8月29日股市操盘必读

三类保证金存款纳入存准范畴 将冻结资金9000亿
多位知情人士透露，央行已于近日下发通知，拟将商业银行的信用证保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金存款等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围。其中，工、农、中、建、交、邮储银行，从9月5日上缴首批保证金存款准备金；而其他银行从9月15日上缴。  
【点评】粗略估算，三类保证金纳入存款准备金缴存范围，预计约冻结银行资金9000亿元，相当于三次上调银行业存款准备金率。将对市场的资金面产生一定冲击。

今日焦点

温家宝：毫不松懈地抓好农业生产
    国务院总理温家宝指出，今年我国夏粮和早稻获得丰收，秋粮面积比去年有所增加，秋粮主产区光照、温度、降水等气象条件总体正常，秋季作物长势好于去年，这为秋粮增产创造了有利条件。目前秋季作物生产正处在产量形成的关键期，必须毫不松懈地抓好当前农业生产，认真做好技术指导，加强田间管理，千方百计夺取秋粮丰收。
【点评】温总理指出必须毫不松懈地抓好当前农业生产，认真做好技术指导，加强田间管理，千方百计夺取秋粮丰收。要认真落实促进生猪生产和牧区发展的政策措施。切实促进生猪和牛羊肉生产，保障市场供给，利好农业板块。

证监会：并购重组审核将扶优限劣
    日前，中国证监会上市公司监管部和中国资产评估协会在京召开了上市公司并购重组企业价值评估协同监管沟通会。会议主题是研究如何更好地发挥资产评估在上市公司并购重组中的专业价值作用，如何建立合作机制、发挥监管合力，进一步加强上市公司并购重组企业价值评估监管。
【点评】从监管的发展方向看，上市公司并购重组监管将由直接监管向间接监管转变，即由侧重对每一个上市公司项目的审核，逐步转向对资产评估等专业中介服务机构的审核，形成机构归位尽责、行业自律监管、证监会事后查处的格局。

美联储推出新刺激政策或指日可待
    伯南克表示，将于9月20举行的美联储公开市场委员会会议上进一步讨论宽松政策的利弊，为此该会议将延长至两天。伯南克表示，美国经济决策层应该做两件事，首先是帮助经济从危机和可能的衰退中复苏，其次是保持经济持续发展的能力。他指出，美国政府须更为有效地制定清晰、明确、可信的财政政策目标。
【点评】尽管伯南克没有给出进一步宽松措施的暗示，但许多市场人士将9月份会议时间延长视为美联储即将推出更多支持措施的迹象。伯南克的演讲符合预期，意外之处在于9月份的会议不是1天，而是2天。市场期待9月份的美联储会议能出台更多宽松措施，下一次会议很有可能采取进一步的货币措施。

8月CPI涨幅料回落至6.2%左右
    猪肉价格被认为是推高CPI的重要推手。对于即将公布的8月份CPI，综观各家机构报告，不少分析人士都认为，8月中国通胀率预计不会再创新高，代表通胀形势的居民消费价格指数(CPI)同比涨幅可望回落至6.2%左右。
【点评】多家机构预计8月食品价格环比上涨幅度较7月大幅放缓，8月CPI同比涨幅将低于7月。不过，短期内食品价格仍将保持高位，利好消费类概念股。

新三板扩容倒计时似空穴来风 狂炒背后藏风险
    不可否认，“新三板”扩容引发的行情是现下振奋A股的一剂良药，普通投资者、机构投资者无不对它寄予厚望。但与此同时，不论是“目前券商在保荐‘新三板’ 企业挂牌中的微薄利润、未来做市商制度造成券商自掏腰包带来的风险”，还是“以财税扶持企业发展，‘只花钱不赚钱’的高新区”，或者是“二级市场中创投股的稀缺”，都似乎是在警醒人们，这美轮美奂的行情有点不切实际。
【点评】关于“新三板”挂牌审批权的最终归属至今尚存争议，“倒计时”之说大有“空穴来风”之嫌。缺乏题材、缺乏热点是这一时期A股的特点。新三板扩容的由头恰巧赶上了机会，火爆一时也在情理之中。只不过这种没有根基的炒作有些风险。

地方政府或减持国有股应对资金紧张
    面对资金紧张的局面，地方政府或许通过减持手中的国有股来解决问题。据Wind数据，今年以来，在地方政府和国资委控股的652家上市公司中，已有89家公司发布了减持公告，累计减持金额达到119.72亿元，而去年同期仅为77.59亿元，同比增长54.29%。
【点评】国有股减持一直是市场上最敏感的事件之一，若国有股减持成为一种趋势，无疑对A股市场后期的运行构成强大的压力。

一线城市房价现停涨 楼市调控方向不变力度不松
    “限购令”是本轮房地产调控以来，见效最快、力度最强的措施。自从今年初部分城市开始实施限购，这些城市的房地产市场成交量再也没有出现过反弹，房价也出现了明显的下降趋势。在这种情况下，大量购房资金涌入二三线城市，导致部分二三线城市房价地价过快上涨，引发了“限购令”升级。
【点评】一旦二三线城市开始限购，将直接导致楼市销售量出现明显下调。对房地产企业而言，回笼资金的难度会进一步加大，整体降价促销的动力也会更强烈。

本周两市解禁市值531亿元 环比骤增
    根据沪深交易所的安排，本周两市共有25家公司的解禁股上市流通。两市解禁股共计27.92亿股，占未解禁限售A股的0.39%。其中，沪市16.40亿股，占沪市限售股总数0.31%；深市11.52亿股，占深市限售股总数0.66%。
【点评】本周两市解禁股数量是上周19家公司的3倍多，解禁市值是上周的4倍多，为年内偏高水平。对市场资金面产生较大压力，同时对于当前的反弹格局，亦有不利影响，中小板及次新股股价将承压。

行业关注

前7月全国工业利润增速微降两大行业垫底
    国家统计局27日发布报告，1至7月份，全国规模以上工业企业实现利润28004亿元，同比增长28．3％，增速比上半年回落0．4个百分点。39个工业大类行业中，前7个月37个利润同比增长，2个下降。其中，黑色金属矿采选业利润同比增长58．7％，石油和天然气开采业增长37．2％，黑色金属冶炼及压延加工业增长17．1％，交通运输设备制造业增长13．2％，电力、热力的生产和供应业增长6．9％；石油加工、炼焦及核燃料加工业利润下降 77．4％，通信设备、计算机及其他电子设备制造业下降1．5％。
【点评】利好利润增长较大的采矿、石油等板块。

转融通有望年底推出 华泰广发中信最受益
    做空机制，被海外投资者运用娴熟，中国投资者只能望洋兴叹。如今，转融通启幕，个股卖空时代真正来临，A股市场又多了一只“做空的手”。在草案推出后，转融通各项准备工作会提上日程，年内有望正式推出。除了投资者获得了一个做空工具外，最直接受益转融通的，还是证券公司。
【点评】对于券商来说，融资融券在初期看起来贡献较少，但是绝对是块潜力业务，长期利好券商板块。

中国石化上半年净赚402亿 炼油业务亏损122亿
    中国石化2011年上半年公司的营业额及其他经营收入为人民币12,333 亿元，同比增长31.5%；经营收益为人民币584 亿元，同比增长5.7%；净利润402.39亿元，较去年同期增长9.4%，每股基本盈利为人民币0.464元。勘探及开采、营销及分销和化工三个事业部风生水起，均实现不同程度的盈利，而炼油业务则亏损。
【点评】三大石油公司2011年上半年共实现净利润1083.17亿元，中石油最赚钱，利好石油板块。

新能源汽车《十年规划》临产 行业发展路径明朗
    被称为把握我国新能源汽车发展脉搏的《节能与新能源汽车产业发展规划(2011～2020年)》，自去年10月发布征求意见稿后，由于种种原因一直“搁浅”，反复修改过的《十年规划》的协调工作已经完成，国务院正在审定中，不用等到年底，很快就会出台，届时我国新能源汽车发展的路径将更加明朗。
【点评】政府的政策引导和资金扶持无疑是新能源汽车发展初期的最大驱动力，关键核心技术的解决和政策资金支持也将是重点内容，利好汽车、锂电池等板块。

屋顶光伏发电十二五拟增九倍
    根据正在拟定的《可再生能源发展“十二五”规划》，光伏发电装机目标被确定为到2015年达1000万千瓦，到2020年达5000万千瓦。值得注意的是，到2015年，屋顶光伏电站规模为300万千瓦，到2020年则达2500万千瓦。截至2010年，屋顶光伏电站的装机规模约30万千瓦。
【点评】近年来国内屋顶光伏市场已逐步打开，随着政策支持的进一步加码，建设屋顶光伏电站，推广中小型光伏系统应用将逐渐成为产业发展的主流，相关的组件生产商和系统集成商将从中集中受益。

资金流向

反弹趋势未变 逾25亿资金争抢四行业42股
    上周主力资金对31类行业中的18类采取了吸筹的行动，占比58.06%，其中，银行类、医药、仪电仪表和化工化纤等四行业大单资金净流入量最高，每类行业均有超过3亿元以上的资金流入，其中有多达25.78亿元大单资金对上述行业中的42只个股进行增仓，值得投资者密切关注。
【点评】主力资金增持，对于稳定当前市场有积极作用，或预示着A股底部区域已形成。

全球市场

综述：上周五道指上涨1.21% 纳指攀升2.49%
      美东时间8月26日16:00(北京时间8月27日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨134.72点，收于11,284.54点，涨幅1.21%；纳斯达克综合指数上涨60.22点，收于2,479.85点，涨幅2.49%；标准普尔500指数上涨17.53点，收于1,176.80点，涨幅 1.51%。
【点评】美联储主席伯南克暗示目前无需采取刺激经济增长措施，提振了市场信心，美股收高，对A股影响利好。

纽约原油期货收盘上涨0.1% 报每桶85.37美元
    纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格上涨3美分，报收于每桶85.37美元，涨幅为0.1%，盘中最高触及每桶85.64美元，最低触及每桶82.95美元。在上周的交易中，纽约原油期货价格上涨3.8%，自7月份以来首次实现周度上涨。
【点评】纽约原油期货收盘小幅上涨，对A股石油板块影响中性。

纽约黄金期货收盘上涨1.9% 报1797.30美元
    纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份价格的黄金期货价格上涨34.10美元，报收于每盎司1797.30美元，涨幅为 1.9%，盘中曾最高触及每盎司1809.70美元。在常规交易收盘后不久，黄金期货价格在Globex的电子盘交易中再度上涨12.50美元。
【点评】黄金期货上周冲高回落，对A股黄金股影响中性偏多。

[责任编辑：张书吟]