新股发行提速 业绩下滑者被“踢”出局

今年已有186家企业通过证监会IPO审核，新股发行悄然提速。与此同时，73家企业被证监会终止审查。仅6月至9月间，因业绩大幅下滑被“踢”出局的企业就有24家。

“明显感觉下半年的IPO速度比上半年快了很多。从我们的角度来看，审核的速度恢复到常年水平了。”相关投行人士告诉记者。

根据证监会的公开信息统计，截至11月4日，今年以来证监会共计核发了186家企业的IPO批文。从已公开的募集金额看，年内计划募集总额接近1200亿元。

下半年以来，无论是IPO企业数量还是募集金额都出现了大幅提升。7月至10月，每月都有26家及以上的企业通过审核。9月、10月计划募集金额分别为271亿元、174亿元，远超上半年单月水平。

步入11月份，业内再次感受到IPO提速。证监会于11月4日核发了9家企业IPO批文，距离10月末14家企业的IPO批文发放仅间隔一周。

武汉科技大学教授董登新认为，去年由于股市大幅度波动，很多企业的上市流程延迟，积压了一些企业的上市需求，目前IPO的整体节奏比较适中。“在今年年初IPO取消新股申购预缴款的背景下，目前市场对IPO提速的反应比较淡定。新股发行的节奏比较契合今年市场窄幅波动的行情。”

也有业内人士表示，IPO速度加快目前影响不大，因为每家企业融资额相对较小。如果市场发行价同时放开，双重政策调整或对市场造成冲击。

随着IPO悄然提速的还有监管部门对排队企业核查趋严。据统计，1月至9月终止审查首发企业有73家，其中，主动申请撤回企业55家，财务数据超期3个月自动终止审查企业18家，相关行政许可申请终止审查程序正在进行中。

年内证监会曾两次集中公布终止审查首发企业情况。从6月至9月第二批终止审查首发的56家企业看，报告期业绩大幅下滑甚至亏损成为企业被“踢”出局的最主要原因，24家企业因此折戟，占比高达42.86%。

拿到批文的企业也并不意味着就进了“保险箱”。某大型券商投行业务负责人透露，尽管没有收到官方通知，机构已经感受到监管层对企业从过会到最终上市这个时间段的核查也在趋严。

“拟上市企业该阶段的监管正经历从抽查到全覆盖核查的转变，我们在操作过程中也在按照新变化准备，把所有的事情都要做到位，加强"回头看"。”该负责人表示，原来抽查着重从财务指标入手，现在监管则加强了多角度核查，特别关注信息披露质量。

除了业绩下滑，未及时更新材料、不能合理说明报表异常变动、未能回复审核中的问题等三大“硬伤”，也成企业“出局”的重要原因。记者观察到，第二批终止审查首发的企业中有接近四成是因为信息披露不到位，该比例已经非常接近业绩下滑企业的占比。

证监会新闻发言人邓舸在4日的例行发布会上表示，证监会下一步将持续提高发行监管工作的透明度，引导发行人和中介机构持续提高问题发现能力和尽调执业质量。“对IPO中的违法违规行为发现一起查处一起，进一步提高首发企业信息披露质量，促进资本市场健康有序发展。”

北京某券商资本市场部总经理表示，这意味着对于在信息披露上“玩猫腻”的企业，监管部门将保持高压监管态势，对“主观恶意”零容忍。据新华社

[责任编辑：曾真真]