四家暂缓新股发行公司调查

中签后一切利害关系都被捆绑住了，届时不打入申购资金，机构将会被证监会列入黑名单。

1月中旬，9只新股暂停发行。尽管这只是新股发行进程中的小插曲，但不免让市场慌了神，摸不准监管层的脉搏。

在数轮新股在交易所上市后，理财周报记者致电发行人与投行，了解到大部分暂缓新股“死里逃生”，回到发行正轨；唯独奥赛康、宏良股份、慈铭体检、石英股份4家公司未见更新公告，仍在暂缓状态中。

4家暂原因各异

据证监会数据，截至1月21日，发布暂缓发行公告的公司共有9家。其中，奥赛康为“暂缓第一枪”，随后5家(绿盟科技、汇金股份、东方网力、恒华科技、慈铭体检)集中在13日暂缓发行，15日仅石英股份，晶方科技与宏良股份在16日暂缓。

证监会17日在新闻发布会透露，慈铭体检因“路演推介材料(行情 专区)存在需进一步核实情形”，证监会要求发行人和主承销商调整发行进度以待核查完成。

奥赛康因被市场质疑定价偏高、老股转让等现象被临时叫停；晶方科技与石英股份因信访材料需要中介机构按要求核查；宏良股份则存在部分媒体质疑事项。其他4家(绿盟科技、汇金股份、东方网力、恒华科技)均没有在公告透露暂缓原因，证监会亦表示这些公司为结合既有规则和自身发行情况，自主决定暂缓发行，“中国证监会未干预其发行进程”。

目前，汇金股份与恒华科技在13日暂缓后，第二天重启发行。“在我看来，其实公司只是暂缓一天，具体原因我不清楚，当时只接到证监会通知”，汇金股份一名工作人员告诉理财周报记者。目前此两家公司在23日已顺利上市。

绿盟科技与东方网力在13日暂缓，随即在17日同时发布发行公告。

“董秘与助理已经到上海证监局出差，预计24日才能回来”，晶方科技工作人员表示。而在记者拨打电话当天，晶方科技发布公告回应信访材料事项，并重启发行。

截至1月24日，奥赛康、宏良股份、石英股份、慈铭体检仍处在暂缓状态。

“董秘不在，公司与券商目前对媒体质疑事项在调查中，我们不知道什么时候调查结束，年前能不能重启发行不好说”，宏良股份一名员工告诉理财周报记者。

而身陷舆论中心的中金公司，其投行人士拒绝向记者透露关于奥赛康的最新情况；奥赛康董秘办电话一直无人接听。

对于慈铭体检的最新进展，一名接近股东的知情人士告诉理财周报记者，公司目前口风很紧，重启发行是节后的事情。

对于慈铭体检的暂缓原因，华南一名机构人士透露，“老板在路演时太高调，透露与招股书不一致的内容。但项目应该很快会发行，证监会只是想警告一下”。

然而一名参加了慈铭体检路演的江浙地区券商研究员则表示，路演无令人印象深刻之处，董事长措辞表达谨慎，并未过多透露业绩与收益情况。“董事长主要谈了两点，第一是业绩增速慢的原因；第二是高端体检扩张计划。其实路演第一排有监管层的人在，公司不敢乱讲话”。

一名华南券商资管人士认为，尽管慈铭体检公示暂缓原因为路演材料有问题，但实质还是“老股转让过多”。

据招股说明书显示，慈铭体检将公开发行不超过4000万股，其中有不超过3700万股的老股转让。

买方机构无奈

然而，故事却未结束。

奥赛康与宏良股份分别在9日、17日发行公告并公布中签名单，随即第二天均公告称暂缓，此举顿时打乱中签者节奏。不少机构投资人士抱怨“这是违约行为”。

据显示，奥赛康与宏良股份网下有效配售对象家数均为19家；发行价分别为72.99元、16.18元；募资总额分别为86584.39万元、29771.2万元。

“中签的机构其实很焦急，但是没有办法，只能等待处理结果。自从中签后，一切利害关系都被捆绑住了，如果届时不打入申购资金，机构将会被证监会列入黑名单”，上述券商资管人士表示。

“奥赛康与宏良股份情况不同”，华南一名投行总经理向理财周报记者分析。“奥赛康因为定价与老股转让出问题，发行方案可能要改变，中签机构可能也会随之发生变化。而宏良股份是源于市场质疑声才发布暂缓公告，这与发行方案无关，中签情况是不存在调整的”。

其认为，对于奥赛康案例，最严谨的处理办法是，在保证既有中签机构利益下，调整发行方案。

盈科(武汉)律师事务所吴良涛律师认为，如果有证据能充分显示行政机关叫停发行，那么公司不存在违约责任。

在奥赛康案例中，对于中签机构能否撤出申购资金，其认为“公司并无公示暂缓时长，买方机构总不能一直把资金押在那里，每笔资金都有机会成本，我觉得如果是无限期暂缓，那么资金可以拿回来”。

“其实这里存在争议，”吴律师向记者分析。“如果不是买方机构违约在先，当买方撤了资金后，其是否不应该被列入黑名单；后续重新申购的权利能否继续保留”。

对于未出发行公告的石英股份与慈铭体检，上述华南投行总经理表示，暂缓行为确实会影响部分机构投资者的判断，“可能会有人犹豫，但按照目前新股的上市表现，大家对新股期待很高。”

年前最后一公里

在上周21日、23日，各有8只新股上市；贵人鸟在24日登陆沪交所。据统计，在已领批文的公司中，国信证券项目家数最多，达6家；民生证券、广发证券与招商证券以4家数量紧跟其后。

除暂缓外，已领批文公司预计募集资金总额为221.55亿元，除了已上市的新股外，其余公司能否赶在年前上市，成为市场关心的话题。

“赢时胜现阶段在深交所走流程中”，国金证券人士告诉理财周报记者。据悉，网上网下申购发行完成后，公司将在交易所登记，然后进行上市申请；交易所核准后，便通知上市日期。

“我们启动的时间不及别人，不好说年前能不能上市”，上述国金人士表示。

记者获悉，目前欣泰电器在深交所走程序。“我们一切都在按部就班操作，年前上市没有问题”，兴业证券人士透露。

然而，就在理财周报记者采访两家公司当晚，深交所发布公告，宣布包括赢时胜、欣泰电气在内的8只新股(其余为鹏翎股份、创意信息、欧浦钢网、易事特、鼎捷软件、金一文化)将于27日起上市。

截至24日，还有21家已领批文公司亟待上市。深圳一名机构人士预计，29日还有一批新股上市。

对于未领批文的公司，下轮IPO将在3月重启。多名投行人士告诉记者，尽管保荐项目没有赶在1月底前领批文，但公司不着急，“上市是早晚问题，现阶段在补年报，按部就班做好工作就行。”

[责任编辑：汤欣慧]