机构精选 让你赚得盆满钵满的六大涨停股

煤气化:市值小,故事大,业务转型助业绩爆发,目标价27元

公司是体量最小的全焦煤上市公司,内生成长性突出,煤炭权益产量3年可实现翻番。公司目前核定产能343万吨,主要来源于本部4成熟矿井。12-14 年随着整合矿蒲县华胜煤业、灵石华苑煤业和新建矿龙泉矿产能的投达产,预计公司未来四年煤炭产量复合增长 率达34%,权益产量复合增长率21%,三年权益产量可实现翻番。

12年关停焦化业务后公司将华丽变身为全焦煤公司,13年开始将迎来业绩的爆发式增长。虽受大幅度计提焦化业务资产减值准备影响,预计12年公司业绩 将出现大幅下滑,但借此公司可成功转型为全焦煤公司,13年焦化减亏可增厚0.31元/股,原自用煤外销可增厚0.58元/股(精煤内外销差价达 300-400元/吨),外加公司焦煤权益产量未来3年可实现翻番,13年开始公司业绩将实现爆发式增长,11-14年业绩复合增长率可达79%。

母公司太原煤气化集团改由晋煤集团(控股51%)托管后,公司作为晋煤下属唯一上市平台,未来存在借助晋煤集团煤炭和煤层气两大优势业务实现资产重组 的预期。晋煤集团的煤炭业务及煤层气板块行业发展空间巨大且同公司煤炭和城市供气业务相似度较强,其中煤炭板块现有5000万吨产能,“十二五”有望突破 亿吨规模;煤层气板块现已实现30亿方/年抽采量,十二五有望突破100亿方/年。而且集团股权划转山西后,公司也有望从焦化厂搬迁中获得更多的省内资金 或配套资源的支持。

预计公司12年EPS0.60元/股(未包含焦化减值),考虑焦化关停影响上调13-14年EPS至1.80和2.33元/股(原先为0.98和 1.15),13年PE仅10倍,远低于行业平均13-14倍。公司目前市值不到100亿,为市值最小的焦煤股,同属山西的永泰能源目前是公司市值的两 倍,但是13年两公司权益产量相当,以此估计公司市值有望翻倍。考虑13年公司业务转型下业绩的高成长性,以及晋煤托管后的想象预期,给予公司13年15 倍PE,对应目标价27元/股,评级从“增持”上调至“买入”,市值小,故事大,业务转型助业绩爆发,建议机构投资者战略性配置,空间弹性可比盘江。（申银万国）

中南传媒-业绩说明会纪要:数字出版业务将全面进入商用

分析

数字出版业务全面进入商用。公司对于向数字出版转型持积极态度,三项数字出版业务预计今年全部进入商用。天闻数媒的电子书包上半年将在深圳龙岗 试运行,今年预计总共可以做三到五个试验项目,主要靠政府专项采购资金盈利,但公司未就具体收入给出详细指引;公司将启动Read365自有平台的 内容资源运营,主要基于移动互联网的B2C模式,盈利模式将依赖广告。Read365客户端将植入天闻数媒另一股东方华为的手机终端,将带来大量潜在用 户;潇湘晨报公司将与腾讯合作运营一家城市生活门户网站,与公司已有的红网差异化运营(红网主要运营新闻),也主要依赖广告收入。

将新教材公司打造为省际分销平台。新教材公司原来只负责在省外发行教材,公司打算将该公司打造为除发行教材外,同时发行教辅、农家书屋、馆配书的多功能分销平台。未来也将介入发行第三方出版物。

潜在影响

由于管理层未就财政采购资金具体数额有所指引,且具体广告收入仍需观察,我们维持盈利预测、目标价以及买入评级。（高盛高华）

宝钢股份:出厂价继续稳定源于成本压力

事件描述

宝钢股份公布了2012年6月主要产品出厂价政策,主要品种的调整明细如下:

1、热轧:维持不变。2、酸洗:直属厂部产品:维持不变;梅钢产品:维持不变。3、普冷:直属厂部:厚度<0.5mm产品下调70元/吨,其余 产品维持不变;梅钢公司:在直属厂部价格基础上优惠100元/吨。4、热镀锌:1、直属厂部产品:维持不变;2、梅钢产品:维持不变。5、电镀锌:下调 100元/吨。6、镀铝锌:1、直属厂部产品:维持不变;2、梅钢产品:在直属厂部价格基础上优惠50元/吨。8、无取向硅钢:维持不变。

事件评论

6月出厂价稳中有降,现货小幅下跌但成本压力依然高企:1、国内粗钢产量持续位于高位,较重的供给压力压制了钢价的上行,国内市场钢材现货价格自4月下半月开始呈现小幅下跌;2、在成本压力仍然较重的情况下,公司选择继续维持大部分产品价格不变。

主要产品出厂价与市场价的价差维持不变:在公司主流产品出厂价格平盘开出的情况下,热轧、冷轧出厂价与市场价价格维持不变,热轧价差依然处于较高位置。

出厂价基本平稳,单月经营业绩可能小幅下滑:我们的单月模型仅测算公司经营业绩,不包括出售资产获得的非经常性损益。因此,在6月主要产品出厂价基本平盘开出的情况下,考虑到2季度长协矿价的小幅上涨,经过简单估算,公司单月经营业绩略有小幅下降。

考虑资产剥离的影响,预计公司2012、2013年的EPS分别为0.83元和0.64元,维持“推荐”评级。（长江证券）

[责任编辑：往事如枫]