7月5日股市操盘必读

央行：我国通胀压力仍处高位
中国人民银行货币政策委员会2011年第二季度例会日前在北京召开。会议分析了当前国内外经济金融形势。会议认为，当前我国经济金融运行正向宏观调控预定的方向发展，但经济金融发展面临的形势依然复杂，世界经济继续缓慢复苏，但面临的风险因素仍然较多；我国经济继续平稳较快发展，但通胀压力仍然处在高位。
【点评】分析人士认为，从此次会议所传递出的信息显示，未来通胀走势不容乐观，短期内政策难见转向，央行7月有可能继续加息。加息信号对A股持续反弹有不利影响，或造成二次探底。
今日焦点
普华永道：预计全年沪深股市IPO融资4000亿元
普华永道4日表示，尽管今年上半年沪深股市首次上市公司的数目和融资金额较去年同期略有下降，但纵观全年，预计沪深股市IPO融资仍能保持较高水平，达到年初预计的4000亿元人民币融资额。 
【点评】2011年IPO融资规模仍处于高位，市场资金面继续承压，加之政策面、再融资、国际板等诸多方面影响，市场活水匮乏将使A股难有大行情。
钱紧忙增发 上半年A股再融资金额已超去年全年
尽管6月以来市场震荡调整加剧，但在信贷紧缩和“差钱”背景下，上市公司的再融资热度依然不减。6月至今已有46家公司公布增发方案，预计募集资金1334.82亿元。今年上半年的增发募集资金金额已经超过去年全年。
【点评】不断增加的再融资需求对市场资金面产生了负面影响，股价跌破增发价格的现象也屡见不鲜。在货币政策趋紧信号仍未转向之时，市场资金面仍将遭遇巨大压力。
20亿元1年期央票今起发行 利率涨或平无关加息
央行今日将在公开市场招标发行20亿元1年期央票，发行量与上周持平。对于该期央票的利率是否继续上行，业界存在分歧。央行二季度例会强调“通胀压力仍然处在高位”，使得1年期央票发行利率超过1年期定存即加息的历史规律有了再次应验的可能。
【点评】国泰君安首席经济学家李迅雷指出，因前期银行资金过紧导致市场利率大幅上升，给金融市场酿成一定混乱。今年6次上调存准率，力度大于历年。但今年的外汇占款多增部分有外贸人民币结算的原因，即外汇的增加是以人民币外流为交换的，即实际上提存超收了人民币。此外，7月的到期央票较少，故7月调存的可能性不大。
人民币对美元刷新汇改以来高点
中国外汇交易中心公布，7月4日银行间外汇市场人民币对美元中间价报6.4661，相比上一交易日走高24个基点，人民币汇率再创汇改以来的新高；与此同时，人民币对美元连续5个交易日走高，显示了近期人民币汇率的强势。
【点评】分析人士指出，人民币升值态势在未来相当长时期内仍将延续，短期内或再度刷新汇改以来新高。人民币升值有多方面影响，一方面吸引资本流入，另一方面又增大了通胀压力，对股市而言，有利好影响。
希腊救助方案受挫：标普威胁称选择性违约
国际三大信用评级机构之一的标普公司7月4日称，由于投资者承担了损失，法国提出的希腊债务展期方案将会被视为“选择性违约”。尽管没有下调希腊债务评级，但标普却警告称将依据希腊政府债券2011年的再融资情况给予到期债券D评级。
【点评】分析人士认为，标普此番言论在危机关键时刻无疑将产生十分恶劣的影响，标普的观点或将成为“选择性违约”事件的导火索。希腊债务危机或成定时炸弹，对全球市场产生重大潜在利空影响。
上半年IPO平均市盈率54倍 新研股份150倍摘星
数据统计显示，自2011年1月1日起至6月30日，共有167家企业完成IPO，平均市盈率54倍，其中，新研股份以150倍居首，而桐昆股份则以12.22倍暂居榜尾。从统计数据来看，在2011年上半年高于平均市盈率54倍的共有74家。其中，有五家公司IPO市盈率超过一百倍。
【点评】尽管上半年A股市场整体下跌，有不少新股破发，一度拉低了新股市盈率，但上半年新股平均市盈率54倍仍偏高，仍有待去泡沫化。新股市盈率回归合理，有助于A股市场均衡合理。
三季度限售股解禁457亿股 环比略降
数据显示，今年第三季度上市公司限售股份合计解禁约457亿股，以昨日收盘价估算，解禁总市值约为4019.87亿元。从解禁股数规模来看，今年前两个季度的解禁量分别为577亿股和482亿股，由此可见，前三季度的解禁量逐季减少，三季度环比略降。
【点评】三季度限售股解禁数量有所下降，对市场有利好影响，但相对4千多亿的解禁额，对市场仍有较大压力行业关注
供求紧张 钛白粉价格继续上涨
由于供求关系仍然趋紧，全球钛白粉价格继续看涨。在北美市场上，克罗诺斯公司继此前宣布将提高七月份钛白粉价格15美分/磅（约300美元/吨）之后，近日再度宣布七月份将提价35美分/磅（约700美元/吨）。
【点评】分析人士认为，目前钛精矿等原料价格的上涨趋势十分明显，这使得钛白粉的生产成本大增，由此也会推动钛白粉价格上涨。A股相关上市公司将受益。
首批5亿元物联网专项基金申报启动
权威人士透露，首批5亿元物联网专项基金申报工作已启动，共有600多家企业申报。目前，工信部已筛选出100多家符合条件的企业，未来还将继续从中选优，最终入围企业数目尚不得而知。物联网专项基金总计50亿元，预计5年内发放完毕。
【点评】】物联网专项基金将缓解不少中小型企业资金压力，A股物联网上市公司也将受益。
寻找确定性机会 基金提前布局半年报行情
市场持续反弹，行情反弹的高度成为投资者关注的焦点。多位基金经理表示，虽然市场反弹不会一蹴而就，反弹高度或许有限，但个股的表现或将精彩纷呈，业绩确定性尤其是中报业绩有望超预期的个股，成为基金重点调研和布局的对象。
【点评】从近期业绩预增的上市公司二级市场表现来看，中报绩优股明显受到了资金的追捧，未来有望继续表现。
资金流向
资金开始流入新兴市场股基
花旗7月4日发布报告称，截至上周三的一周内，新兴市场股票基金在连续三周资金净流出后，获得25亿美元资金净流入。这主要来自于投资者买入交易所交易基金（ETF）。报告还称，上周亚洲（除日本外）地区股票基金获得20亿美元资金净流入。 
【点评】资金再次流入新兴市场，有利于新兴市场稳定及上涨，A股市场受益。
全球市场
欧洲股市收高 银行股普跌
北京时间7月5日凌晨消息，周一欧洲股市收高。泛欧道琼斯斯托克600指数收高0.2%，收于275.54点。由于周一美国股市休市，今天欧洲股市较为清淡。英国富时100指数收高0.5%，收于6,017.54点。
【点评】由于美股休市，欧洲股市交易较清淡。欧股的继续上涨，对A股有利好影响。

[责任编辑：莫莫]