科林环保等4只新股27日申购指南

　　申购简称：科林环保 申购代码：002499

　　发行价格：25.00元/股

　　发行数量：1,900万股

　　网上发行数量：1,520万股，为本次发行总量的80%

　　网下配售数量：380万股，为本次发行总量的20%

　　网上申购时间：2010年10月27日 9:30-11:30、13:00-15:00。

　　网下配售时间：2010年10月27日 9:30-15:00。

　　参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过15,000股。

　　公司的脉冲式袋式除尘器产品技术及质量水平行业领先，市场名列前茅，且市场占有率逐年上升。公司出口收入占总收入的比例达到30%，多数海外客户是国际知名公司，出口产品毛利率显著高于内销产品，盈利能力较佳。袋式除尘器行业前景良好，具有巨大的市场空间。节能环保产业被确定为七大战略性新兴产业之一，未来将跟多地获得国家政策的大力支持，发展空间广阔。袋式除尘比电除尘效率更高，能适应环保标准不断提高的大趋势，未来将成为行业发展的潮流，2005-2008年行业复合增长率为39%。

　　国元证券申购建议：预计公司2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.56元、0.65元和0.85元，参照同行业及中小板公司的估值，公司合理估值区间19.60-22.40元，建议询价区间16.66-19.04元。

　　渤海证券：目前A股可比公司2010年平均市盈率约40(X)左右，给予公司35(X)-42(X)市盈率水平，结合我们对公司2010年-2012年EPS分别为0.53元、0.62元和0.82元的预期，预测公司的合理价格区间为18.55元-22.26元，建议询价区间17.62元-21.15元。

　　申购简称：汉缆股份，申购代码：002498

　　发行价格：36.00元/股

　　发行数量：5,000万股

　　网上发行数量：4,000万股，为本次发行总量的80%

　　网下配售数量：1,000万股，为本次发行总量的20%

　　网上申购时间：2010年10月27日 9:30-11:30、13:00-15:00。

　　网下配售时间：2010年10月27日 9:30-15:00。

　　参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过40,000股。

　　青岛汉缆股份有限公司主营电线电缆及电缆附件的研发、生产、销售与安装服务，致力于为客户提供电缆及附件的全套解决方案。公司是原电力部和机械部定点生产电线电缆的专业厂家、国家经济贸易委员会首批推荐的全国城乡电网建设与改造所需设备产品生产企业、中国电线电缆行业大型骨干企业。

　　安信证券 募集项目资金分析：本次公司向社会公开发行5,000万股新股，拟募集资金约10亿元，投资投向主要有四个：超高压交联聚乙烯绝缘智能节能电缆及附件产品成套生产建设项目；年产1,500km海洋系列电缆建设项目；年产22,500t特种导线建设项目；高压及超高压电缆工程技术中心建设项目。

　　盈利预测与公司估值：我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.99元、1.28元、1.68元。参考目前电缆上市公司的市盈率，我们建议按照公司2011年EPS25-30倍得出上市公司上市首日定价区间32.00元-35.84元。

　　询价建议：按照2010年EPS25-30倍的市盈率询价，询价区间24.75元-27.72元。

　　申购简称：雅化集团 申购代码：002497

　　发行价格：30.50元/股

　　发行数量：4,000万股

　　网上发行数量：3,200万股，为本次发行总量的80%

　　网下配售数量：800万股，为本次发行总量的20%

　　网上申购时间：2010年10月27日 9:30-11:30、13:00-15:00。

　　网下配售时间：2010年10月27日 9:30-15:00。

　　参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过32,000股。

　　四川雅化实业集团股份有限公司一直专注于各类民用爆炸物品的研发、生产与销售，为客户提供特定的工程爆破解决方案及相关服务。本公司的主营业务为各类工业炸药和起爆器材的生产与销售。本次发行募集资金将投向以下五个项目：爆破工程一体化项目、高精度延期雷管建设项目、科技研发中心建设项目、炸药线高效节能改造项目和新型乳化剂建设项目，总投资3.61亿元。

　　上海证券预测价格区间为24.5-34.3元，建议申购价为28-33元。

　　公司是四川省最大的综合性民用爆炸物品生产厂商，2009年生产总值居全国民爆行业生产企业第四位，所生产的产品包含工业炸药、工业雷管和工业索类等三大系列，在业内享有较高的知名度。考虑到募投项目的建设进度和超募资金利息收入，预计2010-2012年归于母公司的净利润将实现年递增34%、14%和20%，相应的稀释后每股收益为1.15元、1.31元和1.57元。预计公司合理估值区间为34.50-41.40元，建议设定询价区间为27.60-33.12元。

　　申购简称：辉丰股份 申购代码：002496

　　发行价格：48.69元/股

　　发行数量：2,500万股

　　网上发行数量：2,000万股，为本次发行总量的80%

　　网下配售数量：500万股，为本次发行总量的20%

　　网上申购时间：2010年10月27日 9:30-11:30、13:00-15:00。

　　网下配售时间：2010年10月27日 9:30-15:00。

　　参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过20,000股。

　　公司主营杀菌剂、除草剂等农药产品，是全球最大的咪鲜胺原药生产企业，国内最大的辛酰溴苯腈原药、氟环唑原药生产企业。目前具备3800吨咪鲜胺原药、2000吨辛酰溴苯腈原药、1000吨二氰蒽醌原药、250吨吡氟酰草胺原药、200吨氟环唑原药及5000吨农药制剂产品的生产能力。

　　国元证券预计公司2010-2012年每股收益分别为1.42、1.96、3.25元，参考农药类上市公司估值水平，我们认为公司合理估值区间42.60-49.70元，对应2010年30-35倍P/E，对应2011年22-25倍P/E。

[责任编辑：莫莫]