9月13日股市操盘必读

8月贷款增加5485亿 M2同比增速创近七年来新低
中国人民银行11日发布的8月份金融运行统计数据显示，8月末，广义货币(M2)余额78.07万亿元，同比增长13.5%，创2004年11月以来新低。当月人民币贷款增加5485亿元，同比多增93亿元。
【点评】央行点评金融数据时重申，鉴于物价上涨因素并未根本消除，通胀仍然偏高，稳定物价总水平仍然是宏观调控的首要任务。这一表态打消了市场的政策放松预期，在8月份的宏观数据陆续出台后，不少机构预期政策有望由紧缩转向稳定，甚至放松。货币政策难放松，A股资金面偏紧局面继续，难有大行情。

今日焦点

    传央行发200亿定向央票 提存准率可能性或变小
    近日市场传言，央行已经向部分国有银行发行了超过200亿元的定向央票，并称得到一家大行证实。由于利率比较低，定向央票被认为是对银行放贷规模过大的一种惩罚。央行发行的这种定向票据，期限较短，能够锁定银行的一部分基础货币。
    【点评】兴业银行资金运营中心分析师蒋舒认为，“200亿元定向央票的量虽然不大，但是向市场发出了后续货币政策‘稳中偏紧’的信号。”，同时“这些工具是可以互相替代的，相对来说再次提高存准率的几率就变小了”。
    希腊未来五年中债务违约风险升至98% 迎关键一周
    北京时间9月13日凌晨消息，希腊在未来五年时间里债务违约的可能性大幅上升至98%，原因是该国总理乔治-帕潘德里欧无法说服国际投资者相信希腊能安然渡过欧元区主权债务危机。欧元区国家的财长们将于9月15日至16日在波兰弗罗茨瓦夫举行财长会议，以完成针对希腊的第二轮援助计划的遗留细节讨论。
    【点评】此前一度局势暂稳的欧元区，再度被希腊债务问题拖下水，欧股连续两日大跌，尽管希腊宣布将实施新经济紧缩措施，但不断爆发的问题，使得市场缺乏信心，欧元区阴云密布。欧债危机对全球市场有重大负面影响。
    监管部门警示商业地产和二三线楼市风险
    消息人士透露，多家银行日前收到监管部门关于风险防范的通知，要求对近期炒作升温的商业房地产保持高度警觉；银行要密切关注投资投机活跃并且未采取限购等措施的二三线城市房地产市场风险。各银行尤其是非金融机构不得头脑发热，盲目增加信贷投入。
    【点评】在住宅市场受到压制后，地产公司纷纷转移重心至商业地产项目，而监管部门警示银行防范商业地产风险，使得地产行业再受压制。利空A股房地产上市公司。
    本周解禁市值125亿环比增七成
    根据沪深交易所的安排，本周两市共有24家公司的解禁股上市流通。两市解禁股共计9.95亿股，以9月9日收盘价为标准计算的市值为124.95亿元。本周两市解禁股数量为上周的近两倍，本周解禁市值比上周增加51.40亿元，增幅近七成，目前计算为年内第六低的水平。
    【点评】在外围市场不佳及A股弱势之下，本周接近市值环比增7成，对市场资金面形成较大压制，不利于A股企稳回升。
    新股发行节奏报告：周均7.5只赴会 6只发行
    2009年IPO重启至今年9月7日，834家公司上会，发行上市660家。如果以周为单位看，2009年IPO重启至今年9月7日期间，约有111个交易周。平均每周上会公司7.5家，平均每周发行新股6只。
    【点评】自2009年新股IPO重启后，2010年411只新股发行，2011年至9月7日214新股发行，据此推算，本年度将有近300家新股上市。而货币政策难以宽松，市场资金面已然受压，在新股发行不断影响下，资金面状况继续恶化，不利于A股企稳回升。
    前7月中小企业亏损额增幅较年初翻番
    《2011年中国工业经济运行夏季报告》指出，虽然规模以上企业运行状况良好，但困难企业更加困难，小微型企业经营困难加剧。1~7月，各月亏损面总体变化不大，但亏损企业亏损额增幅1~2月为22.2%，1~6月达到41.6%，1~7月进一步上升到46.9%。
    【点评】中小企业经营困难，反应了货币政策从紧后，中小企业融资难，生存困难。中小企业若不能恢复活力，宏观经济面将有隐忧，A股市场也难有大的行情。
    东吴证券IPO顺利过会 A股将迎第18家券商
    证监会公告显示，东吴证券股份有限公司IPO申请顺利过会，即将成为A股市场第18家上市券商。
    【点评】据悉，东吴证券计划在上海证券交易所发行不超过5亿股，鉴于当前市场环境，东吴上市势必对市场资金面产生较大的压制，不利于A股企稳回升。

行业关注

    财政部：鼓励各类资本向物联网集聚
    财政部企业司司长刘玉廷近日撰文提出，支持物联网企业借助资本市场筹措资金，多渠道、多层次地鼓励产业投资基金、创业风险投资基金、私募基金等各类社会资本向物联网集聚。
    【点评】物联网行业作为战略新兴产业中重要一环，未来发展空间广阔，而财政部鼓励资金聚集该板块，显示了对其发展高度重视。物联网板块存长线投资价值。
    回良玉：全面加强水利基础设施建设
    国务院副总理、国家防汛抗旱总指挥部总指挥回良玉11日在西南地区抗旱工作座谈会强调，要深入落实今年中央一号文件和中央水利工作会议精神，全面加强水利基础设施建设，努力从根本上解决水旱灾害问题。
    【点评】国务院此前发文大力发展水利建设，国务院副总理回良玉再次强调水利建设的重要性，显示该行业发展空间大，A股相关上市公司具备投资价值。
    电力行业利息支出超利润总额
    昨天简称中电联官方网站公布，7月，华能、大唐、华电、国电、中电投五大发电集团电力业务合计亏损扩大，达9.8亿元，比6月增亏1.8亿元，上年同期盈利22.6亿元。除了传统的电价不到位煤价上涨导致的亏损原因外，电力企业财务费用大增值得关注，电力行业利息支出超过利润总额。
    【点评】电力行业在多重因素制约下，利润空间难以保证，利空A股电力板块。

资金流向

    上周主力资金净流出104亿 农林牧渔净流入1.13亿
    流向数据显示，上周两市资金共计流出104亿，较前周140亿的流出量有所下降。受中秋、国庆假期利好预期，大消费板块受资金关注，其中农林牧渔板块为两市唯一净流入板块，一周资金净流入1.13亿元，而建材、有色金属、机械、煤炭石油、医药等板块居板块资金净流出排行榜前五位。
    【点评】上周市场资金继续净流出，显示资金面短期难有改观，市场弱势依旧。而农林牧渔板块资金流入，显示该板块在弱势行情下，有短线机会。

全球市场

    综述：道指收高0.63% 纳指上涨1.1%
    美东时间9月12日16:00(北京时间9月13日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨68.99点，收于11,061.12点，涨幅0.63%；纳斯达克综合指数上涨27.10点，收于2,495.09点，涨幅1.10%；标准普尔500指数上涨8.04点，收于1,162.27点，涨幅0.70%。
    【点评】尽管希腊违约风险大幅攀升、传言称穆迪准备下调法国最大的三家银行评级，但有报道称中国的某只主权债务基金正在洽购意大利国债，缓解了市场对欧洲债务危机扩散的担心情绪。美股尾盘收高，对A股开盘影响中性偏多。
    纽约原油期货收盘上涨1.1% 报每桶88.19美元
    当日，纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格上涨95美分，报收于每桶88.19美元，涨幅为1.1%，，扭转此前两个交易日的连续跌势，盘中曾最高触及每桶88.95美元，最低触及每桶85美元。
    【点评】油价触及每桶85美元的低点以后，投资者逢低买入，周一纽约原油收涨。利好A股石油板块。
    纽约黄金期货收盘下跌2.5% 报1813.30美元
    当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌46.20美元，报收于每盎司1813.30美元，跌幅为2.5%，创下两个星期以来的最低收盘价。
    【点评】美元汇率上涨，而且在黄金期货价格上周突破每盎司1900美元以后，市场担心这种金属可能被过高估值，周一黄金收低。利空A股黄金板块。

[责任编辑：张书吟]