创新层8公司年报被问询 新三板首现强制摘牌

随着6月30日新三板公司年报披露截止日期的到来，因未按时披露年报，朗顿教育（831505.OC）和中成新星（831610.OC）被股转系统强制摘牌，这也是股转系统首次实施强制摘牌。

股转系统表示，针对年报审查，新三板强化了主办券商事前责任，建立了年报公开问询制度，加强对重点关注企业的审查，提升年报审查效率和年报披露质量。针对股票发行和并购重组的问题，新三板通过发布业务问答予以规范，明确市场监管预期。

统计表明，2013年以来，累计对涉及86家挂牌公司的相关市场主体采取了211人次自律监管措施。其中，2016年上半年对涉及33家挂牌公司的相关市场主体采取了67人次自律监管措施。

7月6日，广证恒生首席研究官袁季对21世纪经济报道记者表示，未来随着监管层对新三板企业的信息披露要求趋严、 监管力度加大，将会进一步促进新三板市场的优胜劣汰。

8公司未披露年报拟摘牌

21世纪经济报道记者注意到，在被强制摘牌的两家新三板公司中，朗顿教育6月30日发布公告称，公司董事会一致通过终止股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，故公司决定不对外披露 2015 年年报及摘要。

根据公司战略发展的需要，及时引入战略合作伙伴，并通过与教育行业相关企业的深度合作，优化教育资源，扩大公司在教育产业中的竞争优势，公司拟尽快开展A股上市资本运作。

如果说朗顿教育是为了A股上市而摘牌的话，中成新星或是迫于无奈。

6月30日，公司发布公告称，公司董事会作出决议，为优化公司运营模式，专注于提升企业盈利能力，从公司实际需要出发，决定终止公司股份在股转系统挂牌转让。

不过，就在公司发布终止挂牌公告的前一天，公司还收到了北京监管局对公司出具的行政监管措施决定书。《行政监管措施决定书》要求公司于2016 年6月30日前，对违规事项予以改正，就违规事项的起因、目前的状态和整改情况对投资者进行公开说明，并向北京证监局报送书面整改报告并披露。

据公司公告披露，公司被要求整改的事项多达七项，分别包括未披露公司股东股份被司法冻结、未披露挪用且未及时偿还定增资金、未披露部分银行账户被冻结、未披露部分关联交易、未及时披露私募债回购违约及回购展期情况、未及时披露私募债回购协议仲裁情况、公告存在虚假记载。

根据公开信息，该公司董事会秘书也于公告前两天宣布辞职。当天，21世纪经济报道记者致电公司欲进一步了解情况，不过，公司电话一直未能接通。

此前，2016年4月30日，根据股转系统发出的公告，新三板挂牌企业有62家企业因未能按时披露2015年年报，并且被全国中小企业股份转让系统暂停转让。

随后，万州电气（430436.OC）和华夏科创（834024.OC）两家新三板公司先行宣布退市。

截至6月30日，另有8家企业未披露2015年年度报告。除了上述两家被强制摘牌的企业以外，余下6家公司也宣布将终止挂牌，分别包括腾楷网络 （831164.OC）、扬开电力（831245.OC）、泽辉股份（832122.OC）、无锡环卫（832668.OC）、宝莲生物 （835424.OC）、朗顿教育（831505.OC）。

另据股转系统的公告，2015年全年就有12家企业退市，其中有三例为主动申请摘牌。

袁季称，目前新三板中与摘牌有关的规定中，共有六项规则是关于新三板企业终止挂牌的，可分为主动摘牌和强制摘牌。总体而言，新三板摘牌程序表现出简单快速的特点，这也体现出监管层希望新三板建立市场化、常态化的退出机制，实现市场优胜劣汰的功能。

创新层8家年报被问询

值得一提的是，除了对企业披露年报时间的规定之后，全国股转系统在2016年对企业公布年报的质量提出了更高的要求。截至2016年6月30日，全国股转系统向35家挂牌公司发送了年报问询函，其中基础层企业27家，创新层企业8家。

其中，创新层8家企业分别为海涛股份（833216.OC）、博汇股份（831213.OC）、龙福环能（833766.OC）、恒业世纪 （430014.OC）、华岭股份（430139.OC）、蓝山科技（830815.OC）、安尔发（430569.OC）、易点天下 （430270.OC）。

袁季直言，半年报、年报等定期报告是信息披露最基本的要求之一，除了年报按时披露之外，年报的质量也是信息披露所需要关注的重点。问询函中的问 题也涵盖了年报编制工作中常见的问题，要求公司对相关问题予以说明，并在指定日期前报送全国股转公司业务部，监管层此次的举措，表明了监管层对年报质量提 出了更高的要求。

如在对海涛股份的问询函中，股转系统公司业务部在函中表示，公司2015年营业收入12.04亿元，第一大客户北京博远皓成国际旅行社有限公司（博远皓成）7.41亿元，占比61.55%。

此外，公司年报披露显示，博远皓成原为实际控制人许涛控制的其他公司，为避免同业竞争于2015年3月将其所持股份转出，博远皓成主营业务为国内旅游，出入境旅游，与公司主营业务相同，且历史上存在与挂牌公司业务混同、人员混同问题。

问询函称，鉴于公司业务对大客户的依赖程度较高，且依赖对象为原同一控制下的企业，要求说明公司业务的独立性是否存在问题；公司与博远皓成业务往来的具体内容，以及交易的必要性以及公司与博远皓成的交易定价是否公允，相关成本如何配比。

同样，股转系统公司业务部亦对龙福环能2015年年报提出了问询，问题主要集中在公司承包经营相关事项、合并范围、长期股权投资、管理费用明细、研发支出、票据融资等方面。

[责任编辑：曾真真]