抓住两会“红包”行情

2017年地方两会近 日相继闭幕，紧接着全国两会也将于3月初拉开帷幕。据悉，第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议，将分别于3月5日和3 月3日在北京开幕。根据机构统计，从历年两会召开情况看，A股市场存在较明显的两会效应，在两会前1个月，市场有较明显的上涨行情。

上周，上证综指大幅上涨1.80%，一些两会混改题材概念股，如湖南天雁、天山股份等已有所表现。国金证券 财富管理中心分析师周建兵告诉记者，两会是近期市场关注的最大焦点，市场已进入两会行情，核心热点还是围绕两会焦点议题，建议投资者重点关注国企混改和供 给侧结构性改革两大主题投资机会。两会题材活跃周建兵介绍，考虑到当前宏观经济基本面的改善和流动性的相对宽裕，近期市场风险偏好有所提高，大盘整体来看是震荡向上格局，今年两会行情还是值得期待的。

华安新兴咨询有限公司投资顾问姚素华表示，基于政策的预期和媒体的宣传，市场关注度的提高使得资金参与气氛增加，也是两会题材活跃的一个重要原因。

不过，东方财富证券近 日指出，在市场对其他利好预期都有较为充分反应的情况下，后期走势要看市场对即将召开的两会可能带来的政策预期的反应。如果市场对两会政策面有较好的预 期，则相关的基建、混改、农业供给侧、环保等题材将有所表现，并将推动指数继续上行，否则市场短期可能有修整要求。把握环保、混改主线

国泰君安指出，在全国两会之前，地方两会于1月7日相继拉开序幕，各地政府工作报告陆续出炉，为预判2017全国两会热点提供了重要线索。梳理各地政府工作报告，可以发现供给侧改革、混改、环保、农业供给侧改革是地方两会的四大核心议题。

姚素华介绍，在全国两会召开之际，由于曝光度提升，市场预期升温，期待较高，资金关注程度也在不断加大，环境保护和国企改革仍有可能是今年两会的重要议题，二级市场中可以考虑提前低吸布局的机会。

从市场表现来看，财汇大数据终端显示，中证环保指数春节以来，截至2月14日涨幅为1.98%；同期中证国企改革指数涨幅为3.45%；上证指数涨幅为1.86%。

近日地方两会全部闭幕，生态环境保护成为高频词。联讯证券表示，环保中污水治理目标最明确，黑臭水体治理、污水处理厂及管网提标改造、农村污水处理设施建设是地方政府2017年工作重心，建议关注兴源环境(水处理全产业链优势，疏浚和生态修复实力强，储备营收超过17倍PPP项目)、碧水源(水处理行业龙头，掌握MBR核心技术，PPP订单加速落地)。

此外，受环保因素等影响，华泰证券预计全国两会召开前，河北钢厂将陆续开始限产。由于元宵节后，华北、华南、华东工地开始施工，需求旺盛。同时，汽车订单向好，部分钢厂3—4月订单已排满。限产叠加需求旺季，钢价、吨钢利润有望向上，将进一步推高板块。建议关注北方区域龙头及方大特钢、南钢股份等相关公司。

对于两会行情，周建兵建议重点关注国企混改和供给侧结构性改革。在去年的中央经济工作会议上，国企混改被定调为国企改革的突破口，有利于企业股 权多元化，强化健全现代企业制度，强化国有资本的产业引领作用，提升国企经营效率。二级市场来看，这是投资者需要重点关注的主题，今年会被反复提及；供给 侧改革强调稳中求进总基调，在此背景下，周期性行业如钢铁、煤炭、有色、水泥等受益。此外，今年的“中央一号文件”提出农业供给侧改革，也是投资者应当关 注的焦点。

[责任编辑：曾真真]