10月12日股市操盘必读

美国参议院投票通过涉华汇率议案
美国东部时间10月11日晚间(北京时间10月12日早间)消息，美国参议院投票通过涉华汇率议案，该议案力图以中国人为压低本币币值为由施加制裁，议案将送至众议院表决。这一议案名为“2011年货币汇率监督改革法案”，要求美国政府调查中国是否存在故意压低人民币币值的行为，以决定是否惩罚所谓中国操纵汇率的行为。议案在民主党主导的参议院以63票支持，35票反对，最终获通过。
【点评】这项提案“相当危险”，此举可能会在中美之间引爆贸易战。若此议案最终通过，势必冲击中国对外贸易，利空A股。

今日焦点

央行公开市场发力 净投放能否延续12周
    截至本周末，10月前两周公开市场到期资金高达2870亿元，因此1年期央票、28天正回购放量发行，7天正回购也在暂停一周后重新启动。随着央票需求的上升，央行利用公开市场调节流动性的力度大增，也正因如此，业界对于能否实现12连投(连续净投放资金，国庆假期不计在内)存在分歧。
    【点评】“由于央行没有推出进一步的紧缩措施，再加上公开市场连续注入流动性，资金面一步步好转，导致二级市场利率持续下行，缓解了一级市场的发行压力。”一家国有商业银行的交易员称，目前市场央票是供小于求，因此机构对央票的需求正在上升，价稳量增也在情理之中。若央行能够连续净投放，A股资金面压力将减小。

商务部：农产品价格连涨7周
    商务部昨日发布数据显示，上周商务部重点监测的食用农产品价格小幅上涨，为连续第七周上涨，其中蔬菜价格上涨较为明显，辣椒、青椒的涨幅超一成。生产资料价格则继续回落，钢价连续七周出现回落。
    【点评】各大分析机构普遍认为，9月份CPI同比涨幅很难有明显回落，预计仍维持在6%以上的高位，部分机构甚至预测9月CPI可能高过8月。利空A股。

产业资本增持不敌减持 股市趋势反转仍需等待
    9月份被增持的上市公司中，扣除长江电力，其他公司总计增持市值大约6亿元，与9月份101家上市公司遭减持合计市值达到41.2亿元相比，增持依然是“毛毛雨”。
    【点评】产业资本增持与股价上涨并不存在着直接的逻辑关系，因为增持可能是因为大股东感觉股价被低估，也可能是为了定向增发造势。

876家上市公司三季报预披露七成报喜
    数据显示，截至10月11日，两市共有876家上市公司披露了前三季度业绩预告，其中“报喜”家数666家，包括预告同比预增的245家，扭亏40家，续盈的119家，略增的262家。其中有150家上市公司预测的最高利润增幅超过了100%，346家上市公司预计增幅超过50%。
    【点评】尽管整体来看，预喜的上市公司依旧占据相当比例，已预告业绩的公司整体业绩实现了前三季度业绩同比上升，但具体分析可以发现，可比公司整体单季度业绩增速有明显下滑态势，尤其是房地产、有色金属等行业在二季度单季业绩环比上升的情况下，第三季度内出现较为明显回落。

市场不给力 上市券商三季度业绩大降成定局
    根据WIND资讯数据统计，剔除去年9、10月上市的兴业证券、山西证券以及今年8月上市的国海证券和方正证券，按照月度母公司经营数据计算，今年3季度13家上市券商合计实现净利润23.38亿元，同比下降67%。
    【点评】东北证券认为，市场将会出现恢复性的上涨。相对于其他行业来说，券商股的业绩与股票市场的走势高度相关。只要市场翻转，券商股的业绩将急剧提高。

国资委20亿元注资诱惑：南车北车增发内情揭秘
    一位接近国资委的消息人士向记者透露，国资委打算给两家公司各20亿元。但国资委的出资却是有条件的。据上述消息人士透露，在遭遇“甬温线”事故重创后，整个铁路市场低迷，加之信贷收紧，中国南车和中国北车资金匮乏。因此今年9月初，中国南车、中国北车、中国中铁以及中铁建等铁路装备和基建商，曾一起向国资委申请注资。
    【点评】消息人士称，南车集团和北车集团所获得的注资将可用于补充集团的资金本，以降低集团的负债率。利好南北两车。

行业关注

新能源车规划有望年内出台
    去年8月就遭曝光的新能源汽车产业规划或将于年内正式出台。昨日，国家工信部装备司司长张相木在成都举行的第二届全球汽车论坛上透露，新能源汽车产业规划已经报送国务院，年底出台的希望很大。
    【点评】新能源车规划有望年内出台，利好汽车板块，利好锂电池等相关概念股。

上市公司修正业绩预测 农林牧渔增长超预期
    随着三季报披露拉开帷幕，上市公司对此前业绩预测的修正也频频发生。昨日，在首批三季报集体推出的同时，一批上市公司不约而同修正了此前的业绩预告。初步分析来看，在截至目前修正业绩预告的20余家公司中，向上修正是主流，且大部分均依靠主营业务实现突破，尤其以农林牧渔行业“超预期”特征明显，而向下修正或变脸公司，则以汽车行业受原材料价格和行业因素影响较大。
    【点评】农林牧渔增长超预期，上市公司业绩是股价表现的基石，利好农业板块。

估值安全性不断提升 医药股或有冬季攻势
    随着板块个股的调整，医药板块估值安全性不断提升。在大盘不断向下的过程中，防御策略被投资者逐步关注，而医药板块本身所具备的防御性正好迎合这一点。因此医药板块逐步获得机构关注。券商建议随着三季报的到来，应关注其中业绩超预期的个股。
    【点评】中投证券指出，9月大盘和医药板块都出现了较大幅度调整，其中中投医药指数下跌12.99%，弱于上证综指-8.11%的表现。经过连续调整，医药板块整体估值水平已经跌破25倍，逼近2008年11月水平，成长性确定的个股投资价值逐步凸显。

资金流向

全球做空仓位创5年新高 债券之王称正抄底中国股票
    　当全球经济滑落时，利用恐惧赚钱也许是一个好办法。比如鲍尔森通过做空次级债，一年狂进50亿美元。但如果绝大多数人都做空，情况又会变得如何？目前，尽管全球股市市值已蒸发11万亿美元，但全球做空仓位仍创下5年来新高，其中看跌中国股票仓位为4年来最高。 [详细]
    【点评】资金近期仍连续流出新兴市场，这至少还会持续1~2个月。只要流出没彻底结束，很难判断新兴市场股市已见底。但随着全球做空仓位攀升至5年来新高，这也暗示市场可能过度悲观。

全球市场

道指收跌0.15% 纳指上扬0.66%
    美东时间10月11日16:00(北京时间10月12日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌16.88点，收于11,416.30点，跌幅0.15%；纳斯达克综合指数上涨16.98点，收于2,583.03点，涨幅0.66%；标准普尔500指数上涨0.65点，收于1,195.54点，涨幅0.05%。
    【点评】周二美国股市收盘涨跌不一，盘面较为波动。投资者们正在等待第三财季业绩公布期的到来，同时密切关注欧洲金融稳定机制(EFSF)扩容最后一站投票的进展。对A股影响偏中性。

纽约原油期货收盘小幅上涨 报每桶85.81美元
    当日，纽约商业交易所(NYMEX)11月份交割的轻质原油期货价格上涨40美分，报收于每桶85.81美元，涨幅为0.5%，创下自9月21日以来的最高收盘价，盘中曾触及每桶83.97美元的低点。过去一个星期中，纽约原油期货价格上涨了5.3%，创下自截至2010年12月23日当周以来维持时间最长的连续涨势。今年截至目前为止，纽约原油期货价格下跌了6.1%。 [详细]
    【点评】纽约原油期货价格周二收盘上涨，延续此前4个交易日的连续涨势，原因是美元汇率抹平此前涨幅，且斯洛伐克国会将就扩大欧元区援助基金规模的计划进行投票。利好A股石油板块。
    纽约黄金期货收盘下跌0.6% 报1661美元
    当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌9.80美元，报收于每盎司1661美元，跌幅为0.6%，盘中曾触及每盎司1686.70美元的高点和每盎司1655.40美元的低点。
    【点评】纽约黄金期货价格周二收盘下跌，扭转此前一个交易日的涨势，原因是交易商正等待与欧元区援助基金相关的更多消息。利空A股黄金板块。

[责任编辑：张书吟]