A股V形走势暗藏完美风暴

⊙张恩智

周三大盘先抑后扬，分时走势呈现完美的“V”型。从机构仓位、板块表现、政策推动等多方面因素来看，短期内指数依然会震荡，但中期向上依然是大概率事件。因此建议沿着政策主线索，关注机械、船舶、航空三大主题投资机会。

券商、基金灵活配置

从盘面观察，周三大盘分时走势呈现完美的“V”型，而在分时走势V型的底部和右侧，成交量有逐步放大迹象，显示机构仓位正在进行积极的灵活配置。

从具体数据上来看，券商集合理财产品净值上涨较多，将成为未来机构加仓的主力军。数据显示，券商集合理财产品方面，非限定类产品全部上涨，集合理财产品最高涨幅达到3.7%以上。而非限定类券商集合理财全部上涨，约五分之一跑赢了指数。股票型券商集合理财产品平均收益率为4.24%，混合型券商集合理财产品平均收益率为2.95%，FOF平均收益率为2.99%。这显示出在大盘盘整之际，以券商为主的机构资金并未放缓操作的节奏。

基金仓位方面，根据我们的基金仓位监测模型，纳入统计范围的250只偏股型开放式基金近10日平均仓位比前一个观测点上升0.05%。其中股票型基金平均仓位上升0.02%；混合型基金平均仓位为上升0.05%。而从基金公司来看，20家基金公司主动加仓。考虑到目前市场板块更迭频繁，基金进行的结构性调整，灵活配置成为基金操作的主要手法。预计在券商、基金两大类机构的推动下，未来行情还将掀起波澜。

医药、IT板块短线仍可看好

从板块表现来看，周三封死涨停的个股高达11只，显示出市场活跃程度较高，医药、IT板块分别有数只个股一举涨停，成为市场关注的焦点。

由于事件驱动和行业数据向好，医药板块在近期一直表现良好，而第4季度受基本药物目录扩展版、09版医保目录和基本药物地方增补版刺激，仍有不错的投资机会。我们注意到，扩展版基本药物是公立医院使用的危急重病用药，其市场扩容程度将远超基层版、我们看好扩展版基本药物目录的投资机会。同时，即将公布的《09版医保目录》将新增药物品种，主流医药上市公司都将会有新药进入09版医保目录，投资机会较大。

近期，IT板块和科技股擎起领涨大旗，率先冲上涨幅榜前列。从数据来看，9月份中国联通、中国电信、中国移动整体用户增加933.6万户，环比增长14.66%，环比增速大为提高，这是IT板块启动的契机所在。随着10月份W网及IPhone强势推出，部分上市公司新增用户数量将有明显增加，给IT板块带来中短期投资机会。

中期关注三大主题投资机会

从整体大盘走势看，虽然十字星并不能说明短期已经止跌，但从整体看，经济复苏和宏观数据向好将共同成为未来行情的两大推手，建议从政策面把握中期投资机会。我们注意到，在27日举行的2009年前三季度工业运行情况新闻发布会上，工业和信息化部表示，下一步，工信部初步考虑选择节能和新能源汽车、海洋工程装备、通用飞机和支线飞机、高速轨道交通设备、高性能船舶等作为新兴支柱产业培育的重点领域，并制定通用飞机和支线飞机产业化扶持政策。为此，我们建议沿着机械、船舶、航空三大线索进行主题投资。