八成私募产品跑赢指数 33家上市公司已被盯上(名单)

公募基金是A股最为重要的主力之一。不过，私募在经历了去年股市调整后也快速成长，最新规模高达8.6万亿元，匹敌公募。值得注意的是，很多私募机构在A股市场上都是彪悍的主力，被盯上的个股很少不涨。记者对比发现，截至目前，在已披露的三季报中，已经有33家上市公司在刚刚过去的三季度被阳光私募盯上，且多数为PPP热点和股权变动类个股。

此外，本周股市值得关注的还有，本周两市将有24只股票，共计有10.10亿股限售股迎来解禁，环比上周增一倍。

广州日报讯 根据基金业协会统计数据，截至9月底，我国境内共有基金管理公司107家，其中中外合资公司44家，内资公司63家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家，保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产合计8.83万亿元，创下历史新高。对比8月末数据，公募9月份资产管理规模增长3057.32亿元，增幅为3.59%。

值得注意的是，另一支机构队伍阳光私募正悄然壮大。截至9月底，私募基金行业认缴规模为8.57万亿元。这也意味着，私募基金和公募基金两者的差距缩窄至0.26万亿元，相当于上周五A股成交额的51.37%。

有数据还表明，截至三季度末，自主发行基金规模50亿元以上的私募管理人共有38家，较二季度末增加了5家，其中35家集中于北京、上海、广州、深圳地区。顾问管理基金规模50亿元以上的私募管理人共有39家，与二季度末相比，增加了3家。

格上理财分析师认为，国内高净值客户数量的增长与私募基金管理规模的扩张密不可分。在经历去年A股市场的多次调整后，不少高净值客户意识到个人 直接投资的局限，更倾向于将资金交给专业的管理机构进行投资。这也使得三季度末阳光私募备案总数为47462只，比二季度末增加了10773只。

私募业绩整体偏高 八成产品跑赢指数

上周五虽然A股沪深两市走势分化，有阳光私募基金经理依然收益不菲。实际上，记者对比发现，从去年6月份以来，阳光私募业绩分化，但整体上依然表现不错，其中，即使在去年6月份以来发行的私募产品中，有80%左右业绩跑赢大盘指数，11只产品收益翻倍。

一位私募基金经理直言，由于私募的操作灵活，不少新的策略也容易创造较高的收益，更能捕捉市场的各种套利机会。

因此，有业内人士预计，随着私募监管政策的不断完善再加上整个行业的不断成熟，投资者对私募行业的认可度在逐渐提高，私募基金规模有可能比公募更早进入10万亿元俱乐部。

业内分析

欲挖掘投资思路须关注表现较好的阳光私募A股持股情况

鉴于2014年到2015年牛市期间阳光私募的野蛮生长，和去年下半年以来的市场波动，私募圈也经历一波洗牌，仅仅三季度共有8423家私募管 理人注销。目前投资私募产品门槛越来越高，且大多数普通投资者难以直接购买私募产品，因此，有业内人士就建议，投资者可以关注业绩表现相对较好的阳光私募 的A股持股情况，挖掘其赚钱思路。

记者从同花顺ifinD系统提取的数据显示，截至目前披露三季报的上市公司中，有65只个股的前十大流通股东出现阳光私募的身影，其中，三季度新买入和增持的有33家。

值得注意的是，不少个股还获得私募抱团买入。如智飞生物今年三季度同时获得惠正稳健集合资金和惠正平稳私募基金联合新增持股110.92万股。永兴特钢获得浦江之星165号和177号集合买入669.27万股。

记者对比发现，在上述阳光私募增持或重仓的个股中，多数股价表现不错。如东方园林今年以来股价累计上涨了57.78%，前三季度归属于上市公司净利润增速高达97.02%达到5.17亿元。电科院前三季度净利润虽然只有4952.04万元，但同比增速高达624.70%，营业收入也达到4.03亿元。今年5月以来股价持续上涨，92个交易日累计涨幅达到120%。

因此，对部分阳光私募重仓、特别是抱团的个股，如果基本面改善，业绩向好，投资者可以适当关注，但对纯粹的概念题材股，仍然谨慎追“星”。

本周投资提醒

本周限售解禁环比增一倍 回避定向增发配售到期解禁个股

据同花顺数据统计，本周两市将有24只股票，共计有10.10亿股限售股迎来解禁，解禁市值合计148.38亿元，环比增一倍。

在本周解禁股票中，解禁市值超过1亿元的股票有12只；其中恒立液压首发原股东限售股份28日解禁，是本周解禁市值最大的股票，解禁金额高达53.16亿元，解禁股数为3.83亿股。

7月1日以来，沪深两市共有2557份减持公告发布，上市公司股东减持套现上千亿元，多家上市公司甚至上演“清仓式”减持套现。而去年同期上市公司股东减持套现金额仅有百亿元。据同花顺数据显示，9月以来两市共计有108家上市公司遭到大股东减持，皇氏集团、华夏银行、通鼎互联、皖江物流、大华股份5家减持金额均超过6亿元。

利好利空不能一概而论

在A股市场中，一般而言个股迎来解禁均被视为利空，股价多数出现大幅下跌，尤其在近期的弱市中尤为明显。

不过市场人士认为，解禁对于个股来说是利空还是利好不能一概而论，投资者应区分个股的解禁类型。其中，类似神州长城这种定向增发配售股到期解禁 的诉求更为强烈，短线获利的目的更为明显，所以投资者对这种解禁股应该特别小心，尽量回避。而首发原股东限售股份这类解禁股，因为有公司稳定和市值管理的 考虑，一般很少会大幅卖出。

有券商统计数据则显示，定增解禁后的2 周内，相关个股股价表现较差，平均比沪深300 指数多下跌近1%，在定增解禁2 周之后呈现逐渐恢复的态势。

识别

解禁个股

判断解禁个股走势最主要是看大股东的类型。如果是国有股股东会对其保持较高的持股比例，不会轻易套现。如果发起人是民企投资家大多数会专心从事 实业，并非从事买壳、卖壳等资本运营的投资性公司，大规模套现以实现退出的可能性也不大。如果大股东属于非发起人的民企，擅长资本运作，则有套现的可能。

相关数据

根据同花顺ifinD数据，去年6月份以来，A股发行的阳光私募产品有6709只。在这些产品中，今年以来有5437只产品的收益率超过同期沪 深300指数10.18%的跌幅。其中，今年以来实现正收益的阳光私募产品有3035只，占比为45.23%。而且有蓝海韬略-蓝海一号、创世翔投资-国 创等11只基金产品今年以来总体回报率超过100%。

机构看法

“实际上，我们看到很多私募基金经理都是从公募基金或者券商等其他金融机构出来的，他们在做私募之前，成绩就已经很棒了，应该是领域里的领头 羊。因此，这些人转做私募之后，自然会提升私募的平均能力。因此，整体水平上，私募应该比公募有一些优势，业绩表现会好看一些，操作上更为灵活一些。”一 位不愿透露身份的公募基金人士对广州日报记者表示。

[责任编辑：曾真真]