7月20日股市操盘必读

节能减排定方案 资源环境税费改革或加快
资源税费和环境税改革或将成为节能减排的重要手段之一。19日召开的国家应对气候变化及节能减排工作领导小组会议，审议并原则同意“十二五”节能减排综合性工作方案，以及节能目标分解方案、主要污染物排放总量控制计划，并研究部署了相关工作。“十二五”节能减排有六项措施：推进重点领域节能减排，进一步调整优化产业结构，实施节能减排重点工程，推广使用先进技术，加强节能减排管理，完善节能减排长效机制。 
【点评】资源税改革短期内对石油天然气、有色金属、煤炭等板块都具有一定负面影响。但从中长期看，也可以看作是利好，因为资源税提高后，上市公司可以通过产品价格消化这一不利影响，而且提价幅度通常高于增加的税收成本。
今日焦点
欧盟银行业管理局：希腊银行业资本充足
7月19日消息，据外电报道，欧盟银行业管理局(EBA)主席恩瑞亚(Andrea Enria)今天表示压力测试显示希腊银行业资本充足，无需过度担心。据路透社报道，恩瑞亚表示，即便在最恶劣的情景下，希腊银行业的资本比设定的最低限(核心一级资本充足率为5%)还要多24.4亿欧元。EBA上周五公布针对欧洲90家银行所做的第二轮压力测试结果显示，未能通过压力测试的8家银行，其资金缺口总额为25亿欧元。
【点评】欧盟银行业管理局主席的讲话，为欧洲股市吃了一颗定心丸，刺激其大涨，同时利好A股市场。
14家上市银行披露再融资计划 规模超4600亿
对于昨日(7月19日)招商银行(600036，SH)公布不超350亿元的A+H股配股方案，尽管较为符合市场的预期，但仍然掀起了市场对银行再融资潮的顾忌。尽管不少银行都在此前称，今年不会有融资计划。不过仍然通过各种渠道食言“再融资”，根据记者的综合统计，截至目前，16家上市银行中已经有14家银行宣布了再融资计划，再融资规模 (不含广发银行A+H股)约为4635亿元。
【点评】上市银行再融资始终是投资者较为头疼的事，因为其融资数量往往很大，再融资猛于虎，加大市场资金面压力。利空A股。
120家公司中期业绩出炉 累计净利增近3成
聚源数据显示，目前已有120家公司公布中报或中期业绩快报，累计营业收入2252.62亿元，同比增长28.32%；累计净利润292.74亿元，同比增长27.29%。按照申万一级行业分类统计，化工行业有14家公司披露中期业绩，营业收入累计236.74亿元，同比增长35.51%，净利润累计21.74亿元，同比增长142.25%；机械设备有12家公司披露中期业绩，营业收入累计72.68亿元，同比增长26.94%，净利润累计为4.39亿元，同比下滑6.92%。
【点评】上市公司业绩是股价表现的基石，近期关注业绩超预期的个股。
中小板成中报预告变脸重灾区
中报行情如火如荼，上市公司也陆续对业绩提出修正。记者发现，在已经修正业绩的公司中，有13家比去年同期有所下滑，并预计今年上半年出现亏损。除却ST公司之外，预告变脸幅度最大的公司基本上都集中在中小板。其中，西仪股份变脸幅度最大，从一季报对上半年预计的变动幅度-30%～20%，修正为下降1200%~1700%。值得一提的是，同样是中报预亏的斯米克，有投资者则认为，亏损利空压低股价后，进驻资金可获得更低廉的筹码。
【点评】中报行情下，中小板上市公司业绩大变脸，需回避相关个股，避免被套。
海外资金异常申购QFII中国基金 或看好A股市场
QFII中国A股基金再度出现异常申购。来自理柏中国最新发布的基金月度透视报告显示，QFII中国A股基金在6月份内出现一定规模回升。不过，主要申购比例来自标智沪深300指数股票基金，其余基金则呈现小幅净赎回态势。挂牌的指数基金历来被视为QFII的风向标，这是否意味着境外资金再次青睐A股市场呢？
【点评】海外资金看多A股或可称为未来股市走向的一个风向标，但其大幅申购到底能否持续，值得重点关注。往往海外资金离场时会对A股造成负面影响。
河北省推进12大行业兼并重组 政策惠及多家上市公司
河北省日前发布《河北省人民政府关于促进企业兼并重组的实施意见》，提出以钢铁、石化、装备制造、水泥、玻璃、煤炭、非煤矿山采选、纺织、医药、食品、太阳能光伏、商贸流通服务等12个行业和特色产业集群为重点，大力推进企业兼并重组，提高产业集中度和企业竞争力。
【点评】分析人士认为，此次河北省出台的兼并重组意见为相关产业整合定下基调，重点涉及的行业整合有望进一步提速。河北钢铁、冀中能源、冀东水泥等多家上市公司料将明显受益。
行业关注
建材水泥行业淘汰落后产能力度更猛
19日召开的国家应对气候变化及节能减排工作领导小组会议，审议并原则同意“十二五”节能减排综合性工作方案。会议要求推进重点领域节能减排，其中工业节能要注重以先进生产能力淘汰落后生产能力。对此，建材水泥行业有关人士向记者表示，淘汰落后产能的力度正逐步加大，根据工信部近日要求，2011年底前水泥行业需要淘汰落后产能1.5亿吨，较2010年淘汰量提高50%，高于此前业内1.3亿吨的预计，这将大大促进整个行业的结构调整和升级。
【点评】连续多日调整的水泥板块或再遭重创，国家加大落后产能的淘汰，水泥企业将成为重点关注对象，利空水泥板块。
上半年家电企业业绩迅速变脸 政策红利消化殆尽
我国家电业规模扩张之路风起云涌。无论是空调、冰箱还是洗衣机，产能都在迅速扩大。今年3月，海尔欲在佛山三水形成300万台的滚筒洗衣机年生产能力。4月，小天鹅洗衣机荆州基地扩能项目破土动工。有专家预计，到2015年我国洗衣机的年产量将超过1亿台，但届时市场容量只有8000万台左右。“家电下乡政策”也面临拐点，山东、河南、四川、青岛三省一市首批试点地区的“家电下乡政策”将在今年11月到期，其他地区则将在明年11月到期。
【点评】有分析人士称，此前不少家电企业的业绩过度依赖国家的政策补贴，当这种政策退出后，业绩很可能立即变脸。
资金流向
王亚伟二季度大幅减持金融股 增持成长股
在二季度，王亚伟在操作上最大的动作是对金融股的大力减持。截至二季末，金融股市值占华夏大盘精选净值的比例仅为2.89%，比一季末大幅下降7.57个百分点；华夏策略精选则清仓金融股，一季末该基金还持有5.61%的金融股。另外，王亚伟分析说，股市进一步下跌的空间有限。
【点评】明星基金经理的操作一直备受投资者关注。王亚伟大幅减持金融股，对投资者来说是一个参考。
全球市场
综述：债务上限谈判获进展 美股飙升
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨202.26点，收报12587.42点，涨幅为1.63%。纳斯达克综合指数上涨了61.41点，收报2826.52点，涨幅为2.22%；标准普尔500指数上涨了21.29点，收报1326.73点，涨幅为1.63%。
【点评】美股周二强劲攀升，道指创今年单日最大涨幅。利好A股，今日两市或将高开。
纽约原油期货收盘上涨1.6% 报每桶97.50美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)8月份交割的轻质原油期货价格上涨1.57美元，报收于每桶97.50美元，涨幅为1.6%，创下自7月13日以来的最高收盘价。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了27%。伦敦ICE欧洲期货交易所9月份交割的北海布伦特原油期货价格上涨1.01美元，至每桶117.06美元，涨幅为0.9%，过去一年中上涨了55%。 
【点评】纽约原油期货价格周二收盘上涨，原因是欧元区主权债务危机显示出好转的希望，从而提高了市场对全球经济前景以及原油需求的预期。此外，美国新屋开工率数据好于预期，也对原油期货市场形成了支撑。利好A股石油板块。
纽约黄金期货收盘下跌0.1% 报1601.10美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格下跌1.30美元，报收于每盎司1601.10美元，跌幅为 0.1%。在周一的交易中，8月份合约报收于每盎司1602.40美元，创下名义上的收盘新高，盘中曾触及每盎司1607.90美元。经通胀调整后，纽约黄金期货的实际最高收盘价是在1980年1月份创下的每盎司875美元，相当于今天的每盎司2400美元。
【点评】纽约黄金期货价格周二收盘下跌，扭转了此前10个交易日的连续涨势，原因是美国经济和欧元区主权债务危机均显示出好转的希望，从而降低了黄金期货作为安全港投资对投资者的吸引力。利空A股黄金概念股。

[责任编辑：莫莫]