中国信达H股今挂牌 定价3.58港元

⊙记者 周鹏峰 ○编辑 孙忠

经过一年的筹备，中国信达今日在香港正式挂牌上市。来自信达的消息称，投资者对首家上市资产管理公司给予了高度认可，香港公开发售获161.13倍的高倍认购，鉴于认购踊跃，其发售价定为指定发售价区间最高价3.58港元/股，不过其最终筹资额还要看国际承销商是否行使超额配售权。

据中国信达消息，仅香港公开发售部分，公司即合共收到75382份共计428.5亿股香港发售股份的有效申请，相当于初步可供认购2.66亿股香港发售股份的161.13倍。

鉴 于此，信达已采用重新分配程序，重新分配国际发售初步可供认购H股股份，以满足香港公开发售的超额需求，合计7.98亿股H股已由国际发售重新分配至香港 公开发售。重新分配后，分配至香港公开发售的发售股份最终数目为10.64亿股H股股份，相当于根据全球发售初步可供认购H股股份总数的20%（假设超额 配售权未获行使）。

就认购表现而言，“中国不良资产管理行业的先行者和领先者”这一概 念显然获得投资者的充分认可，据称，甚至有部分基础投资者为获取信达股份更多的配售，反向向信达展现自己的实力。此前信达指定的发售价范围介于每股 3.00港元至3.58港元，鉴于认购踊跃，中国信达将每股H股的发售价定为3.58港元。

不 过信达最终的筹资额仍待定。信达已授予国际承销商超额配售权，可由联席全球协调人于国际承销协议签订日期起至截止递交香港公开发售申请日期后第30日（即 2014年1月2日，包括该日）止期间行使，要求信达以发售价额外配发及发行合共不超过7.98亿股H股（约相当于根据全球发售初步提呈发售之H股股份的 15%），以满足国际发售的超额分配需求，超额配售权尚未行使，根据国际发售初步提呈发售的H股股份获大幅超额认购，国际发售最终H股股份数目为 42.55亿股H股（视乎超额配售权行使与否而定）。

有分析称，中国信达虽为首家上市资产管理公司，但这一行业的逆周期性对投资者具有充分的吸引力，即当宏观经济放 缓时，企业的收入和现金流受到影响，债务人的偿债能力相应下降，不良资产会随之上升，为不良资产公司提供了大量的收购来源；而在顺周期时，不良资产供应会 相对减少，但却是不良资产处置和价值提升的最佳时期。且目前中国经济正处在结构性调整时期，将给整体行业带来巨大发展机遇。

据 透露，今年前6个月，信达累计收购金融类不良资产包50亿元，而今年7月一个月收购59亿元，是前6个月收购总额的1.2倍，以今年前7个月的收购进度为 基础，信达在四大公司中的市场份额预期会超过50%。至2012年末，信达累计收购不良资产和己回收现金分别在四大资产管理公司中占35.5%及 38.3%，均居行业领先地位。

[责任编辑：汤欣慧]