市场“潜伏”变化 把握3点投资线路

　　如果以影视片来做比喻的话，2008年，投资的最大主题是鼠年+贺岁片《色戒》。而2009年的投资主题则可谓是牛年+电视剧《潜伏》，体现出生活与投资不断交融，而投资需要生活中的积极态度和好的耐心：从‘煤”飞“色”舞，到“车”水“马”龙，资源、新能源等主题不断在资本市场百花齐放，只要是“潜伏”有耐心，就连那些大象般的金融地产股也能起舞，“石化双雄”也能雄起。

　　关注市场指数的变化，投资者会发现，从1800点到2500点，市场的“潜伏”热点在悄悄发生变化。如果说2500点是小盘股、题材股的天下，而2500点后，“潜伏”股的阵地则发生了较大的变化，逐渐转向大盘绩优股。寻找新的“潜伏”线路图，发掘那些估值和成长性都比较好的品种，就成为未来投资的制高点。

　　“潜伏”路线一：把握成长性好、增长清晰、微涨的大国企

　　“保八”成了中国政府2009年的一件大事。如果大国企、大盘蓝筹的业绩不增长，“保八”就是空话。中国石油(601857,股吧)、中国石化(600028,股吧)、工商银行(601398,股吧)、建设银行(601939,股吧)、中国银行(601988,股吧)、中国神华(601088,股吧)等大公司，大多数业绩增长在2009年是相对确定的。对这些大蓝筹而言，越是涨幅小，越需要投资者“潜伏”。

　　当地产股都涨起来时，万科A一直没表现，在8元多盘整，而一旦涨起来，近10个交易日上涨了30%。在油价不断上涨的过程中，一直“潜伏”的“石化双雄”也让“潜伏者”受益不少。年初一直不涨的苏宁电器(002024,股吧)，后来在送股前后启动，一起来也有50%的收益。长江电力(600900,股吧)作为水电股的大蓝筹，2008年5月停牌后，上百只基金都计提了减值。本周复牌后，由于增发价与当前市场价相差不大，实际上给了“潜伏”其中的投资者较好的预期。

　　基于这种“潜伏”的投资逻辑，对那些越是不动，未来基本面不错的公司越需要耐心和关注。。

　　“潜伏”路线二：把握订单大增和业绩预增的公司

　　在市场重心上移的过程中，业绩和业绩增长将决定未来的空间和趋势。对于近期出现大额订单的企业，如青岛软控(002073,股吧)公布2.6亿元的跨行业订单后，公司股票在市场上也是表现积极。而能够跨行业拿订单，至少表明公司的核心竞争力在增强；再比如龙元建设(600491,股吧)要定向增发，增发价不低于6.9元，近期又中标“无锡世界贸易中心二期工程”和“红星美凯龙全球家具生活广场”，中标价为7亿元；中国南车(601766,股吧)的订单不仅到了深圳地铁、成都地铁，更是出口到新加坡，达16.6亿元，许多订单的交货日期为2011年和2012年。在外围环境不好的情况下,还能不断收到大订单以及长期订单,至少说明这些公司未来业绩的持续性有更多的保障。

　　对于提前业绩预增的公司，实际上给了市场一个确定性的投资逻辑。如中国石化半年报预增50%，思源电器半年报预增20%~40%，金融街(000402,股吧)半年报增长400%，这些提前业绩增长的公司，只要股票涨幅不大，也存在相应的“潜伏”机会。

　　“潜伏”路线三：把握增发和股权激励、资产注入的机会

　　当前市场还有一个“潜伏”的机会就是增发和股权激励、资产注入。由于上市公司增发价和股权激励价与二级市场挂钩，很多公司在项目完成前，不希望股价上涨，一旦项目完成后，这些公司对相关的一些利好就不再隐藏。如青岛海尔(600690,股吧)公布股权激励公告，公司高管持有1771万股，激励行权价为10.88元，有效期为5年。行权条件是每年的净利润增长率达到或超过18%，净资产收益率不低于10%。这些信息实际上给了投资者一个比较明确的预期。而公告前，该股股价半年一直没动，低于10.88元的行权价。这是否算一个“潜伏”的良机？

　　再比如许多增发的公司在增发前股价一直变化不大，像浦发银行(600000,股吧)公告增发价不低于18.7元,公告后,股价不跌反升；海陆重工(002255,股吧)公布增发,增发价不低于21.3元,公告后两个涨停板；烽火通讯公布增发价不低于14.18元,市价在增发价附近，开盘后很快涨停；天山股份(000877,股吧)公告增发15亿，大股东认购10亿,增发价不低于13.26元，而项目没完成前，股价一度跌到12元多。如果公司的基本面不错，行业又受到国家重点发展，是否可以在其中“潜伏”？

　　总之，2009年的市场在投资者不断犹豫和谨慎过程中往往有惊无险。按照《非诚勿扰》的逻辑，投资者只要本着积极的态度、从容的心态、坚定的意志，相信一定能把握住“潜伏”的投资主旋律，并从中受益。

　　(作者：兵器财务 翁开松)