7月25日股市操盘必读

胡锦涛：坚持把稳定物价作为首要任务
据中央电视台《新闻联播》报道，中共中央总书记胡锦涛22日就继续做好经济工作提出6点意见。他强调，要继续深化改革开放，通过体制机制创新解决经济发展中的深层次矛盾，推动经济结构调整和经济发展方式转变。中共中央7月21日在中南海召开党外人士座谈会，就当前经济形势和下半年经济工作听取各民主党派中央、全国工商联领导人和无党派人士的意见和建议。胡锦涛主持座谈会并发表重要讲话。
【点评】政府重视物价调控效果，如果未来CPI依然走高，政府或将毫不手软的再出台紧缩政策，对A股不利。
今日焦点
周末影响市场重要资讯回顾
上周末(7月22日-7月24日)影响市场的重要资讯包括：胡锦涛：坚持把稳定物价作为首要任务；多地楼市库存持续上升 调控效果凸显；周小川：中国将继续投资欧洲金融市场；下周解禁市值208亿元 中小板解禁仍处高位；64家公司披露中报 近八成业绩同比增长等。
【点评】上周末消息面较平静，整体看周末消息面对股市影响偏中性。
国税总局拟降低农产品加工企业增值税
国家税务总局拟在部分行业试点农产品增值税进项税额核定扣除，统一进项税抵扣率和销项税征收率。此举将大大减轻农产品加工企业的增值税负担。在一份《关于部分行业试行农产品增值税进项税额核定扣除管理办法的公告》(征求意见稿)中，国税总局明确，将在液体乳及乳制品制造和食用植物油加工行业率先试点进项税额核定扣除办法。
【点评】该政策可大大减轻农产品加工企业的增值税负担，有利于鼓励农产品加工增值，提高国际竞争力，促进农产品加工行业的发展。利好乳制品及食用油等相关上市公司。
监管层酝酿两融转正 转融通业务有望年内推出
消息人士24日向中国证券报记者透露，有关部门与市场机构沟通节奏加快，融资融券业务诸多细节正一项项征求意见，预计年内将完成“转正”、扩容标的，推出转融通业务。有关部门正就转融通业务细节征求意见，包括上市公司机构股东持有的非限售股是否应纳入融券标的范围。
【点评】两融转正将促进融资融券的业务发展，利好券商板块。
创业板中报业绩说变就变 被疑过度包装
随着2011年中报业绩的逐渐披露，备受争议的创业板再度出现了上市公司业绩火速变脸的情形。7月19日，金城医药公布了2011年上半年业绩报告，报告显示，这家2011年6月22日正式登陆创业板的上市公司在经历了短短20个交易日后，便宣告其2011年上半年归属于母公司股东的净利润为4176.5万元，同比大减11.66%；而从季度财务数据来看，今年第二季度，金城医药2011年第二季度净利润仅为 1606.08万元，同比下滑幅度则达到了35.9%。 
【点评】估值过高已经成为创业板的通病，企业通过创业板上市募集资金的冲动极为强烈，而创业板公司本身一般不具有市场垄断性，盈利水平极不稳定，一旦外部市场环境出现变化，企业业绩出现大幅下滑也在情理之中。这将降低投资者对创业板公司的投资热情。利空创业板上市公司。
尚福林：积极落实中关村资本市场扶持政策
中国证监会主席尚福林23日表示，经过不断改革创新，我国资本市场实现了重要的发展突破和转折性的变化。中国证监会将一如既往地支持北京市资本市场改革发展，更好地为首都经济社会发展服务。尚福林是在此间举行的资本市场服务地方经济转变发展方式高级培训班开班上作出上述表述的。培训班由中国证监会和北京市政府联合举办。中国证监会相关部门和上海证券交易所、深圳证券交易所负责人授课。
【点评】积极落实中关村资本市场扶持政策，利好中关村板块，相关上市公司或将受益。
多家上市公司为事故线路提供操作系统
7月23日晚间杭深线永嘉至温州南间，两辆列车发生追尾事故，造成了巨大的人员、财产损失，这条线路的系统和设备提供商中涉及多家上市公司。经济观察网记者了解到，今年5月份刚刚上市的佳讯飞鸿(300213.SZ)为这条线路提供了“MDS多媒体指挥调度系统”。根据佳讯飞鸿官方网站的消息，铁路数字调度通信系统，是铁路行车调度指挥和信息联络的重要通信设备，直接关系到铁路运输生产的安全和效能。
【点评】动车追尾事故负面影响极大，相关设备制造的上市公司或将受其利空，近期注意回避相关股。
基金整体仓位小幅回升 大公司减仓为主
开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位上周轻微回落0.06个百分点，至73.73%。不过，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金却整体主动加仓0.16个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响，下同)，说明上周基金主动加仓幅度未能超过市场下跌导致基金仓位被动下降的幅度。 [详细]
【点评】上周主要股指震荡下跌，在这样的背景下，基金反而主动加仓，在一定程度上说明在经过持续调整之后，基金的信心开始有所增强。
美国债务上限谈判再度破裂 避险资产获上涨动力
美国举债上限的谈判再陷僵局。当地时间23日，美国总统奥巴马再度召集两院领袖就提高举债上限进行谈判，但无果而终。当地时间22日，奥巴马和国会领导人在白宫举行了会谈，但未取得实质性进展。共和党籍美国众议院议长博纳警告称，将不再寻求削减赤字的重大协议。奥巴马当即提出，将国防和国内支出各削减1万亿美元，并将医疗保险、医疗补助和社会福利支出削减6500亿美元，并称这是一个非常公平的交易。
【点评】分析人士称，围绕美国债务上限问题的争吵让股市不大可能很快得到喘息机会，具有避险功能的黄金则有望进一步上扬。整体利空A股，但利好黄金板块。
行业关注
多地楼市库存持续上升 调控效果凸显
从产品的角度来看房地产业，在今年楼市调控措施“国八条”的打压下，多个城市的库存量大幅攀升，甚至逼近历史高位。但奇怪的是，全国多城市房价并未下降，这种产品大量积压但价格坚挺的现象在经济领域并不多见。房价居高不下的理由究竟何在？随着下半年供应压力进一步增大，房价走势将何去何从？
【点评】楼市库存持续上升，意味着市场成交不活跃，开发商资金回流较慢，利空地产板块。
动车追尾 高铁板块将遭强震
温州动车追尾事故发生后，昨日国内两大高铁相关安全设备提供商——世纪瑞尔(300150.SZ)和辉煌科技(002296.SZ)，其高管分别向《第一财经日报》表示，这次事故与他们公司产品无关。尽管上市公司急忙撇清相关关系，但业内人士认为，今日的高铁板块必将受到打压，而此次事故是否会导致国家减少对高铁的投资，进而影响上市公司业绩，是更值得关注的长期影响。
【点评】“投资者是理性的，也是非理性的。无论这次事故是否和高铁板块上市公司有关，高铁板块的上市公司股价在今天将会因此被投资者抛售，而引发股价下跌。”北京一家机构投资者表示。资金流向
重拾大消费 基金再度恋上喝酒吃药
基金又到“喝酒吃药”时。基金二季报统计数据显示，大消费成为基金的绝对重仓股。在上半年总体避险氛围浓厚的市场环境下，基金策略转归“防御”，二季度大消费板块的表现也成为市场为数不多的亮点之一。故事并未就此结束，最新基金仓位及行业配置数据显示，基金仍在持续增配大消费。众多基金认为，在下半年市场结构性机会的预期下，消费品行业以其较确定的业绩增长、合理的估值，依然具备吸引力。
【点评】分析人士指出，机构一致重拾“大消费”，背后暗含的是“防御”逻辑，在二季度大盘表现比较疲软的态势下，“吃药喝酒”成为基金净值避免损失的不二选择。
全球市场
综述：AMD出色业绩推动科技股上涨
截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了43.25点，收报12681.16点，跌幅为0.34%；纳斯达克综合指数上涨了24.40点，收报2858.83点，涨幅为0.86%；标准普尔500指数上涨了1.22点，收报1345.02点，涨幅为0.09%。 
【点评】美国主要股指周五涨跌互见，AMD出色业绩刺激科技股上涨，卡特彼勒令人失望的财报给道指带来压力。对A股影响偏中性。
纽约原油期货收盘上涨0.8% 报每桶99.87美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的轻质原油期货价格上涨74美分，报收于每桶99.87美元，涨幅为0.8%，创下自6月9日以来的最高收盘价，这是纽约原油期货价格连续第四个交易日收盘上涨，盘中曾触及每桶100.19美元。在本周的交易中，纽约原油期货价格上涨了2.7%，今年截至目前为止上涨了9.3%。 
【点评】纽约原油期货价格周五上涨，收盘略低于每桶100美元，原因是在欧盟各国领导人昨天批准一项计划来解决欧元区主权债务危机，这令市场对经济复苏进程及原油需求前景感到乐观。利好A股石油板块。
纽约黄金期货收盘上涨0.9% 报1601.50美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨14.50美元，报收于每盎司1601.50美元，涨幅为0.9%，较周一每盎司1602.40美元的名义上的历史最高收盘价仅低90美分，盘中曾最高触及每盎司1607.70美元。经通胀调整后，纽约黄金期货的实际最高收盘价是在1980年1月份创下的每盎司875美元，相当于今天的每盎司2400美元。此前3个交易日中，纽约黄金期货价格持续下跌。
【点评】纽约黄金期货价格周五收盘上涨，略低于历史最高收盘价格。美国国会参议院今天否决了众议院一项调高政府借债上限的计划，从而给市场带来了新的担忧情绪，对黄金期货的避险需求形成了支撑。利好A股黄金概念股。

[责任编辑：莫莫]