两主线布局半年报行情

昨日A股市场出现震荡企稳的格局，半年报业绩主线正在形成。宝通带业 、赛轮股份等橡胶制品个股反复活跃，再比如长源电力等火电股均有一定表现。如何寻找半年报大戏的主角呢？

从以往走势来看，半年报行情一般在6月中上旬才拉开序幕，因为此时市场存量资金才会将目光重新聚焦至上市公司的半年报业绩预告中。同时，上市公司的半年报业绩也渐趋清晰，所以业绩大幅增长的上市公司往往在此时发布半年报业绩预增公告，市场热钱纷纷转向半年报。

今年行情主要存在以下特征：一是市场人气亢奋，热钱虎视眈眈潜在的投资题材。更何况，目前市场认同的题材并不多。半年报业绩时间窗口也有望打开；二是因 为今年以来的产业结构也较有意思。大多数行业处于景气回落的态势。当前宏观经济复苏预期不强，大多数行业景气回落，同时也衬托出为数不多的景气回升行业的 投资价值。比如得益于市场需求复苏且上游供给减少的品种农药股、纺织印染股等品种。

目前半年报业绩超预期主要是体现在两大主线：一是乐观的产业景气度，比如影视传媒娱乐业。去年以来票房收入迭创新高，充分显现影视娱乐业迎来旺盛产业景气。再比如房地产(行情 专区)、汽车(行情 专区)，因为政策因素的影响，蓄积两年的刚性需求今年集中释放，从而使房地产、汽车行业成为今年以来为数不多的景气度极高的传统产业股。

二是受益于产业结构调整的品种。因为我国经济复苏预期减弱，从而使全球大宗商品价 格近期大幅回落，尤其是天然橡胶价格更是急跌，轮胎股、胶带股的业绩有望超预期。另外，火电股也得益于动力煤价格持续回落，比如渤海交易所的动力煤价格从 年初的673元/吨一路跌至目前的567元/吨，这对于当前不少年耗煤达500万吨的火电厂商来说，半年报业绩有望出现惊人增长。

[责任编辑：微笑彩虹]