国海证券借壳SST集琦遇阻：前副总裁涉内幕交易

来源: 第一财经日报 2011-01-07 10:07

　　蒋飞

　　证监会昨天通报了国海证券原副总裁张小坚内幕交易案。该案或可揭开国海证券借壳SST集琦前后停顿4年之久的谜底：高管利用内幕信息买入借壳对象股票，案发视频：证监会通报两起内幕交易案后重组进程也随之陷入停滞。

　　2006年11月，国海证券运作重组桂林集琦药业股份有限公司(SST集琦)，希望通过向其注入国海证券资产的方式，实现国海借壳上市。2006年11月23日，桂林集琦发布重组公告并停牌。

　　经调查，国海证券时任副总裁张小坚参与重组借壳，是内幕信息知情人。张小坚为其弟弟管理的账户，于2006年11月14日、22日两次买入SST集琦股票共计52.61万股。

　　中国证监会认定，张小坚知悉国海证券借壳SST集琦的内幕信息，并于内幕信息公开前买入SST集琦股票，这种行为违反了《证券法》的相关规定，构成了《证券法》第202条所述的内幕交易行为。证监会决定，对张小坚处以60万元罚款，并责令其依法处理SST集琦股票，如有违法所得予以没收。

　　《第一财经日报》记者了解到，张小坚在国海证券借壳SST集琦公布之后，仍在国海证券任职，但目前已经离任。一位国海证券内部员工表示不知悉张小坚离任的原因，公司内部也未通报过有关张小坚涉及内幕交易案的情况。

　　自2006年11月以来，国海证券借壳SST集琦的进程延宕了超过四年。

　　国海证券前身为1988年10月6日成立的广西证券，是我国首批成立的证券公司之一，也是广西区内注册的唯一一家全国性综合类券商。2001年10月增资扩股后，更名为国海证券，注册资本8亿元。

　　2006年11月23日，SST集琦开始停牌，不久公告了国海证券正在与公司控股股东洽谈借壳事宜。但就在之前的11月20日和11月21日，该股已经接连出现接近涨停的走势。

　　2008年11月，国海证券借壳SST集琦的方案正式公布，2009年1月19日到23日，该股曾复牌交易，并在一周内连续走出5个涨停板。

　　此后，SST集琦继续停牌，时至今日，SST集琦停牌长达4年，股权分置改革和重大资产重组也一直未实施，重组方案多次延期。

　　一位证券行业分析师对记者说，张小坚所涉内幕交易案与广发证券原总裁董正青的案件非常相似。董正青是在2006年广发证券借壳延边公路期间，将内幕信息告知其弟弟和同学，后者再利用该信息买入延边公路股票获利。

　　延边公路因此也曾停牌超过三年，直至2009年董正青的案件审理完毕之后，广发证券才于去年2月正式借壳上市。

　　上述分析师表示，从董正青案件的经验来看，内幕交易只涉及个人，不会影响其所在证券公司的借壳。他预计张小坚的案件处理完毕后，国海证券应能获准上市。

　　昨天，证监会还通报了北孚集团及部分个人的内幕交易案。2008年上半年，江苏银州置业集团与ST兴业商谈借壳上市事宜。时任ST兴业董事长的秦少秋参与了此事，他同时还是北孚集团的董事长和实际控制人。北孚集团利用其控制的证券账户于2008年6月2日买入ST兴业股票109.22万股，截至2008年7月7日亏损208.67万元。

　　尽管如此，北孚集团的行为还是构成内幕交易。证监会对北孚集团以及相关个人进行了行政处罚，其中秦少秋被处以20万元罚款，同时市场禁入5年。