两会行情升温：卖方看重结构性

“两会”行情升温： 卖方看重“结构性”

王娟娟

在长假期间全球资本市场一片“鬼哭狼嚎”之后，A股似乎并未被吓退，在猴年“开门红”失利之后，连续两日大幅反弹，这也被认为是一年一度“两会”行情的预演。

多家卖方机构发声表示，A股的阶段性反弹已经来临，而“两会”期间可能涉及的经济话题将会成为近期资本市场主力资金投资布局的重点。

那么今年“两会”有哪些板块又将成为投资的风口？《第一财经日报》了解发现，不止一家卖方机构认为，今年的“两会”行情仍将以结构性机会为主，与新兴产业、环保、军工、国企改革等关键词贴合的个股有望在两会行情中分得一杯羹。

“从沪深两市成交量差异化上看，当前市场仍为存量博弈，大盘中期均线空头排列，‘两会’行情为反弹，3000点箱顶突破较难，但“两会”带来的结构性机会较多。”方正证券最新观点认为。

“周二的放量上涨可以确认为两会弱反弹行情的正式启动。市场持续的时间，保守估计为两周左右，乐观估计有两周以上“可为”的弱反弹。”在日前的电话会议上，国金证券策略团队分析称，从空间来看，现在市场普遍的预期反弹高度不高，但目前相对收益的机构大部分已经在春节前降低仓位，如果这些降低了仓位的公募机构愿意入场，而且也同样意识到了这一波是今年上半年唯一的“可为”的反弹这一逻辑的话，那么反弹将会更加乐观。

对于具体的投资机会，国金策略分析师郭彬表示，可三条主线关注两会行情：一是，关注“十三五规划”主题投资机会，首推“文化传媒、健康中国、人口、养 老”，其次关注“供给侧改革、高端装备制造、军工、新能源、环保”等。二则是供给侧改革，需要关注的是“两会”上对于整体供给侧改革的一个政策催化作用， 建议投资者关注钢铁、煤炭等供给侧改革需求强烈板块中有一定并购重组预期相关公司。

华泰证券则认为，积极布局“两会”主题，重视新兴产业机会。“两会对于A股而言将迎来重要的风险偏好修复机会。关注两会相关的板块机会，重点是新兴产业投资机会，建议关注方向包括新能源汽车与智能汽车、智能制造、健康养老、节能环保、新材料、云计算大数据、物联网等。”

《第一财经日报》记者梳理近20年以来“两会”前后A股行情数据发现，在“两会”结束后5个交易日沪指上涨次数达15次，下跌次数为5次，上涨 概率是75%，平均涨幅为1.41%；“两会”召开前5个交易日沪指上涨11次，概率55%，平均涨幅0.30%；“两会”期间沪指上涨12次，概率是 60%，平均涨幅0.43%。

[责任编辑：曾真真]