6月21日股市操盘必读

银行间市场利率创2月以来新高 资金紧张或延续
6月15日以来，各资金利率指标全线上涨。以质押式回购利率为例，20日有多个期限回购利率升破7%，达到2月以来阶段性峰值。其中，隔夜回购加权利率升至6.92%，7天回购利率达7.51%。跨月跨季品种同样保持上行势头，14天、21天与1个月回购加权利率均涨至7.5%以上高位。银行间拆借利率与上海银行间同业拆放利率也出现类似走势。 
【点评】分析人士认为，在央行的投放安排下，未来资金利率继续向上空间有限，但考虑到短期缴款影响与季末考核因素，流动性紧张局面不会很快缓解。进入7月，市场资金状况估计难有大改善。资金紧张局面，利空A股。
今日焦点
上市银行两千亿次级债蓄势待发 成本或大幅提高
根据测算，未来工商银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、中信银行等多家上市商业银行均存在次级债发行空间。按照今年一季度商业银行资本充足率计算，理论上16家上市商业银行未来次级债发行空间将在2400亿元左右。
【点评】分析人士表示，随着货币政策持续收紧，市场利率不断攀升，商业银行会尽早安排次级债的发行计划。次级债的密集发行，将对市场资金面产生重大影响，利空A股。
我国允许地方发行企业债融资建保障房
据悉，发改委制定的《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》已下发到地方政府，明确允许投融资平台公司申请发行企业债券筹措资金。
【点评】业内分析，这意味着保障房建设专项融资的瓶颈已经突破，三季度保障房融资、投资和建设会实实在在提速，房地产调控也会步入一个崭新时代。保障房建设将为相关A股上市公司提供发展机遇，提升利润。
人民币汇率破6.47关口再创新高
受上周末美元指数出现较大幅度下滑等因素影响，本周一人民币兑美元汇率再度迎来新的高点。中国外汇交易中心周一公布，2011年6月20日银行间外汇市场人民币兑美元汇率中间价报6.4696，较前一交易日走高20个基点，在击破6.47关口的同时，再度刷新汇改以来的新高。
【点评】分析人士指出，当前人民币汇率仍旧展现出较强的主动性升值特征，预计短期内人民币汇率的新高攻势还将延续。人民币持续升值对中国产生诸多影响，一方面套利资金因升值预期加速流入国内既带来了资金同时又增大了通胀压力，另一方面因成本上升出口型中小企业面临巨大压力。对股市而言，人民币升值短期而言对股市形成支撑作用。
美联储或暂缓启动QE3印钞机
从QE2实施八个月以来美国各项经济指标来看，美联储推行的量化宽松政策似乎并未带来预想中的效果，反而令通胀持续高企。分析人士普遍认为，由于既有的宽松政策成效有限，且美国经济可能在下半年加速复苏，美联储短期再推新一轮量化宽松政策的可能性不大。 [详细]
【点评】美联储QE2推升了全球商品价格，引发了全球股市的反弹。若无QE3，流动性将收缩，对股市而言，产生利空作用。
旱涝急转 长江中下游地区农产品减产成定局
长江中下游地区经历了连月的大旱后，又出现旱涝急转。6月17日的强降雨给浙江、安徽、江苏、江西、贵州、广西、湖南等地区造成汛情和洪涝灾害。截至6月19日7时，浙江省因洪涝灾害造成直接经济损失48.4亿元。[详细]
【点评】从去年底以来的极端天气已经对长江中下游地区水稻、菜籽、棉花、小麦等农作物以及淡水养殖业造成了严重影响，减产已成定局。农产品产量下降或使通胀形势更加严峻。减产或推升产品价格，利好A股农业类上市公司。
行业关注
蒙陕甘宁能源金三角规划拟上报国务院
据悉，《蒙陕甘宁能源“金三角”综合开发指导意见》已经初步编制完成，不久将上报国务院审议。“金三角”范围共涉及四省(区)九地市，总面积24万平方公里。相关人士透露称，根据《意见》，我国将通过10年努力，把“金三角”地区建设成为我国重要的能源综合生产供应基地、能源高密集产业聚集区、循环经济示范区、西部开发战略高地和国家西部重要的生态屏障。 
【点评】蒙陕甘宁能源金三角规划上报及实施，将大幅提高该地区经济发展，利好区内相关上市公司。
国内动力煤价格已连涨三周 焦煤开始受各方关注
目前秦皇岛港大同优混905元/吨，环比上周上涨10元/吨，其他煤种价格稳定。国内动力煤价格已连续三周保持上涨，上周国内动力煤价格涨幅为1.2%，涨幅有所加大，此前两周涨幅分别为0.6%及0.2%。正是受动力煤整体价格上涨影响，京唐港区动力煤价格也出现上涨。 
【点评】业内人士指出，虽然近期煤价出现反弹，但受国家宏观调控影响，未来煤价上涨幅度有限。动力煤价持续上涨，为A股煤炭股提供做多基础。
各地医药流通规划9月底前上报商务部
商务部市场秩序司药品流通处处长王胜利日前在第五届生物产业大会上，就“十二五”全国药品流通行业发展规划纲要进行深度解读。据他介绍，各地制定的药品流通规划将在9月底前报备商务部。商务部希望借此了解各地实施全国《规划纲要》的最新情况。
【点评】各地医药流通规划的上报及实施，利好A股相关医药上市公司。
上周化工产品整体低迷 化肥板块表现抢眼
在各大类化工品中，化肥板块上周表现抢眼。据国金证券统计显示，上周国际尿素价格大幅上涨，带动国内新一轮涨价，涨幅在20-50元/吨。与此同时，不少国际钾肥公司上周也相继调整第二季度的钾肥价格。 
【点评】化肥价格的持续上涨，利好A股相关上市公司。
资金流向
公私募齐降仓位收缩战线 加强调研静待反弹契机
据国都证券测算，上周开放式偏股型基金(不包括指数型基金)平均仓位小幅下降1.07个百分点，至71.66%，再次逼近本月初所创下的年内低点。此外，从好买基金调研来看，上周私募基金的仓位亦处于近期低位。 
【点评】公私募仓位指标对A股有先行指导作用，此次两者仓位都在近期低位附近，或预示着杀跌结束，A股短期将有所反弹。
全球市场
综述：道指收高0.63% 纳指上扬0.5%
美东时间6月20日16:00(北京时间6月21日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨76.02点，收于12,080.38点，涨幅0.63%；纳斯达克综合指数上涨13.18点，收于2,629.66点，涨幅0.50%；标准普尔500指数上涨6.86点，收于1,278.36点，涨幅0.54%。 
【点评】美股收盘小幅上涨，利好A股开局。欧元集团主席、卢森堡首相容克向投资者们保证将找到解决希腊债务危机的解决方案，安抚了市场情绪。
纽约原油期货收盘上涨0.3%
当日，纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格上涨25美分，报收于每桶93.26美元，涨幅为0.3%，盘中曾触及每桶91.14美元，创下自2月22日以来的盘中最低价格，低于2010年底每桶91.38美元的收盘价。 
【点评】美国股市的上涨和美元指数从此前高点的回落为原油期货市场提供了部分支持。原油期货止跌企稳，利好石油板块。
纽约黄金期货收盘上涨0.2% 报1542美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨2.90美元，报收于每盎司1542美元，涨幅为0.2%，盘中曾最低触及每盎司1533.60美元。 
【点评】投资者仍对欧元区的主权债务危机感到担心，但美元汇率的上涨在当日大多数交易时段中对黄金期货市场的涨势形成了限制。黄金价格保持稳步上涨，利好A股黄金概念股。

[责任编辑：莫莫]