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IPO现场核查将陆续驻场:财务真实性为核心两家企业主动终止

来源: 21世纪经济报道 2017-05-24 10:43

本报记者谷枫北京报道

导读

IPO检查组的人员将在近期驻场开启检查，此次核查的核心关注点仍是财务数据的真实性。

IPO抽查正进入新阶段。

5月23日，21世纪经济报道记者了解到，检查组的人员将在近期驻场开启检查。

据记者了解，此次现场检查是由各地证监局稽查组带队，抽调当地排名靠前的会所和律所人士参与核查，人数12-15人不等，另外此次核查将进行交叉检查。

根据记者从多家券商了解到的信息，此次核查的核心关注点仍是财务数据的真实性。

东方财富choice数据显示，截至5月23日，2017年已有206家公司完成新股发行，与此同时，今年以来IPO核发稳定在每周10家左右的节奏，IPO审核常态化稳步进行。

相比以往，今年的发行提速较为明显，但证监会并不希望提速的同时降低IPO发行的门槛。在此基础上，监管层推出了包括加大检查力度和处罚力度的组合拳，严防企业“带病闯关”。

根据本报前期报道以及证监会透露的消息，今年上半年IPO现场检查工作的对象包括三类企业，分别是：首发企业抽签中被抽中的企业；贫困地区IPO企业；日常审核中有必要进行现场检查的企业。

财务真实性为核心

21世纪经济报道记者从多位券商处了解到，此次IPO现场核查的核心关注点是财务数据的真实性，其中包括验证收入的真实性。

“监管层一直在关注财务的真实性。此次抽查到的企业项目有可能是财务真实性受到质疑。” 一家北京地区券商人士表示。

而对于核查要点，一家深圳小型券商投行人士则对21世纪经济报道记者表示：“财务真实性的核查有很多方面，比如存在虚增利润或者调账。有的 IPO企业申报财务报表与原始财务报表存在多处不同，会计差错更正较多、差异较大；这种就要解释清楚差异的原因，是否存在调账、漏税等行为。有的企业中报利润减少而中止审核，年度利润增加而恢复审核，监管层也会希望了解利润是否存在重大异动。”

除此之外，一位熟悉IPO审核的市场人士告诉记者，根据以往的经验，此次核查中或将会重点关注5项会计循环，即收入循环、固定资产和在建工程、成本循环、资金循环、费用循环。

该人士表示：“资金检查是最关键的部分，发行人、董事长以及董监高的所有账户流水，甚至其他相关人员的账户流水都会被监测。如果有一笔有问题，就容易被怀疑，因此发行人及相关方的个人账户应杜绝与客户供应商发生往来。”

记者还了解到，在财务真实性的核查方面，除了原有的核查路径和逻辑之外，也对最新情况有跟进。

深圳一名保代告诉记者：“据我们最近了解到的情况，如果存在核查的必要性，监管层也将会对海外经销商进行严格核查。近期已经出现了一些企业利用海外的企业或者客户造假的案例。”

两家企业终止

事实上，相关企业已经感受到了证监会IPO现场核查带来的巨大压力。年初被抽到的企业包括盛京银行，红星美凯龙，迈奇化学等7家。

截至此次核查之前，迈奇化学和盛京银行已主动终止了IPO申请。其中一位接近迈奇化学的人士向记者透露：“公司一季度的业绩出现大幅下滑，同时又被抽中，在巨大压力下最终决定撤回IPO申请。”

对此，一位接近监管层的知情人士则向记者指出，“被抽中的企业会有1-2个月时间安排现场审核，如果通过了现场大检查，是过会前的背书，有优势，但企业本身也面临巨大的挑战。”

相关压力也从被抽查的企业传导至所有申请的企业。

记者发现，不仅是被抽查的企业有一定比例终止IPO申请，今年以来相关企业IPO申请终止数量也有大幅上升的趋势。

证监会数据显示，今年1月有3家企业终止，2月没有企业终止IPO申请，但3月内有14家企业终止了IPO申请，而4月则有18家企业终止申请。

从一定程度上来看，IPO发审常态化更加严格了监管层对于企业的要求。从近期监管层透露的信息来看，监管部门对企业IPO审核所执行的标准、流程均无变化。但随着IPO企业数量的增多，初审环节和发审环节的审核否决率也在同步上升，大大压缩了“带病闯关”的空间。