铁岭财京借壳上市 中汇医药变身城市运营商

●即将入主中汇医药的铁岭财京是铁岭的一级土地开发商，今年上半年净利润为1.35亿元

●本次重组完成后，上市公司将由中药制造商转型为城市综合运营商，其盈利能力和持续发展能力将大幅提高

●四川第一纺织股份有限公司上市13年来，经历了两次重组，第一次是2003年中汇医药借壳上市，第二次则是铁岭财京入主

重组历程

●2009年6月8日中汇医药因重大资产重组事项停牌

●2009年7月3日中汇医药与怡和集团及重组方签署附条件生效的《重组框架协议》

●2009年9月15日 重大资产重组交易获公司股东大会审议通过

●2010年8月6日中汇医药董事会审议通过重组方案决议有效期延长一年的议案

●2011年7月1日重组方案获证监会并购重组审核委员会有条件通过

●2011年9月7日中汇医药董事会审议通过重组方案决议有效期延长一年议案

●2011年9月14日 中汇医药收到证监会核准通知

●2011年9月19日 中汇医药公布非公开发行股份购买资产暨关联交易报告书

昨日，中汇医药公布了最新的重组方案，铁岭财京借壳上市一事基本落定。在最新的方案中，铁岭财京对未来两年的业绩做出了业绩承诺，2012年、2013年的净利润总额将到14亿元。

重组方案终获批准

根据重组方案，中汇医药拟将预估值约1.48亿元的全部资产及负债出售给四川怡和集团，怡和集团以现金一次性支付。同时以10.23元/股的发 行价，向铁岭财政、北京京润蓝筹等公司及个人定向发行股票不超过25200万股，收购评估值为25.78亿元的铁岭财京100%股权。方案实施后，铁岭财 政将约占公司总股本的34.37%，成为公司的控股股东。

早在2009年7月，中汇医药就公布了重组方案，但由于证监会在2010年10月15日宣布暂缓受理房地产开发企业重组申请，中汇医药的重组一直没有进展，其间中汇医药曾两度宣布

重组案决议有效期延长一年，直到今年7月，公司重组获证监会并购重组审核委员会有条件通过，重组方见曙光。

转型城市综合运营商

即将入主中汇医药的铁岭财京为铁岭市财政资产经营有限公司下属企业，是铁岭的一级土地开发商，铁岭财京不仅承担了铁岭新城建设的多数投入，还负责新城规划、设计和城市定位、景观规划等工作。

2009年7月，铁岭财京借壳中汇医药的消息一出，铁岭财京的盈利能力便引发多方质疑。

在最新公布的重组方案中，铁岭市财政资产经营有限公司表示，重组完成后，上市公司将由规模较小、产品单一的中药制造商转型为盈利稳定、风险较小、增长潜力较大的城市综合运营商，盈利能力和持续发展能力将大幅提高。

铁岭市财政资产经营有限公司承诺，铁岭财京2010年度和2011年度两年净利润之和不少于10.78亿元。由此计算如果铁岭财京要达到预期目标，2011年的净利润要达到6.15亿元，今年下半年的净利润要达到4.8亿元。

此外，铁岭市财政资产经营有限公司还承诺铁岭财京2012年、2013年净利润不低于67792.80万元、73935.47万元。

上市以来两度变脸

这是四川第一纺织股份有限公司登陆资本市场13年以来的第二次重组。

中汇医药前身为1998年上市的四川第一纺织股份有限公司，2003年，中汇医药实现借壳上市。中汇医药主要从事中成药、西药、保健食品和中药 提取物等产品的开发、生产与销售，年设计生产能力颗粒剂5400万袋、胶囊剂7500万粒、片剂2.5亿片、口服液5000万支和糖浆剂800万瓶，控股 股东为成都迈特医药产业投资有限公司。

上市以来，中汇医药的业绩一直不尽如人意。公司2011年半年报显示，中汇医药上半年实现营业利润-382.72万元，比去年同期下降了 553.73%；实现净利润-287.51万元，同比下降412.96%。这并非中汇医药的首亏，2008至2010年公司实现的净利润分别为331万 元、-493.5万元和292万元。公司2010年依靠财政补贴刚实现扭亏为盈，2011年上半年再次亏损。业绩不佳成为了推动公司重组的重要原因。

华西都市报记者张锐睿

[责任编辑：张书吟]