交易所两问格力电器 年末集中关注*ST公司保壳动向

上周（11月28日-12月2日）沪深两交易所共发出32封问询函件，交易所“递进式”向格力电器连发两封问询函，*ST恒力、*ST天首等多达7家*ST公司集中被问询。

“递进式”问询格力电器

深交所的问询函让前海人寿短期大量增持格力电器的行为提前曝光。

11月17日至11月28日期间，格力电器股价涨幅累计达到27%，换手率达到32%。11月28日收盘后，深交所发出问询函，要求格力电器核实确认公司基本面是否发生重大变化，核查董监高是否存在买卖本公司股票的行为，是否存在涉嫌内幕交易的情形。

深交所还重点要求格力电器核查截至11月28日收市后的前20名股东，是否与公司董监高及其直系亲属，以及公司大股东及其实际控制人存在关联关系。

格力电器很快做出了回复，公司通过对11月28日收市后前20名股东情况核查，发现前海人寿自11月17日公司股票复牌至11月28日期间大量 购入公司股票，持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%，持股排名由公司第六大股东上升至第三大股东，目前其尚未达到持股5%的披露标 准。此外，格力电器董秘望靖东、董事徐自发及其家人都在近期于二级市场买入了公司股票。

由于持股比例已十分接近5%，一时间市场热议前海人寿将会“举牌”格力电器。格力电器回复后12月1日复牌大涨7.45%，盘中还曾数次涨停。复牌后第二个交易日（12月2日），格力电器未能延续涨势，大跌近6%，但盘后却又收到了深交所的关注函。

深交所这次直接将关注函发给了前海人寿，要求其明确说明截至12月2日收盘，与一致行动人合计持有格力电器是否已达到或超过5%，“前海人寿- 海利年年”产品在前期买卖格力电器的原因，此次增持后的持股目的及与前期相比是否已发生变化，未来12个月内是否有进一步增减持计划，买入资金来源以及买 入行为是否合法合规。

前海人寿12月3日便火速回复，与一致行动人合计持股未达到或超过格力电器5%，前期买入、卖出格力电器是基于不同时点对市场及格力电器基本面 的情况分析而做出的投资决策，持股目的没有发生实质性变化，没有参与格力电器日常经营管理的计划，未来是否增减持将根据市场及公司情况综合考虑，资金来源 为保险责任准备金和自由资金，投资格力电器符合相关法律法规的规定。

按照相关规定，4.13%并未触及举牌红线，前海人寿及格力电器无需披露。但是，格力电器还是以回复关注函的形式间接披露了前海人寿持股情况， 前海人寿也火速回复了深交所的问询。有分析认为，交易所此举已先行一步，超出了常规意义上的监管范畴，但超出监管范畴并不是超出职权范围，而是以更为从严 从紧的监管态度解决市场上的重大关切。

*ST公司遭密集问询

到了年底，*ST公司的动作总备受关注，上周（11月28日-12月2日）7家*ST公司收到了问询函，所涉问题多和“保壳”有关。

*ST黑豹、*ST恒力、*ST天首、*ST珠江均有资产对外出售，以改善财务状况，实现保壳。以*ST黑豹为例，上交所问询，重组交易是否存 在国资审批风险，出售标的上航特净资产、净利润均为负的情况下，交易对手河北长征购买该资产的原因和合理性，重组交易对公司2016年度财务状况和经营业绩的影响等。

*ST黑豹除了资产置出外，还将获得控股股东中航工业注入沈飞集团，变身大型现代化飞机制造企业，同时将非公开发行股份募集配套资金不超过16.68亿元，用于沈飞集团新机研制生产能力建设项目。上交所也同时问询，重大资产出售与发行股份购买资产是否互为前提，是否属于一揽子交易。

其他被问询的*ST公司中，上交所关注*ST中企重组标的的经营风险、权属风险等，深交所关注*ST宇顺在业绩预测和财务核算等方面存在问题 等。而对于*ST合金，有媒体质疑通海投资收购公司股权利用了杠杆资金，深交所要求通海投资披露资金来源情况，明确说明对公司主营业务是否有调整计划等。

于德江/制表 周靖宇/制图

[责任编辑：曾真真]