电子医药领衔三季报 机械化工成回暖先锋（2）

医药生物业绩喜人

近千家三季度业绩预告中，预喜最多的是医药生物行业的上市公司，共有56家药企发布预告，预喜的达到44家，占比高达78.6%，当中，中药类公司表现突出。排在第二位的仍是新兴产业之一的电子信息业，发布预告的有63家，预喜的达到42家。

从中报披露的机构持股来看，医药行业整体获得了机构增持。根据西南证券的统计，证券公司和社保基金对医药类股票进行了整体增持；险资则较为看好化学制药、中药子行业。

《投资快报》记者对比发现，三季度业绩预告较好的公司的股价表现也都不错。比较典型的是医药股，9月26日医药股逆势大涨，鑫富药业（002019）涨停，白云山（600332）、益佰制药（600594）、舒泰神（300204）涨幅均在7%以上；海正药业（600267）、佐力药业（300181）、恒瑞医药（600276）等也有不小涨幅。

在安信证券举办的2013年医药投资年会上，安信证券首席策略分析师程定华表示，目前市场的反弹是由于周期企稳导致，但这种反弹维持时间不会很长。从中期看走势比较弱，下行风险转移到四季度。鉴于此，四季度选择整体性降低仓位，弱市投资中医药板块将重新受到青睐。

无独有偶，近期多家券商对医药板块后市表示看好。中信建投证券研报指出，预计10月份，医药反商业贿赂将逐步降温。10月底随着各省基药招标的陆续开展，以及3季报公布、医药个股业绩增速和估值将加剧分化，医药板块投资热情将重新升温。

分析普遍认为，三季报前后将是布局医药股的较好时点，对四季度医药板块的走势持谨慎乐观的态度，部分业绩确定，明年也有望高增长的个股有望展开估值切换的行情。

电子信息高歌猛进

电子信息业作为经济转型升级的主力军，业绩受益最大。从上半年业绩数据来看，电子信息板块已经处于领先位置。中报显示，电子信息板块上半年营业收入增速约20%，净利润增速逾40%。结合目前已经公布的三季报预告看，电子信息行业三季度的增长态势依然值得期待。

截 至9月26日，两市共有63家电子信息行业上市公司公布三季度业绩预告，其中接近七成业绩实有望现正增长。同花顺iFind统计数据显示，63家电子类上 市公司中，业绩预增的达到42家，其中9家公司的净利润同比增幅有望翻倍，分别是中环股份（002129）、蓉胜超微（002141）、士兰微（600460）、京东方A（000725）、珈伟股份（300313）、春兴精工（002547）、国光电器（002045）、欧菲光（002456）、宇顺电子（002289）。

上述9家公司所属的细分行业较为分散，包括半导体材料、LED、面板、触摸屏等多个领域，而具体到单个公司而言，业绩大幅增长的原因各不相同，显示出今年整个电子信息行业基本面全方位地对该板块上市公司构成支撑。

业内人士认为，在三季度新品频出的带动下，电子行业的走势仍然看好。长江证券 认为，电池产业处于产业转移的过程之中，相关企业受益趋势非常明显。精密结构件方面受益于用户对产品体验从内部性能芯片转移到外观结构件的带动。而随着整 个电子产业制造逐渐走向自动化，相关自动化电子设备子行业的前景也值得看好。LED方面则有望迎来需求提升和盈利好转。

机械设备持续回暖

虽然强周期的行业并不被机构看好，但记者发现，有部分周期行业的业绩也有复苏迹象，主要集中在投资带动的机械设备，以及化工等中游产业的公司。

作为与固定资产投资紧密相关的周期性行业，机械行业受宏观经济弱复苏的带动，已呈现企稳态势。不过，由于机械行业子行业众多，需求环境差异较大，细分领域的表现也不尽相同，涉及到新能源、铁路投资等子行业有望明显好转。

数据也显示，目前披露三季度业绩预告的167家机械类公司中，有68家公司预增，占比仅为四成左右，但受政策和投资支撑的鼎汉技术（300011）、金风科技（002202）、三变科技（002112）等电气设备类公司的预增幅度居前。

鼎 汉技术预计，前三季度铁路投资和建设仍将保持加快推进的良好态势。随着新建高铁项目的启动和公司在手地铁订单的执行，公司业绩将稳步提升。公司预计前三季 度实现净利润2727.54万元至2804.01万元，同比增长幅度为970%至1000%。由于收入增加，同时加大成本控制力度。金风科技也预计，公司 前三季度实现净利润1.73亿元至1.93亿元，同比增长350%至400%。

对于机械行业的表现，宏源证券认为，下半年基于传统投资产业链拉动的机械装备仍在底部，但新经济拉动下的新机械细分子行业将迎来更多增长的机遇。其中，机器人产业化、美丽中国所带来的环保设备、电梯需求释放以及消费升级的相关机械子行业将保持较快发展。

化工行业显企稳信号

同样反映经济冷暖的化工行业，在三季度也持续改善。目前有43家化工类企业前三季度预增，彩虹精化（002256）、威远生化（600803）、华峰氨纶（002064）等公司均出现明显增长。

化工行业在今年一季度的净利润出现了10%以上的增长，在中报时增幅扩大到15.6%，虽然这种增长建立在2012年同期负增长的基础上，但既然能够连续三个季度平稳增长，表明该行业已经基本企稳。

更 为重要的是，由于化工行业是中游企业的代表，其一旦企稳复苏必然向下游传导。因此，该行业的企稳从某种程度上释放了宏观经济企稳复苏的信号。资深市场人士 表示，这是市场在未来一段时间能否出现波段性行情、能否炒作三季报的关键，总体而言，对未来一段时间市场可能出现的三季报炒作浪潮持乐观态度。

中信证券认为，化工品在8月受成本推动迎来涨价，9-10月将迎来需求旺季。数据显示，8月丁二烯、丙烯酸丁酯、甲醇等品种价格均出现较大幅度增长。9、10月份下游纺织、建筑、包装等行业进入需求旺季，带动相关品种价格提升。

“化工行业是也我们比较看好的一个板块。这行业相对还是可以，一方面是此前没有经过大幅炒作，二是行业基本面确实有好转。”一位基金分析师称。

《投资快报》发自广州

[责任编辑：微笑彩虹]