11月4日股市操盘必读

欧央行降息25个基点至1.25%
欧洲央行宣布，将基准利率(主要再融资操作利率)下调25个基点，至1.25%。欧央行在简短的会议后声明中还称，新任行长德拉吉将在北京时间9点半召开新闻发布会。本次会议是德拉吉接替特里谢以来的第一次货币政策会议。消息公布后，欧股的涨幅明显增大。
【点评】欧洲央行意外降息25基点，利好消息刺激了海外市场的整体走好，这对今天的A股市场带来利好刺激。
今日焦点

    希腊总理已取消对欧盟援助计划进行全民公投
    北京时间11月4日凌晨消息，希腊总理乔治-帕潘德里欧(George Papandreou)已经取消了对欧盟最新援助方案进行全民公投的计划。取消这项计划的决定是在希腊内阁紧急会议上宣布的。在帕潘德里欧此前与法国总统尼古拉斯-萨科齐(Nicolas Sarkozy)和德国总理安格拉-默克尔(Angela Merkel)进行的高压会谈上，总额80亿欧元(约合110亿美元)的欧盟援助贷款已被暂时撤回。
    【点评】希腊公投被取消，利好消息刺激了海外市场的整体走好，间接利好A股市场。
    胡锦涛：解决欧洲债务问题主要靠欧洲
    胡锦涛强调，欧洲是世界第一大经济体。欧洲经济实现复苏发展，世界经济才能实现复苏发展。中方希望欧洲尽快实现经济复苏和发展。解决欧洲债务问题主要还是要靠欧洲，我们相信欧洲完全有智慧、有能力解决债务问题。同时，国际社会也应该提供支持和帮助。
    【点评】胡锦涛主席说解决欧债问题主要靠欧洲，婉拒了对欧盟的援助要求，欧债问题的余波再度引起市场恐慌。利空A股市场。
    铁道部再获500亿贷款融资 近渴虽解远忧仍在
    铁道部近期融资规模已扩至2500亿元。铁道部3日傍晚发给记者的一封电子邮件也证实，在其加速融资后，铁路基建领域资金短缺之痛得到了部分缓解。但有专家认为，铁路当前的投融资模式已不能保证铁路建设，需要从根本上解决融资问题。
    【点评】北京交通大学教授赵坚认为，铁路基建涉及不少上市公司的主营业务和很多人的就业，若铁道部的融资问题不能从根本上解决，仍可能会拖垮这些公司。此外，还有分析指出，这些融资在庞大的负债面前仍显得杯水车薪。
    媒体称国税总局十二五期间将坚决推房地产税
    有接近国税总局的消息人士透露，国税总局正会同相关部门研究结构性减税的具体内容。但与此同时，“十二五”(新浪财经注：“十二五”规划的起止时间：2011-2015年)期间将重点推出房地产税的全面实施，做为未来地方上的主要税务来源，无论楼市走势如何，国税总局都会坚决推出房产税。
    【点评】推房地产税或将施压房地产企业销售业绩，利空A股房地产板块。
    内贸十二五规划年内或出台 社会零售总额五年翻番
    由商务部牵头制定的国内贸易“十二五”规划已经基本定稿，近期将正式出台。这是我国首部国家级内贸发展规划，涉及到十几个相关部委。规划提出未来五年社会零售品消费总额翻一番的目标，并将实施30多项财政扶持的重点工程。
    【点评】有专家表示，这是我国首部国家级内贸发展规划，其中的意义不言而喻。若社会零售总额五年翻番，将利好A股市场商业零售板块。
    10月贷款猛增存款剧减 银行深陷存贷比困境
    11月3日，知情人士透露，工、农、中、建四大国有银行10月份新增贷款有望接近2000亿。此前有消息称，四大行10月份前27天新增贷款已达1400多亿，相当部分贷款投放集中在10月下旬。如此一来，10月全国银行业金融机构的新增贷款有望超过5500亿。某国有大行授信部负责人表示，“年底之前(信贷投放)会有一些宽松，但目前银行并未收到明确的政策指示。”
    【点评】银行资金池流出猛增，流入剧减，银行深陷存贷比困境，利空A股银行板块。
    上市券商自营存数亿元隐性亏损 前三季业绩蒙尘
    17家上市券商交出的黯淡三季报，其罪魁祸首为自营业务。数据显示，受自营盘拖累，在2011年前三季度，17家上市券商净利润均出现了同比下降。其中，国海证券等6家上市券商7月—9月出现亏损，东北证券更是前三季度净利润为负，累计亏损了1805万元。
    【点评】“在17家上市券商的自营盘当中，有相当大数量的股票投资尚未列为‘可供出售金额资产’，虽然这些股票已经大幅减值，但此时尚未在利润表当中体现出来。”一位地处西部的券商人士指出。这些隐性的亏损，随时可能成为券商业绩的地雷。
    今年51家公司上会被否 国信独中5元被称IPO杀手
    今年以来IPO审核比往年严格许多。数据显示，2011年1月至今，共有268家公司上会，其中51家公司折戟，IPO审核通过率为80%，创下近年来新低。新股发行家数和融资规模也较2010年放缓，IPO单月融资规模平均约为去年的60%。
    【点评】IPO审核日趋严格，表明监管部门对新股入市正在收紧，利好A股市场。
    国务院支持云南加快建设面向西南开放重要桥头堡
    中国政府网3日刊载《国务院关于支持云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡的意见》。意见表示，为促进云南省经济社会又好又快发展，进一步完善国家对外开放格局，国家将采取一系列政策措施支持云南省推进兴边富民工程，建设繁荣稳定和谐边疆，努力把云南打造成我国连接东南亚和南亚国家的陆路交通枢纽、对外开放的重要门户、西南地区的重要经济增长极。
    【点评】国家政策利好，云南板块的上市公司将从中受益。
    本周公开市场净投放960亿 隔夜拆借利率跌至3%
    决策层提出的“预调微调”一步步走向明朗，在周二暂停正回购操作之后，周四央行在公开市场上继续“放水”，仅地量发行了10亿元央票，这样一来，本周仅回笼资金110亿元，同时到期资金1070亿元，实现净投放960亿元，终止了此前的连续净回笼操作。
    【点评】分析人士认为，央行旨在维持资金利率基本稳定，缓解流动性压力，进一步表明货币政策的逐步放松。利好A股市场。

行业关注

    软件行业迎来高速增长期 电子信息板块集体井喷
    从基本面看，工信部11月1日发布的今年前三季度全国电子信息产业经济运行情况显示，今年1-9月，我国电子信息产业总体运行良好，主要指标保持增长态势，软件业持续快速增长，内销贡献增强。值得注意的是，分行业看，软件业收入快速增长，效益稳定提升。
    【点评】万联证券在其发布的四季度策略报告中对该行业给出的分析是：今年以来，软件产业保持快速增长势头，但前三季度跑输大盘。从三季度业绩预告来看，上市公司保持较快增长，但增速较去年及二季度放缓。从公司估值来看，中长期投资价值显现，部分个股已具备投资价值，但行业整体行情仍需静候市场转向。
    扩内需确保行业景气 旅游上市公司成长空间广阔
    随着股价攀升，理性投资者应该结合政策面，着力寻找可持续增长的行业及公司。因为明年恐怕还是个经济调整年。为此，我们将目光投向明显受益于扩内需战略的旅游板块。为了有效而健康地保增长，未来一年“调结构、促内需”这一主旋律将愈发响亮。而随着居民收入水平的提升，旅游消费愈发普遍，旅游业亦愈发成为扩内需的重要棋子。
    【点评】最近一段时间政策上暖风频吹，给旅游行业上市公司创造了不错的外部发展环境。利好A股旅游板块。
    光伏概念圈钱忙 双反调查拉大幕营收不乐观
    国家发展改革委昨天公布，正在对战略性新兴产业项目开展专项稽查。作为国家的战略性新兴产业之一的光伏企业曾经备受投资者关注，下半年后A股迎来多家光伏企业，但随着污染事件此起彼伏，境外拉开反倾销反补贴调查，光伏企业的营收状况不容乐观。
    【点评】受欧洲债务危机和行业产能过剩影响，光伏行业继续低迷，产品价格不断出现下降，多家上市公司存货压力也加大。利空A股市场光伏概念股。

资金流向

    战略加仓成共识 基金做多热情高涨
    政策放松的预期使得股市做多情绪逐步升温，基金也因此出现了三个季度以来的首次大规模加仓。据悉，基金经理普遍认为当前市场在政策背景下已经进入战略做多阶段，因此纷纷提高股票仓位，基金期待市场热点分散以延长行情的持续，并认为虽然短期行情有可能出现反复，但趋势性反弹的特征已经确立。
    【点评】“我们对未来市场相对乐观，进入战略做多阶段。但行情不会是一蹴而就的，期间仍会有反复，但我们认为回落实际上提供了更好的介入机会。”博时创业成长基金经理孙占军认为，政策松动的信号较为明确。

全球市场

    道指收高1.76% 纳指上涨2.2%
    美东时间11月3日16:00(北京时间11月4日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨208.43点，收于12,044.47点，涨幅1.76%；纳斯达克综合指数上涨57.99点，收于2,697.97点，涨幅2.20%；标准普尔500指数上涨23.25点，收于1,261.15点，涨幅1.88%。
    【点评】周四美国股市周四大幅收高，道指轻易收复12000关口，大盘两连阳。欧洲央行意外宣布降息至1.25%，提振了市场情绪。希腊迫于压力取消了针对救援该国计划的全民公投。利好A股市场板块。
    纽约原油期货收盘上涨1.7% 报每桶94.07美元
    当日，纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的轻质原油期货价格上涨1.56美元，报收于每桶94.07美元，涨幅为1.7%，创下自8月1日以来的最高收盘价。在本季度的交易中，纽约原油期货价格上涨了19%，今年截至目前为止上涨了2.9%。
    【点评】纽约原油期货价格周四收盘上涨，主要由于欧洲央行出人意料地决定下调基准利率，且希腊财政部长维尼则罗斯(Evangelos Venizelos)表示，该国不会对欧盟最新援助计划进行全民公投。利好A股石油板块。
    纽约黄金期货价格收盘上涨2.1% 报1765.10美元
    当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨35.50美元，报收于每盎司1765.10美元，涨幅为2.1%，创下自9月21日以来的最高收盘价。
    【点评】纽约黄金期货价格周四上涨，创下6个星期以来的最高收盘价，主要由于与欧元区主权债务危机及希腊全民公投有关的不确定性促使部分投资者买入黄金期货避险，且其他商品期货价格也广泛上涨。利好A股黄金板块。

[责任编辑：莫莫]