IPO市场热度不减华尔街投行赚得盆满钵满

来源: 证券时报 2014-06-17 10:07

今年以来，全球范围内尤其是亚洲地区首次公开募股（IPO）市场热度不减，国内A股市场的IPO“第二季”也即将开闸，背后的投行也因此赚取了可观的利润。

市场波动性低 IPO成“大蛋糕”

据汤森路透和弗里曼咨询（Freeman Consulting）联合统计的数据显示，今年以来全球范围内IPO佣金费用已经达到31.5亿美元，较去年同期增长近2/3。其中，美洲地区IPO佣金费用为13.1亿美元，较去年同期的12.5亿美元小幅增长5%，亚太地区的IPO佣金费用则激增三倍至8.53亿美元。今年以来，美银美林在亚太地区的IPO业务收入同比激增1792%。

此外，全球市场的低波动性引起了越来越多投资者的关注，在这样的背景下，投行也纷纷争食IPO这块大蛋糕，将IPO业务视为利润的一个重要突破口。摩根士丹利全球资本市场主席西姆坷维茨表示，希腊、西班牙等国家的主权债券收益率下降，投资者更倾向于把资金投向那些想要上市的公司，刺激IPO市场一片火热。复兴资本分析师史密斯也表示，投资者能够在“炒新”中不断获利，而这也就解释了为何IPO市场如此强劲。

《安永全球IPO趋势》此前发布的季度调研报告显示，今年第一季度全球IPO交易共239宗，融资总额约443亿美元，延续了2013年底强劲的市场态势。与 2013年第一季度相比，交易宗数提高了47%，融资额增加了82%，成为自2011年以来交易活动最活跃的第一季度，也预示着2014年全球IPO市场将有不俗表现。有市场人士表示，今年还有数个大型IPO项目，因此相关投行的收入还将继续增加。除了备受关注的阿里巴巴赴美上市，其他大型IPO项目还包括通用电气旗下的Synchrony Financial和苏格兰皇家银行的美国子公司Citizen Financial上市。

瑞信重返科技投行顶峰

2014年正成为近年来中国企业海外上市最为密集的一年。面对中概股当前上演的IPO盛宴，海外投行也在积极备战。

近年来，借助着参与中国互联网公司赴美上市的承销工作，瑞士信贷（瑞信）重新回到了科技股IPO顶级承销商队伍。目前，瑞信是计划募集超过200亿美元资金的阿里巴巴集团首次公开招股的主承销商之一，还曾是新浪微博、聚美优品等中国互联网公司首次公开招股的主承销商之一。Dealogic的数据显示，按照参与全球公司IPO的数量计算，瑞信如今仅次于高盛，在所有投行中排名第二。

自互联网泡沫破灭之后，瑞信的互联网企业IPO承销业务遭受了重创。不过，瑞信在全球特别是亚洲和欧洲市场网罗了一批规模较小、但前景广阔的公司，更挖来一些早已与这些公司建立起伙伴关系的银行家。3年前，瑞信从摩根大通聘请伊姆兰汗来负责全球互联网投资银行业务。在摩根大通任职期间，伊姆兰汗就已经相信中国将成为互联网业务的未来，并带着美国投资者访问中国互联网企业。