划进行。保荐资格的恢复并不代表IPO项目的顺利开展。因其保荐的海联讯项目仍在立案调查中，其新项目的材料上报或仍不被证监会接收。

根据《保荐办法》第七十条规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

而值得注意的是，即便海联讯的案件了结，平安证券何时可以正常开展投行业务也是未知。原因在于其保荐的广东秋盛仍在稽查中。

2013年初中国证监会进行的IPO财务大核查中，广东秋盛资源股份有限公司因涉嫌财务造假被移交稽查部门。

频陷风波谋转型

根据数据统计，截至目前，平安证券共有19个在会项目，其中5个项目已通过发审会，8个项目处于落实反馈意见中，4个项目处在预披露状态，而江苏新日电动车与圣邦微电子仍在初审中。这些项目审核进度的最终时间都停留在2012年。

在IPO财务大核查中，平安证券保荐的5个项目终止审查。2013年3月29日，海南中化联合制药工业股份与西安未来国际信息终止审查。2013年4月1日与2日，深圳瑞华建设与广东美涂士建材分别终止审查。5月23日，深圳华力特电气终止审查。

平安证券的相关人士也坦承，目前公司的项目并不多。

不过，因项目被立案调查保荐机构受到牵连的案例并不少见。

新大地、天能科技、天丰节能等项目被立案调查过程中，其相关的保荐机构南京证券、民生证券、光大证券都被暂停受理新的IPO申请。

3月5日，光大证券处罚结果正式出台。光大证券及相关保荐人被给予警告，并进行相应罚款。

但据21世纪经济报道记者了解，此前受牵连的南京证券等多家券商均已正常开展IPO投行业务。

但对于平安证券来说，似乎仍需等待。不过有业内人士认为，接连卷入造假风波，对于平安证券来说或并非坏事。“在这种情况下，才会逼着平安走大投行、与资金业务挂钩，不依靠证监会的投行本质之路。”一位资深保代认为。

去年开始平安投行也正谋求转型，积极推进推行投行业务模式从“通道制投行”向“交易型投行”的转变，在激励考核机制上从项目直接挂钩向综合(行情 专区)评价体系转变，内控和风险管理体系的全面优化，问责机制的明确和完善等。

不久，平安投行又启动了第二轮改革，以客户经理制的实施为核心落脚点，进一步深化推进投行转型改革。

21世纪经济报道记者了解到，平安证券已于去年成立了创新投行部，从大投行、外资行吸收人才组建团队主要从事并购、融资等创新业务，为客户提供全产业链的服务。

[责任编辑：汤欣慧]