下周机构一致最看好的10金股（4）

　青岛海尔（600690）：股权激励第三期 再激再励稳定增长

　　本次股权激励计划标志着青岛海尔(600690,股吧)治理改善持续推进,激励对象范围较前两次计划进一步扩大,将有助于更好地调动员工工作积极性。本次激励计划行权业绩条件相对前两次略低,反映公司在当下行业较低景气度下所做的调整,但净利润增长率要求前低后高,仍能稳定投资者预期,且新推出的股权激励能够解决固定基数的问题,增强股权激励的效果。我们维持公司2012-2014年1.16/1.36/1.54元的EPS预测,维持"买入"的投资评级。（中信证券 胡雅丽 廖欣宇）

　　中航光电（002179）：业绩增长可能会超越经营目标

　　公司公告非公开 发行股票预案:拟以不低于14.63元的价格向不超过十名特定对象发行不超过6850万股,募集资金总额不超过10亿元,其控股股东-中航科工拟以2.5亿现金认购此次非公发行股份。此次募集资金主要用于光电技术产业基地、飞机集成安装架产业化、新能源及电动车线缆总成产业化三个项目以及补充流动资金。这三个项目的建设期分别为3年、1.5年和1.5年,其中的光电技术产业基地项目的备案和环评已经在09、10年完成,飞机集成安装架项目12年完成备案但尚未环评、新能源电动车线缆总成项目备案及环评均未完成,这说明前一个项目已经开始实施,因此我们判断这三个项目建设完成可能会在明年年底到后年上半年,产能释放带来的业绩提升可能会在后年。公司长期专注于光电连接器产品的发展,自07年首次发行融资后再未融资,本次发行融资也是产能扩充和产品线发展的需求。

　　预计公司12年全年业绩增长可能会超越经营目标。公司1季报业绩增长约12%,预告了中报净利润增幅大约在10%~30%;公司11年报中预告公司12年的经营目标为销售收入22.5亿元,利润总额2.6亿元,目标增速约10%。

　　但按历史情况看,公司全年经营目标偏谨慎,超越的可能性比较大。

　　盈利预测及投资建议:我们按增发股本高限和价格低限调整了盈利预测,预计12-14年EPS0.56,0.71,0.86元,复合增长率约25%。国内连接器行业集中度提升是大趋势,像公司这样技术、规模实力具有优势的企业将更具市场竞争力。尽管此次融资短期内会摊薄业绩,且方案可能低于市场预期会带来短期股价的调整,但考虑到公司在军民品业务上的开拓能力、军工企业雄厚的背景以及并购整合的行业大趋势,依然维持"买入"评级。（广发证券真怡）

[责任编辑：往事如枫]