证监会两百人组队抽查 机构连夜对口供补漏洞

一场核查风暴在毫无征兆下陡然来袭，1月15日晚间，证监会公布新股发行定价过程抽查第一批名单，涉及44家机构询价对象及13家主承销商。

而据媒体报道，昨日证监会各部门已抽调近两百人组成稽查小分队，开始奔赴各地分批次抽查。目前，已经在调查深圳基金公司的定价过程，1月17日预计接近调查尾声。

投行火速催要补充材料

监管层抽查新股发行定价的紧张氛围，最早出现在券商投行。而其紧张则来自1月12日证监会发出的发行监管政策中的一条规定，“如果主承销商允许不符合其事先公布的网下投资者参与询价和配售，证监会依据有关规定严肃处理”。

据媒体报道，在证监会公布抽查的首批名单的前一日就有券商收到风声。

1月14日，国信在给一家参与询价机构所发的邮件中就，要求机构提供一系列的资料清单，包括公司介绍、营业执照复印件、合规诚信说明文件、2亿资产规模证明文件、股东代码卡复印件和银行开户证明。其中，资产证明必须是银行对账单或证券公司账户信息。而在该邮件中，国信证券也提出，15日上午10点就要该机构补齐所有材料，否则就要取消新股询价资格。

而国信证券催促机构提交资料的原因则在于有些不符合资格的机构参与其保荐的天赐材料的网下询价。

据天赐材料推介报告规定，询价机构账户必须有2亿元资产，个人账户要达到1亿元。但部分询价机构或个人账户资金并没有达到公开披露的要求，为此，有主承销商要求机构须在1月15日上午10点前将资金转入参与询价的账户，并提供资产证明。否则，将取消询价资格。

类似事件还发生在中信建投证券内部。据消息称，1月15日，中信建投也开始催资料不齐的询价机构火速补材料。

中信建投保荐的正是即将上市的纽威股份。而据该公司询价公告显示，首次参与询价的投资者必须向上交所申请获得电子平台CA证书，个人投资者应具备至少5年证券投资经验。最重要的一条是资产证明，2013年12月30日证券账户中的总资产不少于5000万元。

为了应对核查，中信建投已直接要求询价机构提供12月30日这个时点，资产有5000万元的账户证明。

基金经理研究忙串口供

收到风声的券商，提前一两天拼命补材料应对核查。但1月15日收到抽查通知的公募基金，显得有点措手不及。

看好行业前景、公司成长性显然不能使参与报价的基金经历们“蒙混过关”。而其应对核查的方法则是补充研究报告，并对新股定价做出详细的解释。

据媒体报道，对于参与过的新股，基金经理和研究员们都要“对口供”。因为按照新股询价的要求，每参与一只新股，研究员必须做定价模型，并出一份定价报告；然后呈给基金经理，由基金经理判断是否参与申购及如何报价。

但进入2014年以来，新股扎堆发行，定价报告并不完整。有些研究员只是简单比较新股和中证行业的估值情况，简单给一个报价。而现在的要求是，研究员需要重新补报告、走内部的程序。

而据知情人透露，有些新股的报价并不是来自研究，而是从承销商或发行人得到的消息，这类标的，是基金公司查缺补漏的重点。不过，很多公司并没有硬性规定打新必须出深度报告。最近新股过多，研究员忙不过来，有些标的就没做报告，但现在必须加班加点把报告补上。

[责任编辑：汤欣慧]