8月8日股市操盘必读

标普将美国主权信用评级降至AA+
美国东部时间8月5日晚间(北京时间8月6日早间)消息，国际评级机构标普将美国长期主权信用评级由“AAA”降至“AA+”，评级展望负面。这是美国历史上首次失去AAA主权信用评级。
【点评】标普调降美国信用评级的主要理由其实和上周市场普遍担忧的内容一样，即债务上限提高后美国政府并没有更积极的举措来刺激经济，因此单纯的债务上限提高只是把问题延后而并非解决。全球金融市场上周对这一内容已经做出反应，但此次降级还是可能影响市场信心。
今日焦点
明日发布7月CPI 拐点是否出现将明朗
根据国家统计局的安排，明天(8月9日)将公布包括CPI、PPI在内的一系列经济数据。由于6月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨6.4%，“拱”至3年新高，因此，业界对7月份的经济数据是否会出现“拐点”各执一词。其中，更多的观点倾向于“7月份CPI很难创新高”。 
【点评】由于前期过快上涨的猪肉价格已经开始逐步趋稳，翘尾因素影响也正逐渐减弱，因此，7月CPI涨幅继续明显上行的可能性不大，这就意味着本轮物价上涨的拐点已隐约出现，尽管加息和上调准备金率仍然有可能，但对A股影响不大。
标普降级或只是开始 各方磋商紧急救市
标普5日宣布下调美国主权债信评级，这也是美国历史上第一次遭遇降级，而且存在进一步被降级的风险。美国财政部也不甘示弱，立即提出质疑称，标普的评级计算“存在2万亿美元的错误”。在标普掀起一场降级风暴后，包括七国集团和二十国集团在内的国际组织纷纷举行紧急会晤，力争在8日开市前找到力挽狂澜的对策。
【点评】七国部长级会议可能会尽快召开，如果七国集团要采取积极措施来缓解欧美债务危机引发的动荡，保持充沛的流动性是必然之举，能否进一步稳定市场或许要看会否有提振市场对经济增长信心的言论。
证监会首次明确界定借壳上市支持并购重组配套融资
近日，证监会正式对外发布了《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》。按照《决定》，借壳上市的边界首次得到明确，借壳上市即上市公司向借壳方购买的资产总额，达到或者超过上市公司控制权发生变更的前一个会计年度期末资产总额1000%的交易行为。
【点评】针对并购重组的立法理念是《决定》征求意见期间争议较大的内容。有人认为规定过严，建议放宽限制；有人认为门槛过低，应当从严监管，甚至严于IPO。对相关公司借壳和并购重组将产生影响。
证监会建议推动中国版401k 实现养老金和股市互动
近日，中国证监会研究中心研究人员撰文，明确提出应借鉴美国“401k计划”，加快养老金体系建设，实现养老金和资本市场的良性互动。文章指出，国外经验显示，一个均衡的、多支柱的养老体系在促进资本市场发展的过程中发挥着关键作用。
【点评】虽然这一制度迅速推出的可能性不大，但至少可以缓解市场的紧张情绪，有利于提振多头的持股底气，所以，A股市场或将获得喘息的契机。
两轮破发潮引价值回归 新股市盈率半年跌六成
经历了两轮史无前例的破发潮后，新股价格正逐步回归理性。今年年初，新股首发平均市盈率曾高达72.91倍，此后三个月，首发市盈率降至55倍左右水平，直到6月，新股首发市盈率达到平均27.73倍的估值水平。 
【点评】经历过破发潮涌、新股发行中止等异于往年的市场变化后，新股发行正经历一个价值回归的过程。此次新股低市盈率上市，或为新股发行市场化改革成功的信号。
多部委当推手 新一轮重组大戏即将开演
7月上旬，工信部组织召开全国企业兼并重组工作经验交流会。工信部部长苗圩明确提出，下一步将切实抓好汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土、电子信息和医药等八大重点行业企业兼并重组，同时取消限制企业跨地区兼并重组的不合理规定，并进一步完善促进企业兼并重组的政策体系。
【点评】多部委近期连连发出促进并购重组政策信号，产业重组整合新一轮高潮大有一触即发之势，对相关准备并购重组的公司利好。
铁道债地方债同时登场 一级市场迎来考验
8月8日，银行间市场将迎来铁道部今年第四期超短期融资券与第四期地方政府债的招标发行，其计划发行规模分别为200亿元和220亿元。新一期铁道债的来临，比市场预期的要快。在上月铁道债发行罕见流标与动车事故之后，市场一度以为铁道部后续融资节奏将受到影响。
【点评】铁道债地方债同时登场，将对市场的资金面带来一定的压力。
本周两市解禁市值环比降六成
根据沪深交易所的安排，本周两市共有26家公司解禁股上市流通。两市解禁股共计11.11亿股，占未解禁限售A股的0.15%。其中，沪市1.15亿股，占沪市限售股总数0.02%；深市9.96亿股，占深市限售股总数0.58%。
【点评】本周两市解禁股数量比上周减少77.67%，解禁市值比上周减少57.18%。目前计算为年内偏低水平，利好A股大盘。
地方国资减持难超两千亿 冲击A股有限
面对当前融资难的问题，不少国资背景上市公司股东将减持上市公司股权作为解决资金问题的重要途径。上证报资讯统计显示，今年截至7月末，国资背景股东共计有49笔减持，涉及上市公司41家。值得注意的是，从披露减持行为的密度而言，总体呈现逐月递增趋势。
【点评】从总量来看，国有股减持对中国股市的整体影响有限，但还要考虑到市场整体环境和减持密度等因素，所以如果国有股集中减持短期内还是可能有一定影响，特别是个股的风险将大于市场整体风险。
行业关注
国家整肃稀土行业 7月以来价格持续下跌
记者从国土资源部官网获悉，国土部近日发出通知，要求有关省区严格执行稀土矿产资源总体规划，加强总量控制、分区管理和准入管理。全国将划定一批矿区作为国家稀土资源储备矿产地，由当地政府监管保护，未经国家批准不得开采。 [详细]
【点评】随着政策方面对稀土矿的控制趋紧以及多方面因素影响，目前，我国稀土产品的价格开始出现松动，将对稀土板块产生一定的利空影响。
上半年券商资管产品七成缩水 国信全线净赎回
上半年，券商集合理财产品平均回报率为-5.2%，远远跑输大盘。出于对后市的担忧，产品持有人选择了赎回。Wind最新数据显示，今年以来，205只集合理财产品净赎回达到178亿元，有多达七成产品处于缩水状态。其中，来自银河证券、南京证券、国泰君安、申银万国以及中金公司的五只产品赎回超过一半。
【点评】券商理财产品大幅缩水，对券商的业绩将产生影响，利空券商板块。
面临多重契机提振 煤炭股有望走强
7月下旬以来，受南方持续大范围高温天气影响，华北、华中、华东区域电网及多个省级电网用电负荷纷纷创下新高。国家发改委日前分析，入夏以来，电力供需形势总体稳定，但目前已进入迎峰度夏关键期，后续形势仍不容乐观。国家电网公司指出，每年7月下旬至8月中旬，空调最大用电负荷都会伴随大面积高温天气出现。
【点评】随着用电高峰到来，煤价上涨预期增强，煤炭板块有望成为近期市场中的“猪坚强”。
白酒行业连续两周位居强势行业榜首
纵观上周“今日投资”强势行业排行榜，白酒、建筑原材料、石油加工和分销连续第二周分享排行榜“前三甲”，白酒行业中报惊喜多是维持行业排名强势的主要因素。
【点评】白酒行业连续两周位居榜首，资金持续流入，短期有望继续上涨
资金流向
大资金试探加码 ETF基金上周净申购4.35亿份
目前在市场上运作的26只ETF基金，于上周净申购4.35亿份，与前周净赎回11.03亿份相比，份量虽不足，势头仍令人欣慰。具体看来，11只ETF基金上周净申购，其中，在深交所运作的易方达深证100ETF基金逆转连续两个交易周份额缩水最严重的厄运，份额于上周净申购2.5亿份，份额膨胀最快。
【点评】ETF基金的申购赎回情况，一向为观察市场大资金动向的窗口。而上周这一窗口传达的信息是，大资金试探性地增加了些筹码，利好短期股指的走势。
全球市场
道指涨0.54% 纳指跌0.94%
截至美东时间8月5日16:00(北京时间8月6日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨60.93点，收于11,444.61点，涨幅0.54%；纳斯达克综合指数下跌23.98点，收于2,532.41点，跌幅0.94%；标准普尔500指数下跌0.69点，收于1,199.38点，跌幅0.06%。
【点评】周五公布的美国7月非农就业数据好于预期、意大利承诺将进行改革以获得欧洲央行支持、以及欧洲央行购买意大利和西班牙国债的传言为市场提供了一些支撑；但在周四美股重挫之后，情绪紧张的投资者们依然担心全球经济增长前景。美股走势趋稳，有利于A股的企稳回升。
纽约原油期货收盘上涨0.3% 报每桶86.88美元
纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的轻质原油期货价格上涨25美分，报收于每桶86.88美元，涨幅为0.3%，扭转了此前连续五个交易日的下跌趋势；伦敦ICE欧洲期货交易所9月份交割的北海布伦特原油期货价格上涨2.12美元，报收于每桶109.37美元，涨幅为0.2%。
【点评】美国劳工部公布的非农就业报告好于分析师此前预期。原油小幅上涨，利好A股石油股。
黄金期货价格逼近1700美元大关
黄金期货价格早间逼近1700美元大关。
【点评】利好A股黄金板块

[责任编辑：莫莫]