钢铁有色齐舞周期股又现群体拉涨景象

来源: 证券时报 2017-09-13 10:46

进入9月，前期红得发紫的周期股，有走弱迹象，板块及相关个股走势维持震荡，再难见“煤飞色舞钢花溅”集体上演的场景。不过，近日随着一系列利好消息爆出，周期股昨日又出现了群体拉涨的景象。

安钢业绩大跃进

虽然公开致歉，又提示多重风险，但业绩确实大跃进的安阳钢铁，不出意料地复牌大涨。昨日早盘，安阳钢铁涨停开盘后，涨幅迅速回落。截至下午收盘，该股报涨5.21%，成交总量295万手，换手率12.33%。

消息面上，9月11日晚间，安阳钢铁回复上交所问询函称，公司2017年7月实现收入28.11亿元，占大股东安钢集团收入比例约为69%，实现净利润约3.11亿元，占安钢集团净利润比例约为83%；2017年8月实现收入28.88亿元，占安钢集团收入比例约为76%，实现净利润2.53亿元，占安钢集团净利润比例约为64%(财务数据均未经审计)。而2017年上半年，安阳钢铁仅实现净利润2776万元，同比下降70%。

安阳钢铁7月、8月的业绩大跃进，提前被安钢集团违规在其官网，微信公众号爆出，引发股价大涨。8月初至今，安阳钢铁股价累计涨幅逾68%，并曾在8月30日至 9月4日间的4个交易日走出连阳行情。9月4日，安阳钢铁三次封上涨停，最终收盘报涨6.91%，成交量放大至3.54亿股，换手率高达14.79%，创出历史天量。

此番安阳钢铁公告坐实了业绩暴增的消息，也使得钢铁板块整体获得提振。9月12日，中信一级钢铁指数开盘大涨后出现回落，截至收盘报涨0.1%。个股中，除安阳钢铁外，西宁特钢涨4.02%，*ST华菱涨3.62%。

“步入9月份，随着一条高炉爆炸的新闻燃烧起了整个钢材市场，板材各品种市场资源价格快速拉涨，全国均价再创历年来新高。但由于上涨势头较猛，终端需求的脚步并未及时跟上，导致现货市场成交较为困难。”

金联创分析师认为，当前钢坯含税出厂价3830元/吨，原料价格处于高位，现货市场库存偏低，钢厂挺价意愿较强，部分钢厂协调贸易商高报市场价，因此即使现货成交量偏少，贸易商也无奈上调报价。目前市场有价无量状态较为明显，外围因素多空交织，价格大幅拉涨后成交方面难免有压力，总体来看，市场价格还是存在支撑。

有色行业铝领涨

在“中国神电”成功完成合并预期后，央企的整合预期于市场而言有如干柴，一点就着。

9月11日晚，中国铝业发布公告称，公司正在筹划重大事项，可能构成重大资产重组，股票自9月12日起停牌。公司承诺将尽快确定是否进行上述重大事项，并承诺在停牌后10个交易日内确定该事项是否构成重大资产重组。

昨日，中国铝业港股开盘即大涨9.3%，随后涨幅略有回落，截至下午收盘报涨6.7%。受此影响，A股铝业板块涨势强劲，截至上午收盘，板块22只个股中仅4只下跌，常铝股份涨停，云铝股份涨5%，焦作万方涨4.25%，南山铝业、新疆众和涨幅均逾3%。不过当日，中信一级有色板块早盘一度领涨，午后启动下跌，截至下午收盘报跌1.2%。

支撑铝业板块走势的，除中国铝业的重组预期外，还有电解铝价格的持续升温。

2016年以来，国内铝产品价格持续走高，从约10000元/吨，涨至如今约16500元/吨，涨幅高达65%。基本面转暖对相关企业的业绩和股价带动作用明显。以中国铝业为例，2017年上半年，公司实现净利润7.51亿元，同比上涨1006%。中国铝业表示，增盈原因主要是主营产品价格上升，导致自产产品毛利率增长较快。今年6月1日以来，中国铝业股价最大涨幅已近100%。

本轮铝产品价格大涨，源于国家去产能政策的实施和环保督察力度的加强。近日，河南省出台《2017-2018年秋冬季工业企业错峰生产实施方案》(下称《方案》)，再度为铝价加了一把火。

根据《方案》，2017年11月15日至2018年3月15日，河南省内13家电解铝企业，11家氧化铝企业将全部限产30%以上，86家未安装大气污染物在线监测设施的炭素企业，全部停产，33家达到特别排放限值要求的炭素企业，限产50%以上。市场人士认为，河南之后，将迎来各省冬季限产细则的出台。受消息提振，截至9月12日下午收盘，沪铝主力合约1711报涨3.17%。

招商证券研报称，电解铝价格目前尚未受到协会或者发改委层面的窗口指导，市场仍抱有电解铝涨价预期。同时改革尚未完成，存在较多政策预期，9月15日为第三阶段专项督查截止日期，11月15日为取暖季停产日期。预计9月底到10月电解铝库存将拐头向下，2018年电解铝供不应求，电解铝价格长期看好。

平安证券研报也认为，电解铝行业迎来严厉的调控，预计2017年电解铝有效开工率有望提升到80%以上，2018年供需格局进一步好转。尽管国内短期库存上升，但不会产生趋势性影响，铝价仍可高看。

煤炭淡季不淡

炎夏已过，电煤进入消费淡季。然而当前，国内煤炭市场一片淡季不淡的场景，打破了市场看跌煤价的预期，引发板块强势上扬。

9月12日，国内期货市场上黑色系走势强劲。截至下午收盘，主力合约中焦煤上涨4.42%，焦炭涨4.11%，动力煤涨2.2%。

A股市场上，煤炭板块也一度领涨大盘。截至下午收盘，中信一级煤炭板块报涨0.78%。个股中陕西黑猫涨停，开滦股份涨5.13%，中国神华涨3.5%。

近日有消息称，9月11日零点起，神华动力煤现货跟标价或各涨15元/吨，其中5500大卡动力煤调至640元/吨，5000大卡动力煤调至570元/吨。同时，受安全检查升级，煤炭供应持续收紧等因素影响，近日陕西、内蒙、山西等国内煤炭主产地价格呈现上涨走势。

神木煤炭交易中心信息显示，当前陕西地区限产强度超出预期，很多矿上基本没有库存。府谷煤矿大面积停产，且恢复时间待定。正常生产的煤矿寥寥无几，拉煤车骤减，很多货主只能转移采购地。同时，山西晋北地区目前矿上销售情况良好，基本无库存。吕梁地区焦煤涨势凶猛，低硫主焦煤大涨100元/吨-120元 /吨。

据榆林煤炭交易中心消息，近两日，榆林煤炭价格大涨，且销售日渐火爆。6000大卡末煤均价为475元/吨，最高价格涨至490元/吨；6000大卡块煤均价为515元/吨，最高价格涨至570元/吨，而涨价还在继续中。

据悉，当前各地环保督查力度依然非常大，山西太原地区焦化厂普遍限产30%左右，个别焦企限产60%。预计本次限产后，太原地区焦炭日产减少8000吨以上。受此影响，自9月13日零时起，山东、河北等地焦炭生产企业均提涨100元/吨。冀中能源集团9月11日迎来本月第二次上调焦煤价格，累计上调达110元/吨。

数据显示，近两日沿海六大电厂的日耗依然高达72万吨。这在一定程度上为港口煤价提供了支撑。目前港口5500大卡发热量动力煤报价已经高达660元/吨，较上周上涨15元/吨。

业内人士分析认为，考虑到现在产地的煤矿的生产情况以及十九大召开影响，煤价有望在10月再创新高。