10月18日股市操盘必读

年内最大IPO中国水电今日上市
今年最大的IPO中国水电将于今日在A股上市。中国水电原计划发行规模不超过35亿股，被一致认为可以超过5元的发行价，最后因市场的持续低迷以9.7%的网上中签率和超过50%的网下机构获配比例，缩水发行30亿股，完成融资135亿元。
【点评】一般情况下在低点或者低估值时期的权重股IPO，其估值比较合理，往往会伴有反弹行情，历史资料显示，当行情在低位时，大型权重股的IPO往往是市场见底的时期，例如2008年8月18日上市的中国南车和去年7月15日上市的农业银行随后都被证实市场当时处于相对低点，后期也相应出现一波向好走势。

今日焦点

三季度经济运行数据今发布 GDP增长仍将超9%
    根据国家统计局发布的日程表显示，18日统计局将发布2011年第三季度国民经济运行情况，包括第三季度的国民生产总值(GDP)和各地区城镇居民家庭收支基本情况等内容。
    【点评】从统计局此前发布的数据看，今年来我国GDP增速一直处于高位运行，经济“硬着陆”的可能性逐步降低，今年全年GDP增速达到9%也变成“唾手可得”的目标，而如此高的GDP增速，实际上也缩小了我国经济调整结构所必需的适当空间，对A股有一定程度的利好。

全国铁路停工逾1万公里 传铁道部已获2000亿资金支持
    “从东北到西南，从西北到东南，大部分铁路项目都停了。”中国中铁隧道集团副总工程师王梦恕告诉记者，据他了解，全国范围内停工的铁路项目里程在1万公里以上，其中隧道里程约占5400公里。一位接近铁道部人士透露，铁道部已获得国家拨款、银行贷款共约2000亿元，以缓解铁路建设的资金荒。但这一消息尚未获官方证实。
    【点评】铁路项目大面积停工的现象，正在引起越来越多的焦虑与担忧，各方都在寻找解决办法。10月12日，铁道部发行了2011年第一期铁路建设债券，募集资金200亿元，用于新建铁路项目。如资金紧张的局面能得到缓解将利好铁路基建相关板块及个股。

国资委称去年央企盈利大幅攀升 3家航企增幅达3倍
    上周末，国资委发布的《中央企业2010年度总体运行情况》和《中央企业2010年度分行业运行情况》显示，2010年我国央企多行业净利大增。石油、钢铁、航空去年净利大增，通信企业净利连降三年。专家表示，去年受全球经济回暖影响，央企盈利呈现“小高峰”，但今年央企盈利水平将难以企及去年的高度。
    【点评】央企盈利大幅增长，利好石油、钢铁、航空等板块相关个股。

食品价格转跌 10月CPI料大降
    从过去半个月来不同部委统计的食品价格趋势和基数因素考虑，不少机构指出，10月CPI不仅仅是下降，并且会降幅明显，出现同比与环比的双回落。统计局最新公布的10月上旬50个城市主要食品平均价格变动情况也显示，29种食品价格中，仅有9种较上期出现上涨，涨家数较前期明显减少。而同期，5种食品持平，15种已经出现下跌，部分蔬菜品种10天价格下跌高达逾8%。
    【点评】食品价格走低将有利于降低CPI，货币政策或能有所宽松，利好资金面，利空农产品相关板块。

一年央票发行量持平
    央行将在周二公开市场发行100亿元一年期央行票据，发行量与上周持平。从本周起，公开市场进入资金释放淡季。但是，受益于上周资金平滑移动，本周公开市场到期资金规模上升至990亿元。
    【点评】周一银行间回购市场交易结果显示，目前短期资金供给充足，隔夜资金继续回落。

上市券商前三季度净赚138亿 9月整体亏损近两亿
    数据显示，9月，多达9家上市券商净利润为负，全部17家上市券商净利润为-1.96亿元。其中，刚刚上市的方正证券亏损7200万元。总体来看，今年前三季度，上市券商营业收入342.5亿元，累计净利润为138.06亿元。
    【点评】证券市场持续调整，证券交易量和佣金水平较低，上市公司经纪业务实现收入同比减少，利空券商板块。

A股IPO融资一季不如一季 前三季融资额降四成
    今年前三季度中国沪深两市IPO融资额同比下降约四成。分季度来看，今年IPO融资呈现出的特点是“一季不如一季”。数据统计显示，今年第三季度共有64家企业在中国A股市场上市，合计IPO融资额为688.61亿元人民币。相比一季度88家、二季度76家，IPO融资企业数量呈现迅速下降的趋势，融资额也呈缩减的态势。
    【点评】2010年前三季度IPO融资总额约为3868.367亿元，今年融资额比去年同期减少约40%，融资额的减少主要受市场低迷所致。

行业关注

焦煤企业成本上升将转嫁给下游 钢铁业成资源税上涨买单者
    自2011年11月1日起，焦煤资源税率由1993年的0.3—5元/吨上调至8—20元/吨，从而引起成本上涨。表面上看是增加了焦煤企业的成本压力，而在采访中记者发现，相关行业专家和部分焦煤下游钢铁企业纷纷认为，由于目前国内焦煤市场供不应求，焦煤企业成本上升转嫁给下游钢铁行业的能力很强，钢铁行业才是焦煤资源税上涨的承担者。
    【点评】由于焦煤的特性和供不应求，焦煤的价格一路扶摇直上，很快突破千元大关。资源税的调整会一定程度转嫁到钢铁企业身上，但是，与焦煤价格每吨几百元的上涨幅度相比，几元每吨的资源税只是一个小数目，对企业的成本影响不会很大，对煤炭及钢铁板块的影响将逐渐减弱。

南宁城市规划获批 北部湾经济区腾飞在即
    据中国政府网17日发布的消息，国务院已于日前原则同意修订后的《南宁市城市总体规划（2011－2020年）》，要求逐步把南宁市建设成为经济繁荣、社会和谐、生态良好、特色鲜明的现代化城市。南宁市是广西壮族自治区首府，北部湾经济区中心城市，我国西南地区连接出海通道的综合交通枢纽。
    【点评】南宁城市规划的获批无疑将进一步推动北部湾经济区的发展，为广西经济插上腾飞的翅膀，利好相关区域板块及个股。

渔业十二五规划出台 养殖业产能将迎大释放
    10月17日，农业部公布《渔业十二五规划》，规划显示，至十二五末将实现水产品总产量超过6000万吨的目标，其中，养殖产品比重达到75%以上；水产养殖面积稳定在1亿亩以上，完成2000万亩中低产池塘标准化改造；水产品质量安全水平稳步提升，产地抽检合格率保持在98%以上。
    【点评】为实现这些目标，规划显示，将加快水产养殖标准化创建，推广应用健康养殖标准和养殖模式。发展与水产养殖业相配套的现代苗种业等，利好渔业板块相关个股。

发改委重金扶持云计算 首批牵头企业名单圈定
    继工信部、发改委联合确定率先在京沪深等五地开展云计算试点示范之后，发改委针对五地云计算应用示范工程的首批资金支持也已经得到批复。新一代信息技术被确立为“十二五”期间我国将重点培育与发展的七大战略性新兴产业之一，其中明确提出要“促进云计算的研发和示范应用”。
    【点评】据知情人士透露，扶持资金规模或将达到15亿元，首批获得支持的企业名单已经确定，利好云计算概念股。

资金流向

节后首周融券卖出量环比大增四成
    国庆节后第一周，A股市场反弹，两融市场交投活跃。尽管融资余额仍维持在333亿元左右的水平，但周融资买入额出现异动，环比大增34.7%；融券交易更加活跃，周融券卖出量环比大增42.2%，且融券余额大增62%。数据显示，截至上周五，两融余额为336.4亿元，融券余额占比仍较小，不足1%。
    【点评】融资融券周数额均双双大增，与市场大环境相关。两市整体成交量放大了近20%，融资融券额增加也是理所当然。

QFII大本营扫货蓝筹股 或预示A股见底
    10月14日，中国石油在大宗交易平台上的溢价成交备受市场关注。而溢价买入中国石油的中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部是蓝筹股大宗交易的常客，该营业部被业界冠以“QFII大本营”的称号，14日买入了包括中国石油在内的7只大盘蓝筹股。
    【点评】和中国石油同时登上大宗交易平台的还有多只蓝筹股。对比以往数据发现，溢价交易并不能预示后期会涨，但当大蓝筹集中现身大宗交易时，往往暗示股市见顶或见底。

全球市场

道指收跌2.13% 纳指下滑1.98%
    美东时间10月17日16:00(北京时间10月18日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌247.49点，报11,397.00点，跌幅2.13%；纳斯达克综合指数下跌52.93点，报2,614.92点，跌幅1.98%；标准普尔500指数下跌23.72点，报1,200.86点，跌幅1.94%。
    【点评】周一美国股市大幅收跌，大盘在连续两周上涨之后回落约2%。德国表示欧元区主权债务危机不可能迅速解决，纽约制造业活动指数不及预期，令市场热情受挫，利空A股。

纽约原油期货收盘下跌0.5% 报每桶86.38美元
    纽约商业交易所(NYMEX)11月份交割的轻质原油期货价格下跌42美分，报收于每桶86.38美元，跌幅为0.5%，从盘中低点有所回升。纽约原油期货价格在10月14日报收于每桶86.80美元，创下自9月20日以来的最高收盘价。
    【点评】美国宏观经济数据表现不一，且美国市场有所下跌，从而对原油需求前景形成了抑制，对A股石油板块影响中性。

纽约黄金期货收盘下跌0.4% 报1676.60美元
    纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌6.40美元，报收于每盎司1676.60美元，跌幅为0.4%，盘中在小幅上涨和小幅下跌之间波动成交，最高曾触及每盎司1696.80美元，最低则曾触及每盎司1665.40美元。
    【点评】市场有关欧元区主权债务危机将迅速得到解决的乐观情绪减弱，美国宏观经济数据表现不一，且美元汇率略有上涨，黄金期货小幅下跌，对A股黄金板块影响中性。

[责任编辑：张书吟]