证监会：改善公司治理 研究引入优先股制度

中国证监会副主席庄心一19日表示，研究引入优先股制度，满足投资者对稳定回报收益的需求。对公司治理好、市场满意、投资者认同的上市公司，在简化审核、取消审核方面可以先行尝试，放宽监管。

庄心一是在举行的“第十一届中国公司治理论坛”上作出上述表示的。“不求回报最多，但求回报合理。”庄心一说，资本市场是个信息市场，信息对称才能定价合理，充分信息披露也才能信息对称。不同的上市公司，所处行业不同、自身规模不同、发展阶段不同，在公司治理和股东回报方面，也会有不同的方法，不同的最优选择。

在谈到中小投资者在公司治理中的作用时，庄心一表示，由于过高的参与成本、专业化知识的不足和实际作用有限等种种原因，中小投资者在参与公司治理方面的 现状并不是很理想，大部分选择的是用脚投票。为了更好发挥中小投资者在公司治理中的作用，他建议利用现在的通信技术，给中小投资者提供更多样、更便捷的直 接通道和互动平台，能够在日常便捷地、随时随地向上市公司提出询问、质疑和提出诉求，直接向公司进行表达，同时要求公司或者是分类的或者是个别的作出说 明、解答和反馈。

他同时建议，中介机构探索股东权益委托管理的业务，把中小股东的意志、想法，通过专业机构集中起来，分类梳理以后去予 以表达。同时通过中介机构来行使投票权和提议权，催促解答和反馈，让更多投资者的声音能够发出来，受到重视，并起到作用。此外，可以考虑设立专业化的专职 机构，持有上市公司的股票，通过专业持续的跟踪、收集和研判工作来参与公司的治理和影响公司的一些决策。同时就中小投资者和上市公司之间的纠纷履行一些申 请仲裁和提出诉讼等服务。

此外，庄心一指出，在监管方面，证监会坚持“设立底线，留出空间”，使得市场千差万别的情况，不同的问题能得到适宜的解决空间，为探索创新活动提供必要的制度环境。“证监会将严守底线，严肃查处虚假信息披露、财务欺诈等违法违规行为。”

他表示，对一批公司治理好、市场满意、投资者认同的上市公司，在简化审核、取消审核方面，可以先行尝试，对它们现场检查的频率、监管的密度也可以适当放宽。反之，就要加强。

[责任编辑：往事如枫]