6月17日股市操盘必读

三月央票利率意外上扬 加息预期陡然升温
在本周二“意外”上调存款准备金率后，周四央行又给市场一个“意外”：把三月央行票据的发行利率上调了8.2个基点。这一举动被市场普遍理解为加息前的预兆。昨天，央行在公开市场以10亿元地量发行三月央行票据，结果发行利率由2.9168%上升至2.9985%，上涨了近8.2个基点。此前，三月央票发行利率曾在2.9168%这一平台连续保持十周不变，这个利率恰好是央行于4月份加息后所形成的。 
【点评】三月央票利率上扬，分析人士认为后市有加息的可能。近期，A股市场连续走低，频创新低，若央行加息将再次打击股市。
今日焦点
逾八成居民选储蓄 炒房炒股意愿下降
据中国人民银行昨日公布的《2011年二季度储户问卷调查报告》，在各主要投资方式中，选择“房地产投资”的居民占22.2%，比上季减少2.8个百分点，仍为居民投资首选。其他依次为“基金理财产品”21.9%，“债券投资”13.2%，“股票投资”11%，“债券”取代“股票”升至居民投资第三选择。
【点评】股市的持续走低让投资者不得不选择其它投资品种，央行调查印证了这一现象，股民弃股票选择稳健的投资产品势必导致资金流出股市，对A股资金面形成压力。
十二五规划或建议让社保和养老基金大规模入市
祁斌在“2011年中关村示范区企业上市工作会”上说，改革发行体制就是要拓宽发行渠道。在资本市场的结构上，未来要着力发展债券市场、PE市场和以新三板为代表的场外市场。要让更多的企业上市，充分发挥资本市场资源配置作用，就要引入长期资金入市，即实施中国的“401”计划，让社保基金和养老基金大规模入市，从而增加资本市场的稳定性。
【点评】社保基金和养老基金大规模入市，将加大市场的资金量，机构投资者比重的上升也将增加市场的稳定性，利好A股。
央行调查：近七成银行家认为三季度会加息
央行昨日公布的银行家、企业家和储户二季度问卷调查结果显示，68.2%的银行家认为利率下季将继续上升，在当前物价、利率以及收入水平下，仅有11%的城镇居民选择股票投资，由上季的第三位降至第四位，房地产投资以22.2%的占比仍列主要投资方式首位。此外，调查结果还显示，居民对未来物价上涨预期有所缓和，企业经营景气指数继续高位下探。 
【点评】通胀居高不下，加息预期依然较大，股市对央行的调控政策仍存顾忌。若央行再次加息无疑是对A股雪上加霜。
大型房企苦苦找钱 三季度房地产降价幅度约10%
随着调控深入，大型房企融资活动日渐频繁。日前，中国海外发展发布公告称，与11家著名银行组成的银团签订一项62亿港元5年期的银团贷款；中铁房地产获母公司中国铁建50亿元注资；又有金科集团借壳重组获批，47亿元资产注入ST东源。“信贷收缩，已经成为2011年，最让开发商心惊胆颤的关键词。”专业人士表示，国八条推出后，内容包括限购、贷款及取消差额营业税，政策的严冬已经来临。
【点评】专业分析师预计：开发商会采取降价销售策略回笼资金，因此三季度开始房地产行业可能会有较大规模的促销活动，降价幅度约在10%左右。房企资金压力增大，不得不以降价回笼资金，对房地产上市公司不是一个好消息。
5月外汇占款环比增逾两成
中国人民银行16日公布的数据显示，5月中国金融机构新增外汇占款达3764.14亿元人民币，环比上升21%。分析人士指出，5月新增外汇占款环比上升逾两成，显示央行对冲流动性的压力未消，也是导致央行再次上调存款准备金率的原因之一。 [详细]
【点评】资金面、扩容压力是近期股市下跌的重要原因之一，分析人士指出，若未来外汇占款增量居高不下，存款准备金率仍有上调可能。
发改委：支持新兴战略产业发展细则将陆续发布
国家发改委高技术产业司副司长任志武6月16日在第五届中国生物产业大会新闻发布会上说，2010年10月国务院发布了《关于加快培育新兴产业的决定》。生物产业是现阶段我国发展的七个新兴产业之一。国务院关于加快新兴产业的发展对如何振兴企业发展有一系列的措施，具体到经济方面主要是加大财税金融的支持。下一步，各相关部门将制订详细的支持发展细则，并陆续发布，这些政策措施将会对生物产业以及其他的新兴产业起到的积极促进作用。
【点评】国家将对新兴产业进行政策扶持，促进其快速发展，利好。相关的新兴产业板块、上市公司将从中受益。行业关注
李克强：保障房建设有利于房地产健康发展
加快棚户区改造，是保障性安居工程的重要内容，党中央、国务院对此高度重视。中共中央政治局常委、国务院副总理李克强在近日接连考察山西、河北保障房建设情况后，16日在中共中央政治局委员、北京市委书记刘淇陪同下，又来到北京市门头沟考察工矿棚户区改造情况。
【点评】今年国家加大保障性住房建设力度，给地产行业打了一针强心剂，利好地产板块，间接利好水泥、钢铁等建筑建材板块。
多晶硅环保准入门槛加速行业优胜劣汰
在环保部今年初公布的《2011全国污染防治工作要点》中，多晶硅与铅锌、含铅酸电池一道被列入今年重金属污染准入的重点范畴。随后三部委联合出台的《多晶硅行业准入条件》中，更是列出了包括废水、废气和固体废弃物处理等在内的多条“环保”准入门槛。一时间，多晶硅行业的高污染问题再次成为业界关注的焦点。
【点评】多晶硅环保准入门槛提高，将加速行业整合。对行业长远发展有利。利好多晶硅概念股。
稀缺煤种保护性开发管理办法将出台
国家能源局正在就焦煤等稀缺煤种的保护性开发制定相关管理办法，该办法将择机出台。前几年，国土资源部曾委托中国煤炭工业协会，就制定稀缺煤种和特殊煤种开发管理办法进行相关研究工作。国家能源局曾派人前往山西等地，对稀缺煤种保护性开发工作进行调研。刚刚披露的煤炭工业发展“十二五”规划征求意见稿提出，“十二五”期间对优质炼焦煤和无烟煤资源实行保护性开发。
【点评】国家将出台政策保护稀缺煤种，利好煤炭板块，近日相关上市公司在二级市场上或有所表现。
化工行业产能过剩矛盾尖锐导致资源浪费严重
去年我们甲醇的产能是3840万吨，产量只有1700万吨，甲醇的开工率都是45%，尿素我们去年的产能是6600万吨，超过了国内市场需求的20%以上，装置的平均开工率不足75%，像磷酸一铵、磷酸二铵分别达到1400万吨和1500万吨，产能超过国内需求100%。烧碱的开工率只有72%，PVC的开工率只有54%。
【点评】近日化工板块是市场上的热点板块，产能过剩或将导致未来该行业的产业升级、公司整合等，利空化工板块的同时，也存在着行业内兼并重组的机会。
资金流向
机构频频高位接盘 博傻还是帮游资出货
昨日大盘难看，龙虎榜自然也清淡许多，不过有一个现象值得注意，那就是机构昨日频现于前期大涨个股买入席位之中，自然也给游资从容套现提供了温床。机构的高位接盘，到底是帮游资出货，还是又一次博傻？
【点评】题材炒作虽能创造较大的收益，但其中也暗藏较大的风险。这种机构与大资金的游戏，散户投资者多看少动为宜。
全球市场
综述：道指收高0.54% 纳指下滑0.29%
美东时间6月16日16:00(北京时间6月17日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨64.25点，收于11,961.52点，涨幅0.54%；纳斯达克综合指数下跌7.76点，收于2,623.70点，跌幅0.29%；标准普尔500指数上涨2.22点，收于1,267.64点，涨幅0.18%。 
【点评】美国股市收盘涨跌不一，对于A股市场影响偏中性。
纽约原油期货收盘上涨0.2% 报每桶94.95美元
纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格上涨14美分，报收于每桶94.95美元，涨幅为0.2%，削减盘中部分涨幅，主要由于美元汇率上涨，且报告显示费城地区制造业的增长速度有所放缓。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了22%。
【点评】纽约原油期货价格周四收盘小幅上涨，原因是在此前一个交易日大跌近5%以后，部分投资者重返这一市场，但美元的走强限制了原油价格的涨势。原油期货止跌企稳，利好石油板块。
纽约黄金期货收盘上涨0.2% 报1529.90美元
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨3.70美元，报收于每盎司1529.90美元，涨幅为0.2%，盘中曾触及每盎司1534美元的高点。希腊总理乔治-帕潘德里欧(George Papandreou)将在周四组建一个新政府，希望藉此推动国会批准其财政紧缩计划，此前他希望与领先的反对党组建一个联合政府的想法以失败告终。 
【点评】纽约黄金期货价格周四收盘小幅上涨，主要由于市场继续对希腊和欧元区的主权债务危机感到担心，但美元的上涨限制了原油价格的涨势。黄金价格上涨，利好黄金概念相关上市公司。

[责任编辑：莫莫]