机构年底看多至4000点 关注五大焦点板块

编者按：尽管包括法国恐怖袭击、融资保证金上调、IPO即将重启等事件导致上周末消息面偏空，但昨天A股低开“假摔”后震荡攀升，沪指重回3600点上方，创业板指更是涨超3.2%。

而昨日盘后有消息称，北京银行等符合标准的金融机构，自昨日起，人民币存准率由现行的14.5%再次下调为14%。这表明央行上月“决定降准0.5个百分点，同时对符合标准的金融机构额外降准0.5个百分点”这一政策落地。

大部分市场人士认为，此次降准是10月份央行降准的延续，其利好作用已被市场兑现。即使短期资金面有所改善，并刺激相关银行股价，但对大盘影响有限。同时场内避险情绪增加可能导致后续反弹量能不足，大盘将在震荡中等待方向明朗。

不过，个股却不缺结构性行情，投资者除关注年底必炒的高送转等板块之外，还应密切关注包括军工、安防和机器人等几大事件型主流板块，捕捉短线的赚钱机会。

受上周末法国恐怖袭击、融资保证金上调、IPO即将重启等利空影响，昨日A股大幅低开，不过随后震荡走高，最终小涨0.73%，收复3600点，报3606.96点。创业板指收盘更是大涨3.21%。两市成交量萎缩至9086亿元。

短期：主力资金开始谨慎

昨日，两市板块多数上扬，题材股表现火爆，两市上百只股票涨停。安防概念领涨，林州重机、鑫龙电器、英飞拓涨停；世界机器人大会召开在即，机器人板块再度活跃，瑞凌股份、林州重机、钱江摩托、蓝英装备、海伦哲、华昌达等超过十股封涨停。另外虚拟现实、天津自贸区、计算机等也表现较为强势。

市场交易情绪仍较积极，沪深两融余额稳步增加，融资余额呈现加速增长态势，而融券余额的增长速度有所放缓，市场中情绪依然偏向多方。

不过，主力资金却显得十分谨慎，同花顺资金流向表显示，昨日共有135.8亿的资金净流出，其中大单则流出150.7亿元。

同时，截至周一A股收盘，沪股通净卖出0.09亿元，当日额度剩余130.09亿，余额占额度比为100%。自10月16日以来，沪股通一直处 于资金净流出状态，连续20个交易日累计净流出资金247.64亿元，为去年11月启动以来最长的净流出周期。不过资金流出速度在逐渐缩减。

分析称，现在的盘面整体来说缺乏量能的情况比较严重，因此未来新增资金的进场速度对于市场来说才是最重要的，在目前的量能状态之下预计市场整体反弹的空间有限。

预计释放约9000亿资金

昨日盘后有消息称，北京银行内部邮件显示，作为符合条件的金融机构，自11月16日起，人民币存款准备金率由现行的14.5%再次下调至 14%。此次下调存款准备金率后，北京银行要求各分支行做好准备工作，合理调整资产负债结构，备足头存，确保政策落实到位。也有部分股份行表示不符合降准 标准。

据悉，10月23日，央行宣布降息降准的同时，对符合标准的金融机构额外降低存准率0.5个百分点。

央行此前表示，在之前的6次定向降准中，按家数计算累计已有97%的金融机构享受了定向降准政策，在激励金融机构支农支小方面取得了一定的效果。根据政策实施情况，人民银行调整优化了定向降准标准，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

央行表示，下一步还将继续完善定向降准考核机制，优化考核标准，强化正向激励，继续加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

业内人士估计，全面降准0.5%，能释放约6000亿元给商业银行；加上额外的小微、“三农”再降0.5%，约释放2000亿元，两项合计约释放7000亿到9000亿元的资金。从理论上说，对缓解中小微企业及“三农”融资困局的作用很大。

大盘走势

个别银行降准为上次政策延续 短线影响有限

机构年底看多至4000点“此次定向降准政策是上次双降政策的一部分，而不是新政策，因此具体的影响有待商榷。”某股份制银行研究策略中心相关 人士告诉记者。“估计对大市影响不大。” 有业内专家表示，首先是影响资金规模较小，然后资金传递也需要一定时间，短期对资金没有实质性影响。

突破3500点打开上涨空间

事实上，今年以来央行屡次降准、降息、甚至双降，A股却并没有因此得到有力提振。上月23日央行宣布“双降”后，沪指次日仅上涨0.5%，随后直到11月3日都呈缓慢下跌趋势。大部分市场人士认为，没有直接证据可以证明降准会提振股市，降准的出台并非直接针对股市。

交银国际首席策略分析师洪灏也认为，金融板块和利率产品的市场价格显示市场早已充分预期了此次降准，利好已兑现。

不过，对于大盘中长期的走势，目前大部分机构态度偏向乐观。其中，南方基金首席策略分析师杨德龙认为，目前A股上涨动力还在，利率水平仍在下降，股票投资相对实业投资吸引力上升，宽松的货币政策逻辑也未改变。暂停半年之久的IPO重启，也意味着监管层认为大盘已恢复上涨态势。同时，此前券商板 块逼空式上涨已激活了市场人气，两市成交量上升到一万亿元左右，而成长股在近几个交易日已经接过上涨的接力棒，成功实现板块轮动。一旦本月底人民币“入 篮”成功，将大幅提高境内外投资者对A股市场的信心，有可能促进A股再来一波反弹。短期来看，获利回吐压力和解套盘的压力可能给市场带来一定的震荡整理， 但上证指数在突破3500点压制后，上涨空间已打开，仍有望在2015年底前收复4000点整数关口。

而国泰君安首席宏观分析师任泽平近日表示，目前A股需要有两个条件才可以进行新的突破：一是有增量资金的入市，把密集的成交期突破。二是重磅利好才能吸收、消化、吸引增量资金入市。他认为，存量资金的博弈只能做结构性行情。

焦点：事件型题材股迎来交易机会

事件性驱动的主题投资昨天受到资金追捧。板块方面，工业4.0、机器人板块强势大涨7%以上，相关个股批量涨停。Wind数据显示，机器人板块的53只个股中，共有30股涨停。工业4.0板块的45只个股中，共有25股涨停。

银行股：短期利好个别银行

分析认为，定向降准以及人行短期确保市场维持足够流动性，对有较多农村及中小企借贷的内地银行股较为有利。

招商证券许荣聪认为，定向降准的陆续落地，对银行股偏利好，“虽然此前利好已开始消化，但综合看，效果每次递减，但还是利好。”

“就个别银行而言，仍属短期利好。” 有业内专家认为。

安防：出口欧洲公司值得关注

本次法国暴恐事件的发生，势必将扩大欧洲对于监控类及防暴类产品的需求。因此安防类个股昨天全天领涨，并且有望在近期出现脉冲式交易机会。记者发现，目前A股中有部分包含出口业务以及在欧洲及法国设有子公司的上市公司。例如，海康威视是A股安防龙头，公司在整个欧洲地区业务广泛，同时公司在法国拥有主营销售的全资子公司。英飞拓主营业务为视频监控系统、光端机、门禁等电子安防产品的研发、生产和销售，销售区域覆盖欧洲，同时公司在欧洲设有研发中心。

军工：中长期利好因素支撑

国投瑞银国家安全基金经理李轩表示，军工板块有可能再掀高潮，“军工科研院所改制、军改落地、国防开支的稳定增长，这三大驱动因素可能推动2016年军工板块行情再掀高潮。”李轩表示，军工科研院所是国企改革的精华部分，如果在国家推动下，军工集团把科研院所经营类业务注入相关上市公司，将增厚股东收益，推动股价大幅上涨。其次，国防开支的稳定增长构成国家安全类股票中长期上涨的基石。

机器人：游资追捧规避追高

11月23日至25日，“2015世界机器人大会”将在北京举办，中国正在制定的“机器人技术创新与产业推进计划”也将在此次会议期间公布，产业链望在本月底行业大会期间迎来密集利好。

多家券商分析报告指出，机器人作为未来科技的发展方向，在利好刺激和游资关注下，概念有望持续炒作，投资者可逢低布局相关个股。

昨天最新深交所龙虎榜数据显示，机构进出两家机器人概念公司分别为法因数控、京山轻机。其中，机构净买入机器人概念股法因数控1008万元，两家机构净卖出京山轻机1529万元。分析人士认为，机器人涉及标的较多，投资者应仔细甄别，规避追高的风险。

健康中国：机构大幅增持个股“十三五”规划中指出，未来将推进健康中国建设。规划中涉及的资本市场热点包括医药分开、远程医疗、社会办医、发展中医药、移动医疗等。

从今年三季度基金持仓结构来看，医药生物位列其超配第一（标配5.83%，超配6.91%），其中，三季度净利润同比增长65%的华海药业，在三季度不仅受到社保一一四组合等多家机构新进，并且也获得了证金公司增持；同样在三季度业绩实现同比增长60%的华邦健康，不仅在三季度受到汇添富、易方达基金重金买入，而且也获得汇金公司增持。

新能源：政策利好不断

第六届新能源汽车峰会将于下周一召开。9月中旬以来，锂电池、充电桩等相关概念股强势启动，而新能源汽车相关个股年内涨幅多已翻番，在各板块指数涨幅榜中排名居前。

下半年以来，新能源汽车行业政策利好不断。10月25日，北京宣布新能源汽车指标不进行摇号；10月23日，上海浦东新区恢复之前对个人购买新能源汽车的区政府补贴；10月22日，全国节能与新能源汽车产业发展推进工作座谈会在京召开。

华泰证券 分析师谢志才指出，景气传导的时间差使新能源子板块之间上涨并不同步，上游材料景气滞后3~6个月。根据行业景气在子板块之间的传导时间差，接下来体现基 本面好转的无疑是电解液、正极材料、负极材料、稀土永磁材料等上游材料公司，而根据公司体量和业绩弹性，材料类公司股价弹性应该更大，后续上涨幅度也将更 大。

[责任编辑：曾真真]