8月25日股市操盘必读

猪肉价格重拾升势 力挺8月CPI高位运行
      商务部昨日公布的数据显示，整个7月份，猪肉价格环比上涨11.7%，涨幅位居食用农产品价格领涨榜前列。数据显示，从8月15日至21日当周，全国猪肉批发价格较前周上涨了0.1%。整个7月份，猪肉价格环比上涨11.7%。  
     【点评】猪肉价格在CPI中占有重要位置，市场原本预期7月CPI为年内高点，8月回落，而从时下猪肉价格走势来看，8月份CPI应和7月份相当，甚至可能超出。这意味着，央行货币政策未来或继续从紧，资本市场短期难言见底。

今日焦点

短期冲击消退 银行间市场利率全线回调
      受国电电力可转债网下申购资金解冻影响，24日银行间市场资金面紧张局面略有缓解，银行间质押式回购市场各期限利率全线下行，但主流品种仍处于相对高位。
     【点评】市场人士表示，尽管24日回购利率有所下行，但主流利率品种仍处于相对高位，未来市场资金面可能继续出现反复，资金利率下行空间有限。这意味着资金面总体依然偏紧，市场难有大机会。

13家上市银行未来6年资本缺口1.4万亿
      在银监会近日发布《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》之后，业界对于商业银行资本金缺口的讨论逐渐升温。据推算，未来六年中国13家上市银行(不包括3家上市城商行)核心资本缺口合计将达到7885亿元，总资本缺口合计接近1.4万亿元
     【点评】市场普遍认为，资本新规将使商业银行再次面临巨大的资本补充压力。业内人士认为，仅依靠利润留存来补充资本金远远满足不了风险资产的快速增长。这意味着未来依靠资本市场解决困境将是有效途径之一，而这对A股将产生长远利空影响。

一二手房价格倒挂向二线城市蔓延
      根据北京一些机构统计，新商品房售价低于同项目在售二手房价格的现象开始变得越来越多。北京之外，深圳、上海、广州等地的商品房市场，一二手房价倒挂的情况也正在逐渐增加。
     【点评】业内人士分析认为，一二手房价倒挂现象的逐渐蔓延，标志着一线城市房地产市场的实质性回调已经开始，利空A股地产股。

中国平安H股现大宗交易 疑与衍生品交易有关
      沪港两地保险股昨日全线下跌，尤其是中国人寿H股放量下跌11.55%。值得注意的是，虽然中国平安H股跌幅仅为3.7%，但却在昨日开市前出现两宗共 1.2亿股的大宗交易，涉及资金高达77.82亿港元。消息称，昨日的大宗交易，可能是欧洲“股神”安东尼·波顿旗下富达基金的套现所为。
     【点评】主流投行保险研究员分析认为，目前保险股的基本面因素相对稳定，除中国人寿上半年业绩弱于市场预期外，中国平安上半年盈利数据创下其历史新高。与此同时，保险股估值也接近历史低位，股价下探空间有限，非理性下跌有望为反弹蓄势。
 
新三板扩容相关配套政策框架初定 做市商制度敲定
      据参与该方案起草的一位人士介绍，新三板试点扩容方案及配套政策的框架已经悉数制定完毕，将实行主办券商的分类监管制度，并确定引入做市商制度及降低个人投资者入市交易门槛等措施，有关的信披及审核配套机制也已完善。
     【点评】新三板扩容有助于多层次资本市场的建立，同时，新三板扩容的实施，将为此前积极备战的券商机构提供提升盈利的机会。

行业关注

国家力保地下水 五年污水治理投入万亿
      24日召开的国务院常务会议上讨论通过了《全国地下水污染防治规划》。会议提出，到2015年，要初步控制地下水污染源，初步遏制地下水水质恶化趋势，全面建立地下水环境监管体系。环保部数据显示，我国90%城市地下水不同程度遭受有机和无机有毒有害污染物的污染。
    【点评】治理地下水污染规划的出台，将对水治理相关上市公司产生长远利好影响，或催生长期交易性机会。

休闲农业十二五规划颁布 风险资金屯兵农业产业
      8月23日，农业部颁布《全国休闲农业发展“十二五”规划》，《规划》称，到2015年，休闲农业将成为横跨家村一二三产业的新兴产业，成为促进农民就业增收和满足居民休闲需求的民生产业，成为缓解资源约束和保护生态环境的绿色产业，成为发展新型消费业态和扩大内需的支柱产业。
     【点评】休闲农业十二五规划颁布，或将推动部分上市公司进行投资，未来或现交易性机会。

轨道交通遍地开花：十二五增加1000公里
      据悉，“十二五”期间全国各城市地铁、轻轨规划线路建设里程将达到2600公里，建设投资规划额将达1.27万亿元。截至8月，全国大多数地区在“十二五”规划纲要中确定了城际轨道交通的发展规划和线路，其中已有10个地区城际轨道交通网规划获批。
     【点评】十二五轨道交通增加1000公里，将对相关上市公司业绩产生利好影响，催生交易性机会。

前7月软件业月均增速达30%
     工信部昨日公布的数据显示，今年以来，我国软件产业呈现持续快速发展态势，月均增速保持在30%左右，收入规模接近万亿元，信息技术服务增势突出，产业集聚态势明显。
     【点评】软件业保持高速增长，意味着该行业未来发展仍有大空间，A股相关上市公司有望长期受益。

资金流向
险资减仓逃顶 布局大消费高成长
      数据统计显示，截至8月23日，险资共出现在327家上市公司的股东名单上，持股数量为60.99亿股，较去年同期增加49978.7311万股；持股市值为762.07亿元，较同期增加了42.97亿元。
     【点评】大消费板块是机构普遍看好的板块，而险资持仓结构确认了该板块极受青睐，未来大消费概念股或有高收益机会。

全球市场

综述：道指收高1.29% 纳指上涨0.88%
      美东时间8月24日16:00(北京时间8月25日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨143.95点，收于11,320.71点，涨幅1.29%；纳斯达克综合指数上涨21.63点，收于2,467.69点，涨幅0.88%；标准普尔500指数上涨15.25点，收于1,177.60点，涨幅 1.31%。
     【点评】美国7月耐用品订单数据好于预期，在一定程度上安抚了投资者对全球经济增长前景的担心情绪，美股周三收高。利好A股。

纽约原油期货收盘下跌0.3% 报每桶85.16美元
        当日，纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格下跌28美分，报收于每桶85.16美元，跌幅为0.3%，但在大多数交易时段均处于上涨趋势中，盘中曾触及每桶86.59美元的高点。
     【点评】股票市场下滑，抵消了美国原油库存下降所带来的不利影响，周三纽约原油期货收盘小幅下跌。对A股石油板块影响中性。

纽约黄金期货收盘大跌5.6% 报1757.30美元
      当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌104美元，报收于每盎司1757.30美元，跌幅为5.6%，创下自2008年3月19日以来最高的单日百分比跌幅
     【点评】市场猜测美联储是否将采取措施来提振美国经济，且黄金期货最近以来的大幅上涨促使投资者获利回吐，纽约黄金周三大幅下跌。利空A股黄金股。

[责任编辑：张书吟]