IPO重启在即 众多券商上市提速

“原本2013年确定要上市的计划搁浅，2014年估计能成了吧。”一位券商老总有点无奈地表示。目前已获受理IPO申请的券商有7家，包括国信证券、第一创业、东方证券、东兴证券、国泰君安、华安证券、浙商证券。如果加上东海证券和拟上H股的中原证券，新的券商方队还将增加。

此前，有券商利用资本市场实现快速发展，如2006年广发证券借壳延边公路，海通证券等一批券商登陆资本市场，从而在市场竞争中取得了先机。 目前一方面是创新业务发展对资金需求增加，有实力的券商急需打通上市路径；一方面是市场利率上行和IPO采用新规带来的不确定性，明年哪些券商能够临门一跃？

不仅是国泰君安、东方证券等筹备已久的券商有望在明年实现上市，目前包括财通证券、华安证券、东海证券、湘财证券等多家二线券商也完成股份制改造。虽然 IPO还没有开闸，但排队的券商越来越多。而且正在筹备A股上市的名单还有一长串，安信证券、首创证券、齐鲁证券……以及筹备H股上市的中原证券等。瑞银证券保荐东兴证券、浙商证券两家券商，其他券商上市多“互保”。其中东方证券与光大证券互保，银河证券与国泰君安互保，齐鲁证券与中原证券互保。

有业内人士感叹，虽然在2013年券商没有实现新增上市，但为了上市所做的工作并不少，包括改制、清除一参一控的上市障碍、还有被抽中检查，应对IPO核查风暴等等……这些工作都是上市之前的必要准备。

7家排队券商中有3家进度较快，东兴证券、东方证券、国信证券目前处于落实反馈意见过程中，但还没有达到预披露的阶段。另外4家仍处于初审阶段。

东方证券的上市路径一波三折。2008年金融危机的大背景下，其业绩下滑不满足3年连续盈利条件而止步。特别是今年4月份被IPO核查风暴抽签抽中，由 于其利润变动幅度曾引起市场质疑，例如归属于母公司所有者净利润在2009年为19.15亿元，2010年为13.07亿元，2011年净利润为9.33 亿元，2012年降至7.14亿元。但业内人士表示，这属于行业共同存在的周期性现象，所以是否能够上市最终还是取决于IPO上市条件是否能够满足。据 悉，该公司今年经营情况良好，特别是资产管理业务今年盈利同比增长100%以上，公司净利润同比确定上升为上市带来有利因素。但公司内部人士也表示，明年 新股发行规则改变，带来不少变数，首批50家在1月份发行之后会对市场后期发行有多少标杆作用将有待观察。

国泰君安自2007年就提出上市计划，上市筹备时间长达5年。受困于“一参一控”的规定，上海本地两家大型老牌券商国泰君安和申银万国一 直无缘登陆资本市场。2010年7月，国泰君安转道香港上市，当年国泰君安在港的融资额为19.39亿港元。直到2011年末，汇金公司与上海国际集团完 成关于申银万国与国泰君安股份的置换和转让工作，汇金成为申银万国第一大股东，不再持有国泰君安股权，股权障碍得以清理完毕。去年的12月中旬，国泰君安 正式接受银河证券、华融证券的上市辅导。今年5月30日，国泰君安获得上市申请受理函。该公司人士表示：“对于上市内部准备工作一直在进行，但IPO大门 关着，苦于无法破门而入。”

除了已经进入上市通道的券商外，还有不少小券商正在加快步伐。例如华安证券提出战略目标是力争上市。《安徽省金融十二五规划》曾提到，要“引导华安证券开展战略合作，优化资本结构，增强资本实力，力争实现上市”。此外，东兴证券也在国内资管系券商中率先起跑。

这些小券商如果能够抓住明年上市的时机，或许还能有发展壮大的可能。一位分析师表示，在行业强者恒强、市场增量有限的情况下，小券商的时间和空间都已经不多，这也是他们急于上市增加资金实力的主要原因。

[责任编辑：汤欣慧]