突击入股江苏宏宝 重组停摆祸起“蝶彩”？

资本市场向来不缺故事，而近期更是麻烦事特别多。昌九生化的重组闹剧尚未平息，江苏宏宝的重组审核又遭遇“停摆”。在上市公司确认重组申请被暂停审核后，江苏宏宝昨日股价“如期”跌停。该公司重组为何突然被“叫停”，后市其股价又是否将重现昌九生化的“惨剧”？

重组搁浅股价触礁

江 苏宏宝11月23日公告，接中国证监会通知，因参与重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司重组申请被暂停审核。但公司目前尚未收到对上市公司的立案调查 通知书。在证监会最新的并购重组审核进度表中，江苏宏宝的备注状态已由上期的“申请人落实反馈意见中/实地核查”变为“有关方面涉嫌违法稽查立案，暂停审 核”。

今年8月9日，停牌近三个月的江苏宏宝公布重组草案，拟以全部资产和负债作为置 出资产与长城影视文化企业集团有限公司等61位交易对方拥有的长城影视股份有限公司100%股份的等值部分进行置换，本次交易的置出资产作价3.96亿 元，置入资产作价22.91亿元；此外，江苏宏宝还将向长城影视全体股东合计发行股份34140.99万股购买资产，即置入资产作价超出置出资产作价的差 额部分，价格为5.55元/股；再有江苏宏宝还拟向不超过10名特定对象定增募集配套资金总额不超过5亿元，用于扩充重组完成后上市公司电视剧制作及发行 产能，投拍制作新的电视剧。

若重大资产重组完成，江苏宏宝将持有长城影视100%的股 权，主营业务将由五金产品的生产与销售转变为电视剧的投资、制作与发行及其衍生业务，交易构成借壳上市。长城影视股东承诺，若重组于2013年完成，重组 后拟置入资产2013年、2014年及2015年的净利润分别不低于1.65亿元、2.07亿元及2.36亿元；若重组于2014年完成，利润补偿期为 2014年至2016年，2014年和2015年的承诺净利润同上，2016年的承诺净利润为不低于2.61亿元。

因重组涉及影视传媒概念，江苏宏宝在公告重组具体事宜后，公司股价迎来连续12个涨停，股价从停牌前的6.03元一路飙涨至最高30.90元，仅两个月左右累计涨幅就超过400%。

市场分析人士认为，重组搁浅消息公布之后，昨日江苏宏宝不出所料地出现跌停，由于该公司目前的基本面不足以支持高企的股价，后市继续下挫是大概率事件。

神秘的“蝶彩1号”

江 苏宏宝重组搁浅，先期已有蛛丝马迹可寻。11月9日，公司在保持资产置换及发行股份购买资产方案不变的情况下，取消了募集配套资金的计划。对此，江苏宏宝 方面曾对外表示，取消募集配套资金计划是由于目前市场环境不好，配套融资压力较大，另外也是希望让此次重组能够更快地顺利完成。

而此前，公司在重组草案中披露的自查情况是：本次交易停牌前六个月内，上市公司的董监高及其直系亲属、各交易对方、自然人交易对方直系亲属、交易标的长城影视及主要负责人员及其直系亲属、相关中介机构、经办人员及其直系亲属均不存在交易上市公司股票的情况。

停摆的重组让市场的焦点聚集到了江苏宏宝目前第四大股东“德邦证券－上海银行－蝶彩1号限额特定集合资产管理计划”（下称“蝶彩1号”）上。有市场人士称，该集合资产管理产品在江苏宏宝停牌前“精准”入股，而其“操盘者”可能又是资本市场的焦点人物谢风华。

公 开资料显示，蝶彩1号成立于今年4月1日，其研究顾问是蝶彩资产管理(上海)有限公司。蝶彩资产公司成立于2012年5月，由谢风华、安雪梅等四人出资设 立，2012年10月，因股权发生变更，谢风华、安雪梅退出。不过，谢风华曾向媒体表示，他还是蝶彩资产公司的实际操盘者。蝶彩资产公司后与德邦证券洽谈 合作设立资管产品，即“蝶彩1号”。

一位知情人士向《第一财经日报》透露，蝶彩1号的推广期为今年3月13日，期初总份额达到9020万元，存续期为18个月。从江苏宏宝此前发布的一季报来看，今年3月末蝶彩1号并未 进入其前十大股东名单中。而根据江苏宏宝2013年半年报，6月末蝶彩1号以持有250万股位列其第四大股东。江苏宏宝此次重组的停牌时间为5月13日， 这意味着，蝶彩1号将250万股上市公司股票揽入怀中仅用了1个多月。

此前，有媒体报道称，蝶彩1号或已引起监管层的注意，谢风华曾对外坦言监管部门已至公司调取了相关资料与记录。而这对因内幕交易正处于缓刑期的谢风华来说，或许意味着更多。

除了江苏宏宝，蝶彩1号还现身在另一只重组热门股中。资料显示，截至9月末，蝶彩1号还持有*ST祥龙250万股，为第七大流通股股东。进驻*ST祥龙不久后，*ST祥龙于8月12日起停牌重组。

[责任编辑：汤欣慧]