QFII也疯狂 中金淮海中路比肩最牛游资

5月30日至6月8日大盘跌5%，同期巴安水务，从22.7元冲至37一元（除权后18。5元），飙升60%。其间，中金淮海中路三次上榜，大出风头。

尤其是，6月7日A股高开低走跌破2300大关市场陷入恐慌之际，作为环保龙头的巴安水务逆势涨停，环保板块成为当日最强板块。当日龙虎榜显示：中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部(以下简称中金淮海中路)位于买一席位，单边买入1181万元。6月8日大盘高开低走再创新低，巴安水务高开高走又扑涨停。

此前，6月4日大盘出现年内最大跌幅，巴安水务同样逆势涨停，中金淮海中路则处于卖一席位，把前一日买入的巴安水务，几乎尽数套现。

如果说以光大金田路和财通证券温岭东辉北路为代表的游资制造的金融改革概念的炒作神话，是主导了2242-2453反弹的功臣，那么中金淮海中路对近期节能环保概念和“大基建”题材的短线热炒，无疑则成为2300保卫战的明星。

耐人寻味的是，今年以来，中金淮海中路总计上榜128次，仅仅略逊于游资主力光大金田路营业部的143次，且二者基本是一个炒作模式今买明卖超短线操作。QFII进入中国十年来曾经长期作为机构投资者中价值投资的首倡者与实践者，而中金淮海中路作为近年QFII最活跃的“风向标”又是如何蜕变到与游资无二的境地？

经典战例：成功狙击连续涨停的铁路龙头、环保龙头

从国恒铁路和中铁二局联衭连续涨停到巴安水务的连续涨停，中金淮海中路近日对于铁路与环保龙头的炒作精准令人称绝。

5月23日国务院常务会议要求，推进“十二五”规划重大项目按期实施，启动一批事关全局、带动性强的重大项目，已确定的铁路等领域的项目，要加快前期工作进度。因此，曾因动车事故和资金短缺而大面积停工的高铁有望获得新生。与此同时，近期随着“十二五”规划环保行业投资5万亿重大利好的披露、以及战略新兴产业中关于节能环保产业的细则陆续出台，A股市场上吹起了“环保风”。中金淮海中路立刻嗅到了其中两大投机机会。

5月25日，铁路概念股国恒铁路和中铁二局双双涨停，当日龙虎榜显示，中金淮海中路买入国恒铁路3025.36万元和中铁二局4364.78万 元，同时位于买入第一席位。5月28日，国恒铁路和中铁二局延续涨停，中金淮海中路营业部当日卖出国恒铁路3161.72万元和中铁二局4677.87万 元，同时位于卖出第一席位。短短两天，中金淮海中路就在两只股票中获利超过400万元。

中金淮海中路5月28日从铁路双龙头撤出后，6月1日又转战环保龙头巴安水务。

作为一家创业板环保个股加 上2011年10转10利好，巴安水务成为5月以来最大的黑马。巴安水务经过5月初被游资连拉三个涨停板之后，经过蓄势整理，于5月30日-6月8日交易 日大涨近60%，从22。7元冲到37元（除权后18.5元）。不过诡异的是，6月1日在大盘并不弱势的情况下，巴安水务涨停板盘中一度被打开，单从k线 来看，有种乌云压顶的不祥之兆。盘后交易信息显示，中金淮海中路在涨停打开之后大举吃货，买入1625.26万元，位于买一席位。次日，即6月4日，大盘 出现年内最大跌幅，巴安水务逆势涨停，成为两市少有的涨停个股之一。而中金淮海中路趁机大举出货，处于位于卖一席位卖出1649万元。在此过程中，中金淮 海中路完成 “空手接刀”、“高空出货”等一系列高难度动作，手法之老练娴熟恐怕令私募都自叹不如。

值得一说的是，一向奉行一夜情策略的中金淮海中路6月4日离开巴安水务后，6月7日又杀了个回马枪，导致巴安水务6月7日与8日连续两个涨停。

中金淮海中路“一夜情”炒作堪比两大游资

中金公司上海淮海中路营业部一向作为QFII的“风向标”来出现。不过从其炒作的凶悍程度来讲，其风格更加接近一家游资为主力的营业部。单从龙虎榜来看，今年以来中金淮海中路总计上榜128次，略逊于光大金田路营业部的143次。

不过与之前第一观察中重点提到的两家著名游资营业部光大金田路和五矿金田路相比，中金淮海中路营业部仍是略显谨慎。首先，今年以来这三家营业部 中，唯有中金淮海中路上龙虎榜的次数最少，而五矿金田路营业部则登陆龙虎榜高达200多次。其次，中金淮海中路中路所介入的股票大都不会有太高的涨幅，而 另外两家营业部尤其是光大金田路喜欢充当“愣头青”的角色，喜欢追涨一些涨幅已经翻倍的大牛股，最典型的例子就是对于浙江东日和国海证券炒作。

拿本次三家营业部都同时参加的炒作的国海证券为例，中金淮海路尽管参与其中，但是只是露下脸之后便再无踪影。5月7日，国海证券已经从底部大涨 160%之后，中金淮海中路才第一次加入阵营。中金淮海中路当日买进918.22万元之后便再无踪迹可寻。而另外两家凶猛游资光大金田路和五矿金田路几次 国海证券则买入和退出都是有迹可寻。

再拿人民网 来说，5月14日，中金淮海中路和光大金田路营业部分别买入1747.38万元和1987.24万元，分别位于买入席位的第四和第三。5月15日，人民网 小幅低开后震荡走高，中金淮海中路和光大金田路营业部仓皇出逃，分别卖出1748.70万元和2015.31万元，位于第二和第一的卖出席位。结合人民网 当时低位震荡走势来看，两家营业部在这次炒作中并无获利，顶多打了个平手。不过与光大金田路三进三出人民网相比，中金淮海路就进出一次人民网。

中金淮海中路今买明卖的“一夜情”手法成为常态。例如对于人民网、普邦园林、吴通通讯、紫光华宇的炒作都属于此类。

值得一说的是，就在中金淮海中路大举卖出国恒铁路的5月28日，光大证券 金田路成为最后的接盘者。光大证券金田路当日买进国恒铁路3804.99万元，位于买一的席位。国恒铁路因连续3个交易日累计涨幅偏离值超过20%而6月 1日停牌一小时，开盘之后，国恒跌路大幅低开超过5个点，盘中尽管被短暂拉起，但是仍未超过前一日的收盘价，收盘价大跌6.31%。这令之前高位抢筹的光 大金田路深套其中，按照其一贯的作风，割肉止损恐是大概率事件。

当然高手也有频频失手的时候。例如，5月17日，有传媒声称在威华股份 公司林区发现稀土矿产资源，因此威华股份强势涨停。当日中金淮海中路买入1080.55万元威华股份，位于买一席位。随后公司自查停牌，自查后公司澄清传 闻，声明从未发现稀土矿产。5月21日，威华股份复牌后大幅低开，直至尾盘被砸向跌停，中金淮海中路当日割肉卖出979.97万元。此役，中金淮海中路损 失近300万元。当然这并非个案，在普邦园林，吴通通讯、紫光华宇、翠微股份等个股的炒作中都有失败的经历。如果对于这些亏损个股加以分析的话，可以看出这些个股都是上市不久的新股。而随着今年管理层抑制炒新的举措出台，新股面临破发的风险也愈来愈大。

中金淮海中路与同门兄弟的差异

另外观察龙虎榜，也可以发现中金淮海中路和中金公司旗下的其他营业部有对倒迹象出现。例如在澳洋顺昌5月3日的龙虎榜中，中金淮海中路营业部买入2373万元，位于买二席位。而中金公司的另外一家重要营业部——中金建国门外营业部则出现在卖一席位，卖出2373万元。一个公司的两家营业部出现在同一龙虎榜的中，而且方向相反，买卖金额一致，不禁令人浮想联翩。

不过与“同门弟子”相比，中金淮海中路就显得高调许多了。中金建国门外大街和申万新昌路营业部这两个同样被视为QFII常用席位的营业部在过去的五个月则相对低调，甚少出现在龙虎榜的统计数据中，前者5月净抛售1795万元，后者则净买入1455万元。而仅仅5月份的“龙虎榜”的数据统计来看，中金淮海中路营业部的上榜交易合计买入4.25亿元，卖出1.94亿元，合计净买入2.31亿元。

同时中金淮海中路营业部近期现身大宗交易现身的次数增加，根据沪深两市交易所的公开数据，5月份中金淮海中路营业部共涉及71笔大宗交易，其中50笔买入21笔卖出，合计净买入金额超过为7亿元。而在四月，中金淮海中路营业部仅进行了9笔大宗交易，合计买入金额不过7164万元。

QFII重仓股一季度表现平平 中金淮海中路探索获利新路径

2012年恰逢合格境外机构投资者（QFII）入驻中国10周年。公开数据显示，截止到今年一季度末，QFII账户合计投入1213亿元，累计盈利1443亿元，年化回报率为11.9%，远远跑赢大盘和早出生一年的公募基金。

与十年的靓丽业绩相比，QFII一季度重仓的个股则表现得乏善可陈。截止到今年一季度， A股的十大流通股东中有3家（包含3家）QFII扎营的个股总共有7只，分别为格力电器、华菱钢铁、双汇发展、乐普医疗、宝钛股份、中国中铁、用友软件。 7只个股中除了双汇发展与去年四季度相比减仓以外，其他六只都是增仓。但是其余6只个股中除了格力电器上涨9.34%以外，其他个股并没有格外的出众表 现，仅仅表现与一季度大盘2%同步上涨的走势。另外QFII持股总数最多的十大个股主要集中在银行板块，二季度银行股叫好不卖座的窘境也使得QFII在二 季度的市值增长有限。

不过，除了通过股东进出表现出来QFII的中长线资金，还有大量的短线资金沉淀于二级市场上。这些资金除了通过QFII的机构专用席位交易以外，还通过营业部席位短线进出。

中金淮海中路营业部就是行业内默认的有QFII驻扎的营业部。而这家营业部近期频频上榜龙虎榜，也能从侧面反映出QFII的短线资金的炒作思路。

[责任编辑：往事如枫]